قام مستثمرو العملات المشفرة باستخدام طريقة للحصول على دخل ثابت وعائد على أصولهم، قد تكون هذه طريقة قديمة لكنها عادت من جديد. الطريقة هي التجميع أو Staking وهي استراتيجية قائمة على سلسلة بلوكتشين Proof Of Stake وتحتوي على فرص لكسب مكافئات ثابتة. هذه الطريقة لجني الأرباح هي قديمة ولم تتغير أساسيات التجميع ولكنها عادت من جديد لتصبح موضة لمستثمري العملات المشفرة هذه الأيام لإعادة ميلاد عملة الايثيريوم.
العودة الى التجميع أو Staking
يتضمن تجميع العملة المشفرة الاحتفاظ بقدر معين من العملة المشفرة في المحفظة لفترة من الوقت لدعم عمليات الشبكة. عندما يقوم المستخدمون بعملية تجميع عملاتهم المشفرة، فإنهم في الأساس يقفلونها ويجعلونها غير متاحة للتداول أو الإنفاق حتى تنتهي فترة التخزين.
يتم استخدام Staking بشكل شائع في سلاسل blockchains لإثبات الحصة (PoS)، حيث يقوم المستخدمون بالتحقق من صحة المعاملات وإنشاء كتل جديدة عن طريق الاحتفاظ بكمية معينة من العملة المشفرة في محفظتهم كضمان وفي مقابل تجميع عملاتهم المشفرة، يحصل المستخدمون على مكافأة في شكل عملة مشفرة إضافية.
يمكن إجراء عملية التجميع أو Staking باستخدام محافظ لامركزية -أي التي يتحكم فيها المستخدم -أو من خلال منصات التبادل المركزية التي تدعم Staking. في الحالة الأخيرة، تتولى البورصة عملية التجميع نيابة عن العميل قبل إيداع المكافآت في رصيد حسابه، مطروحًا منه عمولة. يمكن إعادة استثمار المكافآت المكتسبة من Staking في الشبكة أو بيعها.
يعود مفهوم Staking إلى أكثر من عقد من الزمان، وقد تم تعميمه من خلال سلاسل Proof-of-Stake (PoS) التي ظهرت في عام 2013. هذه الرموز الرئيسية المميزة: خوادم ذاتية الاستضافة بشكل أساسي تم استخدامها للتحقق من معاملات الشبكة، والتي تطلبت من المشغل مشاركة مبلغ كبير كضمان في شكل رمز البلوكتشين الأصلي.
في حين أن المكافآت المتاحة لمشغلي ماسترنود (العقد الكبيرة) كانت سخية، ووصلت إلى أربعة أرقام نسبة العائد السنوي APY في كثير من الحالات، إلا أنها كانت في النهاية غير مستدامة. علاوة على ذلك، فإن تكاليف الضمانات المرتفعة لإنشاء رمز رئيسي جعلها صعبة وغير متاحة لمعظم الناس. بعد عقد من الزمان، تشهد سلاسل إثبات الحصة Proof-of-Stake (PoS) نهضة، مما يبشر بعصر أكثر مساواة لصانعي العملات المشفرة. كما أنها تثبت أنها مربحة للغاية.
التجميع الكبير
في عام 2022، انتقلت Ethereum من إجماع إثبات العمل كثيف الطاقة إلى إجماع إثبات الحصة الأخف. وفي هذه العملية، أتاحت ميزة التجميع أو Staking لأصحاب العملات المشفرة السائدة، بمساعدة المنصات التي تدعم التجميع Staking، أصبح للمستخدمين القدرة على المطالبة بمكافآتهم ببضع نقرات. يتم الآن حجز 9 مليارات دولار في حصص Ethereum وحدها، مع وجود برامج PoS مماثلة على شبكات مثل Avalanche وSolana.
نظرًا لحجم الشبكة، وإمكانية الوصول إليها، والسيولة، فقد ثبت أن تجميع Ethereum يتمتع بشعبية هائلة. ولكن هناك بعض العيوب من منظور المستخدمين النهائيين. أولاً، لم يتم تنفيذ القدرة على سحب ETH المربوط. من المتوقع أن يصبح متاحًا في شنغهاي، وهو ترقية Ethereum الرئيسية المقرر إجراؤها في وقت لاحق من هذا العام.
