تمت كتابة هذه المقالة حصريًا لموقع Investing.com
-
فئة الأصول الجديدة
-
الاتجاه الهبوطي مستمر
-
الحكومات تحب تقنية سلاسل الكتلة لكنها تكره العملات الرقمية
-
انعكاس هبوطي من أعلى مستوى في منتصف نوفمبر
-
استحوذت الملاذات الآمنة الأخرى على عصا الصعود
-
يمكن أن تكون العملات الرقمية قد وجدت القاع؛ ونتوقع ارتفاعًا يشعل الزخم الصعودي بسبب الحرب والتوتر الجيوسياسي
بعد أسابيع من توضيح الأسباب التاريخية لاعتقاده أن أوكرانيا ليست أكثر من الجزء الغربي من بلاده، وفي 24 فبراير، أمر الرئيس الروسي فلاديمير بوتين ما يقرب من 200 ألف جندي بغزو أوكرانيا. وفي المقابل تعتبر الولايات المتحدة وأوروبا وأوكرانيا نفسها أنها دولة ذات سيادة في منطقة أوروبا الشرقية.
أثار الغزو سلسلة من المخاطر الجيوسياسية التي جعلت الحكومات العالمية تضغط على مواطنيها إلى جانب الأسواق المالية العالمية - والتي ربما تكون هي الأكثر إثارة للقلق من بين التهديدات الأخيرة.
يعتقد بعض المشاركين في السوق أنه يمكن استخدام فئة أصول العملات الرقمية الجديدة نسبيًا كتحوط ضد التضخم وكأصل آمن في أوقات الاضطرابات الجيوسياسية. في أوائل مارس 2022، مع احتدام التضخم وتدهور المشهد السياسي العالمي إلى درجة أصبحت فيها احتمالية اندلاع حرب عالمية أخرى عند أعلى مستوى لها منذ عام 1945، هناك سؤال يطرح نفسه - لماذا لم تنطلق العملات الرقمية؟
فئة الأصول الجديدة
ظهرت البيتكوين على الساحة فقط في عام 2010، لكن تواجد سوق العملات الرقمية على الساحة جاء فيما بعد. واكتسبت العملات الرقمية كتلة حرجة فقط خلال السنوات الخمس الماضية.
أدى دخول عقود البيتكوين الآجلة إلى الأسواق في أواخر عام 2017 إلى إدراج العملة الرقمية الرائدة في التداولات، مما دفع السعر إلى أكثر من 20,000 دولار لكل توكن. ومع ذلك، كان الرمز المميز يتحرك صعوديًا في ظروف شديدة التقلب.
في عام 2010، تم تداول البيتكوين بسعر خمسة سنتات لكل توكن. في أواخر عام 2013، ارتفع السعر إلى مستوى مرتفع بلغ 1,135.45 دولارًا قبل أن يتراجع إلى ما دون 1,000 دولار حتى عام 2017، عندما انفجر صعوديًا. على مدى السنوات الأخيرة، كانت نطاقات التقلبات السنوية لا تصدق:
-
في عام 2017، تراوح النطاق ما بين 762.38 دولارًا أمريكيًا إلى 19,862 دولارًا أمريكيًا لكل توكن
-
في عام 2018، تراوح النطاق ما بين 3,158.10 دولارًا أمريكيًا إلى 17,224.62 دولارًا أمريكيًا لكل توكن
-
في عام 2019، تراوح النطاق ما بين 3,355.25 دولارًا أمريكيًا إلى 13,844.30 دولارًا أمريكيًا لكل توكن
-
في عام 2020، تراوح النطاق ما بين 3,925.27 دولارًا أمريكيًا إلى 29,301.78 دولارًا أمريكيًا لكل توكن
-
في عام 2021، تراوح النطاق ما بين 28,957.79 دولارًا أمريكيًا إلى 68,906.48 دولارًا أمريكيًا لكل توكن
حتى الآن، في عام 2022، تراوح نطاق تداول العملة الرقمية بين 33,076.69 دولارًا و 47,937.17 دولارًا. استمر انخفاض بيتكوين في 2022 في إطار نمط من القيعان المرتفعة، ومازال أمامنا 75 ٪ من العام حيث يمكنها الوصول إلى أعلى مستوى أعلى.
