تراجع مؤشر الدولار إلى 104.70 بعد أن سجل أعلى مستوى له في 20 عاما عند 109.30 في يوليو. وبعد شهر من الضعف، اقترب المؤشر من مستوى المقاومة 18.50، والذي نعتبره مهمًا للغاية اليوم.
لماذا يرتفع مؤشر الدولار؟
القصة الرئيسية وراء ارتفاع الدولار هذا العام، بالطبع، هي ارتفاع أسعار الفائدة. وخاصة في الاجتماعين الأخيرين، كانت زيادة سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس هي الفترة الأكثر اضطرابًا منذ أكثر من 30 عامًا وبلغت ذروتها كمؤشر.
وكان الركود في الاقتصاد الأمريكي فعالا في الانخفاض في الشهر الماضي. وبتعبير أدق، تسبب توقع أن حالة الركود ستكبح الاحتياطي الفيدرالي في انخفاض الدولار إلى حد ما.
أما بالنسبة للحكومات، يعتبر النمو الاقتصادي دفعة قوية للغاية، وهذا بالطبع هو المقصود منه. ومع ذلك، فإن الهدف الرئيسي للبنك المركزي في السياسة الاقتصادية هو تحقيق مستوى متوازن للأسعار، أي الصراخ من أجل الاستقرار. وفي هذه المرحلة، اتفق طاقم بايدن على أن التضخم هو المشكلة الأكبر، وليس الانهيار مع الاحتياطي الفيدرالي. وعلى الرغم من الفشل المستمر في النمو، شدد الاحتياطي الفيدرالي على الحاجة إلى خفض التضخم.
حذر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي
عززت الزيادة في التوظيف وتراجع التضخم في الشهر الماضي التوقعات في الأسواق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بدلاً من 75. لكن توقعات شهر سبتمبر اليوم نصف نقطة. بمعنى آخر، فإن التوقعات بزيادة قدرها 75 نقطة أساس تعادل التوقعات بزيادة قدرها 50 نقطة أساس. لماذا ا؟ لأن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يتصرفون بشكل متشدد.
وقد صرح باركين، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، الأسبوع الماضي أنه لا يمكن أن يكون هناك نمو صحيح حيث يوجد تضخم مرتفع، وهو ما ركز عليه باول في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
كما أكد مسؤولون آخرون لدى الاحتياطي الفيدرالي على التضخم، وهذه المرة بدأت التوقعات في الأسواق بالاستمرار عند 75 نقطة أساس في التغير. وعلى هذا النحو، بدأ مؤشر الدولار أيضًا في الارتفاع مرة أخرى. وعلى جانب السندات، هناك حركة أعلى من 3٪.
ويعتبر العرض التقديمي هذا الأسبوع في جاكسون هول هو الحدث الأبرز في الأسبوع. كما أن رعاية باول لنفس الاتجاه يمكن أن يدعم الدولار.
ماهو وضع الاسعار؟
أدى ارتفاع الدولار إلى زيادة الضغط على كل من الذهب واليورو. وعندما ننظر إلى الوضع في الأونصة، انخفض السعر، الذي كان 1800 دولار في بداية الأسبوع الماضي، إلى 1738 دولارًا اليوم، وهو أدنى مستوى لشهر أغسطس. وفي تحليلنا للذهب، ذكرنا دائمًا أن منطقة 1780-1676 دولارًا أمريكيًا هي منطقة بيع، وأن منطقة 1780-1846 دولارًا أمريكيًا هي منطقة انتعاش، وفوق 1876 دولارًا أمريكيًا هي منطقة شراء قوية. والسعر في منطقة البيع، لكن المستوى المهم بالنسبة لنا هو 1676 دولار. كما تم الحفاظ على هذا المستوى على الرغم من أنه تم اختباره خلال العام. وفي الوقت نفسه، يعد هذا المستوى مهمًا جدًا حيث يتم الحفاظ عليه في كل مرة بعد أبريل 2020.
يمكن اختبار هذا المستوى إذا تجاوز مؤشر الدولار أعلى مستوى له في 20 عامًا عند 109.30 في وقت لاحق من الأسبوع.
ما هي توقعاتنا في مؤشر الدولار؟
على المدى القصير، اعتدنا أن نرى ما فوق 103.50 حيث ن 108.50 يستهدف منطقة المشتري، ويختبر المستوى هذه المقاومة اليوم. وإذا كان فوق 108.50، فإننا نرى المستوى 113 كمقاومة للفترة القادمة. وقد يؤدي التقدم إلى هذا المستوى إلى اختبار الذهب لأقل من 1676 دولارًا.
هل يمكن رؤية زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي أدنى 1؟
على الرغم من التطورات الداعمة لارتفاع الدولار، إلا أن هناك مشكلة طاقة على اليورو. ويضغط لقلق من زيادة نقص الطاقة في المنطقة مع اقتراب فصل الشتاء على العملة. في حين أن 0.9950 هو نقطة الدعم الأولى في زوج العملات، والمستوى الرئيسي لدينا للفترة التالية هو 0.9650. النطاق 0.9950 و1.0370 هو منطقة تداول معقولة.
زوج العملات الليرة التركية مقابل الدولار الأمريكي يحقق رقمًا قياسيًا
تجاوز سعر الصرف 18 مع خفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأسبوع الماضي وكان يحوم في نطاق 18.08-18.16 في يومي التداول الأخيرين. والذروة التاريخية 18.36. ومن وجهة النظر هذه، فقد يتسبب كل من الارتفاع العالمي في قيمة الدولار والضغط في الليرة ومخاطر مقايضات التخلف عن السداد في حدوث هجمات جديدة في سعر الصرف. وقد أوقفنا المتابعة الفنية بعد 17.15 وقد تصبح عمليات الشراء أكثر ديمومة حيث يشكل السعر قاعدة قوية جدًا عند هذا المستوى.
تحت الجرام، كان من الممكن كسر الرقم القياسي في الأسابيع السابقة. لكن الانخفاض في الأوقية أخر ذلك. من الناحية الفنية، يعد أكثر من 1.040 ليرة تركية محفوفًا بالمخاطر، ولكن كدعم، لا يزال أكثر من 995 ليرة تركية في منطقة الشراء.
