إن المنظمين الفيدراليين يركزون في الوقت الحالي على استقرار النظام المالي الأمريكي وتعزيز ثقة الجمهور في البنوك.
مؤشر داو ينخفض بعد رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة الأخير كل الأنظار تتجه نحو قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة ، تراجعت الأسهم يوم الأربعاء بعد أن أعلن البنك المركزي عن زيادة أسعار الفائدة بما يتماشى مع التوقعات ، وقام المستثمرون بتحليل التعليقات من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ووزيرة الخزانة جانيت يلين حول الاضطرابات المصرفية.
وأغلق مؤشر داو جونز الصناعي منخفضًا 532 نقطة أو 1.6٪. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.7٪ ، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.6٪.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار ربع نقطة مئوية يجب على البنك المركزي أن يسير على خط رفيع إبقاء المعدلات مرتفعة من أجل تقليل التضخم عن طريق خفض الطلب الاقتصادي ، ولكن لا يسبب الكثير من الضغوط الاقتصادية في وقت كانت فيه بعض البنوك تترنح.
في شهادة متزامنة أمام إحدى لجان مجلس الشيوخ يوم الأربعاء ، قالت يلين إن وزارتها لا تفكر في توسيع ضمانات شركة Federal Deposit Insurance Corp لجميع الودائع المصرفية ، وأنه لم يكن الوقت المناسب بعد لإعادة النظر في الحد الأقصى البالغ 250 ألف دولار.
يرى مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بشكل جماعي تباطؤ النمو الاقتصادي ، وانخفاض معدلات البطالة ، وارتفاع التضخم في عام 2023 مقارنة بما كانوا عليه قبل بضعة أشهر وذلك وفقًا لمتوسط التوقعات التي تم نشرها في ملخص لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية للتوقعات الاقتصادية ، والمعروف أيضًا باسم ما يسمى بـ dot plot.
جلب شهري يناير وفبراير عددًا كبيرًا من البيانات التي تشير إلى أن التضخم في الولايات المتحدة لا يزال شديد ، لا سيما في سوق العمل ومن حيث الإنفاق الاستهلاكي لكن مارس / آذار تسبب في ثلاث حالات فشل مصرفية وهزات إضافية في الولايات المتحدة والأنظمة المصرفية العالمية.
يدعو متوسط التوقعات لـ 18 عضوًا في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الآن إلى زيادة بنسبة 0.4 ٪ في الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في عام 2023 ، بانخفاض بمقدار العشر عن التقديرات التي قدمتها اللجنة في ديسمبر.
انخفض متوسط النقطة ، أو التوقعات ، لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2024 بشكل أكبر إلى 1.2٪ من 1.6٪ في ديسمبر.
انخفض متوسط تقدير معدل البطالة في الولايات المتحدة في عام 2023 إلى 4.5٪ من 4.6٪.
أما بالنسبة للتضخم ، فإن النقطة المتوسطة تدعو إلى زيادة بنسبة 3.3٪ في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي وهو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي ارتفاعًا من 3.1٪ في ديسمبر.
من المتوقع أن يكون معدل التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية من قبل أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة 3.6 ٪ في عام 2023 ، ارتفاعًا من 3.5 ٪ في ديسمبر. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي هدف طويل الأجل بنسبة تضخم سنوي يبلغ 2٪.
أقر بيان مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأن القضايا المصرفية تمثل تهديدًا للاقتصاد ، حيث من المرجح أن تقرض البنوك التي ترى عمليات سحب الودائع أقل ، مما يؤدي إلى إنفاق أقل.
ومع ذلك ، أضافت أن "النظام المصرفي الأمريكي سليم ومرن" قال باول في مؤتمره الصحفي إن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيستخدم جميع الأدوات التي لديه لاستعادة النظام في النظام المصرفي.
من الآن فصاعدًا ، نتوقع أن يكون إطار عمل الاحتياطي الفيدرالي المعتمد على البيانات على علم بما يحدث في كل من الاقتصاد والقطاع المصرفي.
يبدو أن الأسواق تتفاعل أيضًا مع تعليقات يلين أمام اللجنة الفرعية للاعتمادات في مجلس الشيوخ وعندما سُئلت عما إذا كانت وزارة الخزانة تفكر في استخدام صندوق استقرار الصرف لضمان جميع الودائع التي تزيد عن 250 ألف دولار في كل بنك مؤمن عليه من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية دون موافقة الكونغرس ، أجابت يلين: "هذا ليس شيئًا نظرنا إليه إنه ليس شيئًا نفكر فيه ".
انخفض عائد الخزانة لمدة عامين ، وهو مقياس للتوقعات بشأن معدل الأموال الفيدرالية ، إلى أقل من 4٪ من أعلى بقليل يزيد قليلاً عن 4.2٪ في وقت سابق من اليوم. يؤدي هذا إلى سحب عائد 10 سنوات ، والذي كان يتحرك تماشيًا مع العوائد قصيرة الأجل في الأشهر القليلة الماضية ، نزولًا إلى حوالي 3.44٪ من ما يزيد قليلاً عن 3.6٪ في وقت سابق من اليوم.
لقد غيرت الأسواق بشكل كبير أسعارها للمنحنى المستقبلي نظرًا للأحداث المحيطة ببنك Silicon Valley و Credit Suisse عملت احتمالية خفض أسعار الفائدة بحلول نهاية العام 2023 وانخفاض معدل الذروة على تهدئة الأسواق هذا الأسبوع .