على الرغم من تزايد المخاطر الجيوسياسية، فقد أثرت ثلاثة عوامل على قيم العملات الرقمية حتى أوائل مارس 2022. ومع ذلك، فإن احتمالية ارتفاع الأسعار آخذة في الزيادة.
الاتجاه الهبوطي مستمر
في 24 نوفمبر، وصلت العقود الآجلة للبيتكوين مستوى قياسي بلغ 69,355 دولارًا. ثم نفد الزخم.
المصدر: CQG
منذ ذلك الحين، حققت بيتكوين ارتفاعات منخفضة. كما يوضح ذلك الرسم البياني الأسبوعي، كما انخفضت العقود الآجلة للبيتكوين إلى 32,855 دولارًا لكل توكن في 24 يناير حيث فقدت العملة الرقمية الرائدة أكثر من نصف قيمتها.
منذ ذلك الحين، لم تتمكن حركة السعر من اختراق أدنى مستوى في 24 يناير، وسجلت عملة البيتكوين أدنى مستوى أعلى عند 34,295 دولارًا في أواخر فبراير. نمط القمم المنخفضة والقيعان المرتفعة الأخير هو تطور لنمط الوتد، مما يشير إلى أن هناك تحركًا أكثر أهمية لأعلى أو لأدنى يلوح في الأفق.
تعد بيتكوين واحدة من أكثر الأصول تقلبًا، لذلك قد لا يستغرق الأمر وقتًا طويلاً حتى تتخذ العملة الرقمية الرائدة قرارها إما بالانطلاق في الاتجاه الصعودي أو الانخفاض إلى قاع جديد.
وهناك ثلاثة محفزات وقفت في طريق الارتفاع الهائل في عملة البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى خلال الأسابيع الماضية في أوائل عام 2022.
-
الحكومات تحب تقنية سلاسل الكتلة لكنها تكره العملات الرقمية
ينظر المضاربون والعديد من المشاركين في السوق إلى العملات الرقمية باعتبارها فئة أصول رئيسية. ومع ذلك، لم تكن الحكومات من بين المرحبين بها .
تدور العديد من الانتقادات التنظيمية حول الاستخدامات غير القانونية للعملات المجهولة التي تطير تحت مستوى رادار الضوابط الحكومية والقانون. ومع ذلك، فإن الخوف الأساسي هو أن العملات الرقمية تعطل قدرة الحكومة على توسيع أو تقليص المعروض النقدي من خلال ضخ أو سحب النقود من النظام المالي العالمي.
ومع ذلك، فقد تبنت الحكومات تقنية سلاسل الكتلة، التي تدعم الأصول الرقمية، لأنها جوهر ثورة التكنولوجيا المالية، ولأنها تزيد سرعة وكفاءة المعاملات المالية وحفظ السجلات للمعاملات المالية. في الوقت نفسه، فإن تهديد العملة الرقمية بالسيطرة على المعروض النقدي يجعل الحكومات ترفض وتكره هذه الفئة من الأصول المزدهرة التي يزيد عددها عن 18,000 رمزًا تسبح في الفضاء الإلكتروني
-
انعكاس هبوطي من أعلى مستوى في منتصف نوفمبر
شهدت العملتان الرقميتان الرائدتان، البيتكوين والإيثريوم، فترات شديدة التقلب على مدار السنوات الماضية. في 10 نوفمبر 2021، وصل كلاهما إلى أعلى مستوياته على الإطلاق. كذلك، شهد كلاهما انعكاسًا هبوطيًا تسبب في انخفاض أسعارهما بأكثر من النصف.
المصدر: بارشارت
يظهر الرسم البياني أن البيتكوين ارتفع إلى أعلى مستوى قياسي في 10 نوفمبر وأغلق الجلسة تحت أدنى مستوى في 9 نوفمبر، مما كون نمط انعكاس رئيسي هبوطي على الرسم البياني اليومي. وانهار السعر بعد الانعكاس حيث تفوق البائعون على المشترين.
المصدر: بارشارت
يظهر الرسم البياني أعلاه أن العملة الرقمية الرائدة الثانية، الإيثيريوم، كونت نفس النمط الهبوطي في 10 نوفمبر وانخفضت إلى أقل من نصف قيمتها عند أدنى مستوى في 24 يناير.
