هل يفقد الدولار الأمريكي زخمه أخيرًا؟

• مؤشر الدولار الأمريكي يواجه خطر إنهاء خطه التصاعدي المستمر منذ 11 أسبوعًا، مع احتمال الانخفاض إلى 105.5

• تشمل العوامل التي تساهم في قوة الدولار، تشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي، والمخاوف من الركود في منطقة اليورو، والبيانات الضعيفة من آسيا

• وفي الوقت نفسه، شهد زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي انتعاشًا بسيطًا ولكنه لا يزال يسير في اتجاه هبوطي

يواجه مؤشر الدولار الأمريكي، بعد أن وصل إلى قمة عند 106.84 خلال خطه التصاعدي الذي استمر 11 أسبوعًا، الآن خطر إنهاء هذا الخط من خلال احتمال الانخفاض إلى مستوى منخفض يصل إلى 105.5.

وقد ساهمت عدة عوامل في قوة الدولار الأمريكي على المستوى العالمي، بما في ذلك النظرة المتشددة للدولار الأمريكي المدعومة بالبيانات الاقتصادية القوية الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي الوقت نفسه، زادت المخاوف من الركود في منطقة اليورو والبيانات الضعيفة من آسيا من ارتفاع الدولار.

كانت هذه الزيادة المستمرة في مؤشر الدولار، والتي تعتبر الأطول خلال السنوات التسع الماضية، مدعومة إلى حد كبير بتوقعات حفاظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة المرتفعة حتى عام 2024. وبالإضافة إلى ذلك، يُظهر الاقتصاد الأمريكي مرونة أكبر مقارنة بالاقتصاد الأمريكي. كما أن الاقتصادات الأخرى، مستفيدة من الاتجاهات الإيجابية في تشغيل العمالة، والتضخم، وأسعار الطاقة.

وفي الآونة الأخيرة، شهد الدولار تراجعاً سريعاً بنسبة تصل إلى 1% من الذروة التي بلغها الدولار، الأمر الذي وفر بعض الراحة للعملات الرئيسية الأخرى.

ويبدو أن هذا التصحيح مرتبط بالمخاوف بشأن الإغلاق الجزئي المحتمل للحكومة الأمريكية بدءًا من الأول من أكتوبر، حيث لم يتوصل مجلس الشيوخ بعد إلى اتفاق بشأن الميزانية. ونتيجة لذلك، تراجعت أيضًا عائدات السندات الأمريكية لمدة عامين و10 أعوام.

مؤشر الدولار الأمريكي: عرض فني

على الرغم من احتمالات توقف مؤشر الدولار الأمريكي مؤقتًا في منطقة 106، إلا أنه لا يزال يحافظ على اتجاه تصاعدي. ويشير الإغلاق الأسبوعي فوق متوسط ​​105.25 إلى احتمال كبير لاستئناف الدولار مساره التصاعدي.

علاوة على ذلك، إذا كان التراجع الأخير للدولار مدفوعًا بالفعل بالمخاوف بشأن إغلاق الحكومة وتم تخفيف هذا الخطر من خلال اتفاقية، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على الدولار مرة أخرى.

وفي مثل هذا السيناريو، من المحتمل أن يستهدف مؤشر DXY مستوى المقاومة الحرج عند 108، متجاوزًا ذروته السابقة في منطقة 106. وعلى العكس من ذلك، قد يؤدي الإغلاق اليومي تحت 105 إلى إضعاف الزخم التصاعدي، مما يؤدي إلى احتمال تراجع المؤشر إلى منطقة 103.

وباختصار، اختبر مؤشر DXY المستوى 106-108 هذا الأسبوع، ولا تزال المقاومة في هذا النطاق نقطة محورية. وقد تكون اقترابات الأسبوع المقبل للطلب على الدولار في منطقة 105 حاسمة لتحديد مسار الاتجاه.

زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي: عرض فني

وفي الوقت نفسه، وصل زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له عند 1.0488 هذا الأسبوع ولكنه أظهر بعض الانتعاش مؤخرًا. وقد أثرت عوامل مثل المخاوف من الركود في منطقة اليورو وبيانات التضخم الأقل من التوقعات الواردة من ألمانيا على أداء اليورو.

ومع ذلك، فقد حقق اليورو انتعاشًا، حيث عاد إلى نطاق 1.06. وإذا ظل زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي فوق 1.06، فمن المتوقع أن يستمر اتجاه الانتعاش، مع تحقيق معلم مهم يتمثل في تحقيق مستوى 1.068.

ومن ناحية أخرى، إذا لم يتمكن الزوج من الحفاظ على مستوى 1.06، فقد يستمر الاتجاه الهبوطي، مما قد يؤدي إلى مستويات حول 1.02 و1.04 على المدى القصير.