لم يفعل قطاع المعادن الثمينة الكثير يوم الجمعة، ولكن حدث شيء مهم للغاية في المحرك الرئيسي للذهب - مؤشر الدولار الأمريكي.
كان هناك تغيير طفيف للغاية فيما يتعلق بالأسعار الأسبوعية حيث انخفض مؤشر الدولار بمقدار 0.14 فقط.
مؤشر الدولار الأمريكي مقابل الذهب
ومع ذلك، فإن الطريقة التي انخفض بها مؤشر الدولار الأمريكي لأول مرة ثم عاد لأعلى هي التي تحدث فرقًا كبيرًا.
وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي في البداية، متحركًا على شائعة واحدة أو أكثر بشأن الاحتياطي الفيدرالي وما سيفعله بعد ذلك (وربما في بعض الشائعات الأخرى أيضًا)، وبعد ذلك بمجرد أن أصبح واضحًا أن وتيرة رفع أسعار الفائدة قد انخفضت بالفعل، باول أعلن أنه لن يكون هناك تحول في المستقبل القريب والمتوسط، وتلقى المستثمرون مكالمة إيقاظ. وبدلاً من دفع الذهب للأعلى ومؤشر الدولار الأمريكي هبوطيًا، يبدو أنهم بدأوا في إدراك ما يحدث بالفعل، وعكسوا مسارهم.
وقد ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي مرة أخرى، بينما تراجع الذهب مرة أخرى.
وفي النهاية، أنهت العملة الأمريكية الأسبوع دون تغيير عمليًا، لكنها شكلت شمعة مطرقة تصاعدية. كما إنها شمعة انعكاسية، ولنتذكر أن الشموع الأسبوعية أقوى بكثير من الشمعدانات التي تعتمد على تغيرات الأسعار اليومية فقط.
وقد حدث ما ورد أعلاه بعد انخفاض كبير على المدى القصير، لذلك من المحتمل جدًا أنه أكد التغيير في الاتجاه قصير المدى - والذي، على الأرجح، مرتفع الآن.
ونظرًا لأن الارتباط بين مؤشر الدولار الأمريكي وقطاع المعادن الثمينة سلبي جدًا (أقل من -0.9 ، في حين أن -1 هو الأكثر سلبية التي يمكن أن يحصل عليها "معامل الارتباط الخطي")، فهذا يعني أنه مع تحرك مؤشر الدولار الأمريكي لأعلى، من المرجح أن يتراجع قطاع المعادن الثمينة. ومن غير المحتمل أن تكون هذه تحركات صغيرة أيضًا.
وبعبارة أخرى، على سبيل المثال، استنادًا إلى شمعدان انعكاس المطرقة لمؤشر الدولار الأمريكي، يمكن للمرء أن يتوقع انخفاض الذهب كثيرًا في الأسابيع التالية.
أنهى الذهب جلسة الجمعة بارتفاع، لكنه لم يغير حقيقة أنه كسر دون خط الدعم الصاعد، وحدث كل ذلك بعد إشارة البيع من مؤشر القوة النسبية.
ونتيجة لذلك، من المحتمل أن يكون الارتفاع خلال اليوم (وحركة ما قبل السوق اليوم للأعلى) مجرد تحقق من الانهيار.
والشيء الذي يؤكد النظرية أعلاه هو الحجم المنخفض الذي ارتفع عليه الذهب يوم الجمعة. ويبدو أن القوة الشرائية كانت محدودة أو جافة. ويعتبر هذا هبوطي - هبوطي للغاية - بغض النظر عن الدولارات القليلة التي قد يرتفع بها الذهب خلال الساعات القليلة القادمة.
والنقطة المهمة هي أنه حتى لو تحرك الذهب بالفعل فوق 1800 دولار أمريكي اليوم، فلن يتغير كثيرًا، حيث أكد الذهب بالفعل انهياره تحت خط الدعم الصاعد.
ماذا عن الأسهم؟
الوضع في سوق الأسهم هبوطي أيضًا.
كان حجم الأسهم التي انخفضت بواسطتها يوم الجمعة ضخمًا. أكدت قوة المضاربين على الانخفاض - كانت قوة البيع هائلة.
كذلك، كانت هناك حالتان متشابهتان في التاريخ الحديث. حيث تراجعت المخزونات في حجم ضخم في نهاية مايو ومنتصف سبتمبر. وفي كلتا الحالتين، تبع ذلك انخفاض قيم سوق الأسهم. ونظرًا لأن التاريخ يميل إلى التناغم، فمن المحتمل أننا سنشهد انخفاضًا في أسعار سوق الأسهم هذه المرة أيضًا.
وتمامًا مثل الذهب، أكدت الأسهم انهيارها دون خط الدعم المتصاعد. كما انخفض أيضًا بعد فترة وجيزة من إبطال محاولة الاختراق فوق أدنى مستوى له من خطوط المقاومة الزرقاء المتراجعة.
ومن المثير للاهتمام أن الأسهم تراجعت بعد أن عبر خط الدعم الصاعد المذكور أعلاه خط المقاومة الأزرق المتراجع. وهذا ليس من قبيل المصادفة - تميل الأسعار إلى الانعكاس عند رؤوس المثلثات التي أنشأتها خطوط الدعم / المقاومة. كما يشير مصطلح "المسؤولية" إلى فعل تحديد ما إذا كان الشخص مسؤولاً عن أفعاله أم لا.
ومع انخفاض سوق الأوراق المالية، من المرجح أن تنخفض مخزونات السلع (مثل الفضة) والتعدين أيضًا.
وبالحديث عن الأخير، دعونا نلقي نظرة على وكيل أسهم شركات التعدين الصغيرة – صندوق فان إك جونيور جولد ماينرز للتداول في البورصة (بورصة نيويورك: GDXJ).
كما ترون في الرسم البياني أعلاه، اخترق عمال المناجم المبتدئين ما دون أعلى مستوياتهم في أغسطس ونوفمبر، وهم الآن يختبرون هذه الحركة.
ومن المرجح أن ينجح هذا الاختبار، ومن المرجح أن ينخفض المعدنون أكثر من ذلك بكثير.
لماذا؟ لأن هذا ما "أخبرونا به" مسبقًا. حسنًا، كانوا سيخبروننا إذا كان بإمكان أسهم التعدين التحدث - ولكن نظرًا لأنهم لا يستطيعون ذلك، فقد تواصلوا بطريقة مختلفة. و"أخبرنا" عمال المناجم أنهم من المحتمل أن ينخفضوا بارتفاع أقل من الذهب وهبوط أكثر من الذهب.
ونظرًا لأنه في نفس الوقت تحركت الفضة بشكل كبير مقارنة بالذهب، فقد علمنا أن سوق المعادن الثمينة يريد حقًا التحرك هبوطيًا. وبعد كل شيء، يميل عمال المناجم إلى قيادة الذهب، بينما تتخلف الفضة عن الركب، وتلعب اللحاق بالركب. ويشير الأداء النسبي المذكور أعلاه لعمال المناجم والفضة مقارنة بالذهب إلى توقع انخفاض قيم قطاع المعادن الثمينة.
ونظرًا لأنه من غير المحتمل أن تكون هذه الحركة بسيطة، فإنها تقدم فرصة ربح كبيرة لأولئك الذين يحددون مراكزهم بشكل صحيح.