تسبب الانعكاس الفني في خسارة العديد من المتداولين الذين دخلوا مؤخرًا إلى فئة أصول العملة الرقمية وضاربوا بأموالهم على البييتكوين و الإيثيريوم والعديد من العملات الرقمية الأخرى التي حذت حذو العملات الرائدة في الهبوط. وبعد تعرضهم للخسائر، يظل عدد لا يحصى من المشاركين في السوق على الهامش حتى عندما تظهر العملات الرقمية إشارات على أنها قد وجدت أخيرًا القاع.
-
استحوذت الملاذات الآمنة الأخرى على عصا الصعود
قبل وقت طويل من ظهور العملات الرقمية، كان الذهب هو أصل الملاذ الآمن النهائي. ولكن مع انفجار البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى ووصولها إلى أعلى مستوياتها في نوفمبر 2021، قبل أن تنهار بعد الانعكاسات الهبوطية، توصل العديد من المستثمرين إلى افتراضات بأن وسيلة ملاذ آمن أخرى قد ظهرت. خلال تلك الفترة، طور المعدن الثمين، أداة الملاذ الكلاسيكية، نمط الوتد المكون من القمم المنخفضة والقيعان المرتفعة، وهو نمط هبوطي.
المصدر: CQG
بعد تسجيل قمم منخفضة منذ أغسطس 2020، عندما وصل الذهب إلى ذروته القياسية عند 2063 دولارًا للأوقية، بدأ المعدن الثمين في تحقيق أدنى مستوياته في مارس 2021. وخلال فبراير 2022، كسر الذهب هذا النمط ودخل في اتجاه صعودي.
لأكثر من عام، كان مستوى 1,800 دولار للأوقية هو المستوى المحوري للذهب قبل أن يخرج من نمط الوتد في الاتجاه الصعودي. وتم تداول الذهب فوق مستوى 1,970 دولارًا للأوقية في نهاية الأسبوع الماضي، وقد تجاوز هذا الصباح 2,000 دولار. من الواضح أن نمط الوتد قد تحول إلى اتجاه صعودي.
على هذا النحو، من المحتمل أن يتسبب الوضع الفني للذهب في تفضيل المشاركين في السوق للمعدن الثمين على العملات الرقمية. ومع ذلك، نظرًا لسهولة نقل العملات الرقمية في أوقات الضغوط الاقتصادية و/أو السياسية، فإن ملاءمتها كرأس مال هروب تنذر بارتفاع جيد للعملات الرقمية، حيث أن العملات الرقمية قابلة للنقل بسهولة وبدائل سائلة ومجهولة المصدر للأصول الأخرى.
يمكن أن تكون العملات الرقمية قد وجدت القاع؛ ونتوقع ارتفاعًا يشعل الزخم الصعودي بسبب الحرب والتوتر الجيوسياسي
قال الزعيم السوفيتي فلاديمير إيليتش لينين:
"هناك عقود لا يحدث فيها شيء، وهناك أسابيع تحدث فيها عقود."
كلماته تبدو تنبؤية بعد الغزو الروسي لأوكرانيا. لقد غيرت الحرب المشهد الجيوسياسي، مما أجبر الناس في جميع أنحاء العالم على التكيف مع مخاطر الديناميكية الجديدة. أعتقد أن الحرب في أوكرانيا تعزز قضية فئة الأصول المزدهرة حيث تمسك الصين بعنق تايوان وتسعى روسيا إلى إعادة إنشاء الاتحاد السوفيتي السابق.
الأسباب التي تجعل بيتكوين والإيثيريوم وغيرها من العملات الرقمية أقرب إلى أدنى مستوياتها في 24 يناير منها إلى أعلى مستوياتها في 10 نوفمبر في 7 مارس قد تكون مفهومة. ومع ذلك، تغيرت الديناميكية الجيوسياسية بشكل كبير مع الغزو الروسي، مما أدى إلى تعزيز أسباب امتلاك العملات الرقمية.
أعتقد أننا سنشهد ارتفاعات جديدة تمامًا في هذه الفئة من الأصول كما حدث مع الذهب. وبالمثل، فإن الاحتمالات الآن تفضل أن يفسح نمط الوتد المجال للعملة الرقمية للتحول إلى الاتجاه الصعودي.