الشاغل الأكبر، من منظور الاستثمار، هو أنه على الرغم من استقرار الأسعار النسبي، فإن تجميع ETH لا يُرجع سوى معدل أساسي قدره 4% سنويًا. هذا جيد مقارنة بالتمويل التقليدي، حيث يتجاوز سعر الفائدة الذي تقدمه حسابات التوفير الورقية التقليدية، ولكن وفقًا لمعايير العملات المشفرة فهو منخفض. لحسن الحظ، فإن Ethereum ليست الطريقة الوحيدة للحصول على حصتك وتحقيق عائد.
تجميع وتوفير المكافآت
لتلبية الطلب المتزايد على منتجات التجميع Staking، بدأت المنصات المتخصصة في اكتساب شعبية كبيرة مما يجعلها الآن الخيار المفضل لأصحاب العملات المشفرة من المبتدئين إلى المتوسطين، الذين تحرروا من متاعب إنشاء محفظة مخصصة للتجميع أو نود (عقدة)، والذين يستفيدون أيضًا من عدم وجود حد أدنى من التجميع. (تتطلب Ethereum ما لا يقل عن 32 ETH للمشاركة في أرباح التجميع Staking). إن السرعة التي تنمو بها منصة RSTAKING هي جزء من موجة جديدة من المنصات التي تقدم خدمة التجميع، تقدم خدمة لامركزية تدفع المكافآت في عملات مستقرة مثل BUSD و USD، مع جاذبية نسبة عائد سنوي تصل إلى 25% APY.
في حين أن مفهوم التجميع Staking سهل الفهم، فإن معظم مستخدمي العملات المشفرة ليس لديهم الوقت أو المهارات للبحث عن أفضل نسبة عائد سنوي والفرص عبر العشرات من سلاسل البلوكتيشن. لهذا السبب، منصات مثل RSTAKING والتي تقوم بكل العمل الشاق حازت على اعجاب الكثير من أفراد مجتمع تجميع العملات المشفرة. السرعة التي يمكن بها الحصول على مكافآت RSTAKING -بشكل متكرر كل ثلاث ساعات -زادت أيضًا من جاذبيتها.
بالنسبة لأولئك الذين يفضلون التمسك بـالإيثيريوم، لكنهم على استعداد لتحمل مخاطر إضافية قليلاً في السعي وراء مكافآت أكبر، هناك احتمال للمشاركة في Liquid Staking Derivatives (LSD). يتضمن هذا وضع ETH في منصة خاصة بالحفلات مثل Lido أو Rocket. يتم تعزيز مكافآت ETH التي يتلقاها المجمعون بواسطة رمز ثانوي مثل LDO الخاص بـ Lido.
من بين 33% من ETH المحجوز في بروتوكولات LSD، 29% من الأسهم المقيدة هي بواسطة Lido. بالإضافة إلى ذلك، يتلقى المستخدمون الذين يشاركون رمزًا مميزًا يشير إلى مقدار ETH الذي قاموا بتجميعه، والمعروف باسم stETH. هذا بمثابة IOU، يمكن استرداده في المستقبل، ولكن في الوقت نفسه يمكن استخدامه أيضًا في بروتوكولات DeFi الأخرى لكسب المزيد من العائد. قد يكون مفهوم مشتقات السيولة مربحًا، فمن السهل أن ترى كيف يمكن لمفهوم بسيط أن يصبح سريعًا معقدًا مع كل طبقة إضافية.
على الرغم من كونه خيارًا جذابًا للمستثمرين البارعين في التكنولوجيا والمخاطرة، إلا أن LSD ليس مناسبًا للجميع. بالنسبة للمستثمرين المنتظمين، الذين يبحثون عن عائد استثمار ثابت، فإن وضع المنصات التي تعمل على جعل عملية توزيع المكافآت الثابتة أتوماتيكية هي الطريقة الذكية للحصول على أكبر قدر من الفائدة والعائد من عمليات التجميع أو Staking.