الأسهم الأمريكية تقترب من نقطة الانهيار.. مهمة الصعود مستحيلة ولكن ثمة أمل

لقد كنت أفكر في الأسعار، خاصة في المملكة المتحدة، وما يحدث هناك. لم أر أبدًا معدلات أسعار في أي سوق تتحرك على هذا النحو من قبل. أتساءل، على ما أعتقد، إذا كان هناك بعض الضغوط أو التصفية القسرية. سرعة الحركة مذهلة ومقلقة لأن مثل هذه الأحداث هي كيف يمكن للأشياء أن تنهار.

لا يختلف الأمر كثيرًا بالنسبة للولايات المتحدة، حيث إنني لم أر أبدًا الأسعار تتحرك على هذا النحو أيضًا. لذلك ساستمر في البحث عن علامات الإجهاد في السوق، وأفتح كتابي لعام 2008. نحن نشهد اتساع فروقات العوائد المرتفعة، وعنما ننظر إلى نسبة صناديق استثمار السندات قصيرة الأجل SHY إلى صناديق الاستثمار ذات العائد المرتفع HYG؛ نجد أنه من الواضح أننا قد تجاوزنا أعلى مستوياته في يونيو.

تؤدي هذه الفروقات المتزايدة إلى تقلبات الأسواق، وهو ما رأيناه اليوم، حيث أصبح مؤشر التقلب VIX الآن فوق 32.

في هذه المرحلة، لست متأكدًا مما إذا كان كل شيء سينهار، ونرى فروق الأسعار تتسع بشكل كبير، وينفجر VIX أعلى، مما يؤدي إلى انخفاض إس آند بي 500 بنسبة 5 إلى 10 ٪ أخرى. أم أن الغطاء سيعاد وضعه بإحكام على القدر لأسبوعين آخرين قبل فترة الانكماش التالية؟ هذا هو وضعنا الآن. فإما أن يزداد السوق سوءًا، أو نتمكن من تحقيق ارتداد صعب.

سجل إس آند بي 500 أدنى مستوى جديد اليوم قبل نهاية الشهر. والمؤشر الآن في منطقة ذروة البيع، ولكن بقدر ما يبقى في ذروة البيع، كلما كان قادرًا على الارتفاع، حيث إن عودة الصعود صعبة ولكن ما زالت ممكنة. شهد كل من الاثنين والثلاثاء ارتفاعات كبيرة سرعان ما كانت تتبخر بعد الظهر. لذلك يبدو أن هذا السوق يتماسك الآن ويتحرك مرة أخرى ويزيل بعض حالات ذروة البيع. إذا استمر على هذا المنوال ليوم آخر أو يومين، فقد يكمل الموجة الرابعة.

ناسداك

لم يصل صندوق QQQ إلى ذروة البيع، مع ارتداد ETF من نطاق بولينجر السفلي والتداول مع وصول مؤشر القوة النسبية RSI البالغ 29.3، فإن هذا لا يتناسب مع معايير ذروة البيع الخاصة بي. لست متأكدًا لماذا كان أداء QQQ أفضل من مؤشر إس آند بي 500 في اليومين الماضيين. إنه بالتأكيد لا يتناسب مع ارتفاع العائدات الحقيقية.

ميتا (NASDAQ:META)

يتداول سهم ميتا (NASDAQ: META) الآن دون أدنى مستوياته في فترة الوباء ويبدو أنه يتجه إلى أدنى مستوياته في 2018. من الجنون التفكير في أن هذا السهم قد يعود إلى 123 دولارًا.

زووم

قد يكون هناك شيء ما يحدث تحت سطح السوق بشكل عام لأن زووم (NASDAQ: ZM) كان بالأمس مرتفعًا، وفي بعض الأحيان، يبدو أن زووم هو مؤشر جيد إلى أين تتجه الأمور بشكل عام. سأنتظر لمشاهدة هذا اليوم.

بيوتك

كما ارتد صندوق XBI يوم أمس بعد أن وجد بعض الدعم حول مستوى 76 دولارًا. مرة أخرى، يمكن أن يعمل ذلك أيضًا كمؤشر متقدم في بعض الأحيان.