العملات كوسيلة استثمارية

" أنا اعتقد أن سلبيتي في الماضي حول البيتكوين كانت طبيعية، ولكنها أيضاً كانت مبكرة"

لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك

لقد نشر ساتوشي ناكاموتو ورقته البيضاء عن البيتكوين عام 2008، وبرأي نخبة من عملاقة المحللين أن وقت نشر هذه التقنية كان مثالياً، فقد كان العالم لتوه قد خرج من أزمة سببتها البنوك ( أزمة الرهن العقاري )، وعلى رأي تشارلز ويلان إن البنوك سببت هذه الأزمة نظراً لأننا أفرطنا الثقة بها، وعلى رأي الاقتصادي الشهير فريدرك هايك بأن الاقتصاد في يوم من الأيام سيلجأ إلى عملات لا تخضع للحكومة،وهذا لأن الحكومة جعلتنا نثق أكثر من اللازم وهذا هو ما قد يسبب مشكلة في كل مرة، حيث أن تقنية سلسلة الكتل والتي بُني عليها البيتكوين تقوم على مبدئ إرسال الأموال من شخص لآخر دون وجود وسيط، وتسجل هذه الحوالة بكتله ضمن مجموعة من الكتل موزعة على جميع المشاركين في بناء الشبكة، مع مرور الزمن تطورت تقنيات مشابه لتقنيات سلسلة الكتل بهدف حل معضلات أكبر من مجرد نقل قيمة من مكان لآخر، وإنما بدئت الشعوب تسعى لنقل القيمة مع حفظ القيمة إلى العمل على القيمة والاستثمار بها.

تقنية واحدة، غايات متنوعة، إلا أن القاعدة ثابتة

"في كل مرة ننظر فيها إلى سهم لشركة تحمل تقنية جديدة إلى السوق علينا أن ننظر إلى التقنية قبل أن ننظر إلى أداء السهم فعلى أساس التقنية نحكم فيما إذا كان الشركة تستحق أن نستثمر بها أم لا"

بنجامين جراهام في حديثه عن شركات المعالجات

في كل مرة تنظر فيها عزيزي القارئ إلى أي شيء قابل للتداول صنفه، فإن بتصنيفه تستطيع العودة إلى تاريخه وبالعودة لتاريخه تستطيع استحضار جميع القوانين، أو على الأقل تتضح لك الصورة بشكل أفضل.

بالنظر إلى العلات الرقمية اليوم جميعها بدئ لحل مشكلة تتعلق بهذه العبارة نقل قيمة، أو حفظ قيمة (خلاق ذلك قد تكون عملة لا جدوى منها معرضة للانهيار بأي لحظة مثل عملات Mem)، فالحاجة اليوم لنقل قيمة من مكان إلى آخر، بضمان أن هذه القيمة لن يتم إقراضاها لأحد دفعت ساتوشي لخلق تقنية البيتكوين القائمة على برتوكول POW، فيما بعد توالت الحاجة لنقل قيم أكثر تعقيداً مثل قمة مع صورة و تجسيد الكتروني لهذه القيمة، وهنا أتت الإيثيروم بحل لهذه المعضلة، وبقي التطور قائماً إلى يومنا هذا فكل عملة تسعى إلى أن تطور من نفسها من أربع نواحي لا أكثر وهو حل مشكلة موجودة في السوق بطريقة لا مركزية، سريعة، آمنة وقليلة التكاليف وهنا نجد عدة قطاعات ضمن قطاع العملات المشفرة مثل

· قطاع العملات الرئيسة مثل البيتكوين

· قطاع العملات البديلة ( Altcoin) وهي العملات التي نشأت بتقنية ذات تقنية البيتكوين إلا أنها لم تثبت جدارتها بعد مثل , polygon ETH , SOLANA

· قطاع التحويل الرقمي بطريقة سلسلة الكتل وهي العملات التي نشرتها شركات قامت على استخدام تقنية سلسلة الكتل لتحويل الأموال فقط ( نقل القيمة) مثل XRP

· قطاع RWA (Real World Assets ): وهو آخر تقنية تم ابتداعها حتى لحظة كتابة المقال فيما يتعلق بتسخير تقنية سلسلة الكتل وهي العملات التي تقوم على تجسيد أصل قائم على ارض الواقع مثل عملة PAXG واليت قامت على تسعير الذهب

الشرط الأساسي للاختيار

في مقالنا السابق بعنوان فرصة لن تتكرر في العملات الرقمية، وضحنا لك الشروط الأساسية التي لا بد من النظر إليها قبل اختيار أي عملة ( راجع قراءة المقال لمعرفة الشروط)، وأرفقنا أهم من الشروط من بينها أن يكون للعملة القائمة سبب اقتصادي أي غاية اقتصادية لوجودها، فمثلاً البيتكوين يقوم لحفظ القيمة أو نقلها على الأقل، وكذلك العملات التي اسلفنا ذكرها، وأنصحك بألا تستقل بهذا المفهوم فقد يبدو بسيطاً للغاية إلا أنه الركن الذي يقوم عليه أي سهم أو عملة فمثلاً عام 2021 رغم السلبية التي كانت على سولانا نفينا بشكل قطعي أن تنهار وهذا لكون التقنية التي تقوم عليها العملة ضمن برتوكول POH، وهي التقنيات التي لها فائدة كبيرة جداً في ظل صعود السوق فهي العملة الوحيدة حتى هذه اللحظة والتي لا تتأثر سرعتها بنقل الأموال الضخمة في ظل السوق الصاعدة، وهذا الحاجة دفعتنا إلى أن نقول يقيناً أن العملة لن تنهار لأن المستثمرين بحاجة تقنية هذه العملة.

بلا شك تطور الأحداث والتقنيات وتغير الحاجات دفعنا إلى استحداث تقنيات جديدة ومن هذه التقنيات هي تقنية الترميز tokenization وهي التي تعني إعطاء وسمة برمجية لأصل قائم على أرض الواقع كأن نقول هذا الكود يمثل هذا المنزل

قطاع RWA كنظرة استثمارية

إن قطاع Real World Asset هو أحد مفاهيم الترميز البرمجي، والتي تقوم على وسم كل أصل حقيقي قائم على أرض الواقع بكود يعبر عنه، فمثلاً شركة Centrifuge الأميركية أصدرت عملة CFG والتي تعبر عن مجموعة أصول عقارية، وهذا بهدف الحصول على العائد العقاري بشكل أسهل، وشركة Ondo والتي قامت بوسم كل سند من سندات الخزينة الأميركية بعملة من العملات التي أصدرتها مثل عملة OUSG التي تعبر عن سند وعملة PAXG والتي تعبر عن أونصة ذهب كاملة وعملة Meta Plus Token والتي رابطت ما بين الاستثمار العقاري والتجارة ( العملة ما زالت في مرحلة الاكتتاب)

نصائح حول قطاع RWA

بالنظر إلى القطاع ككل فهو يشكل مفهوم جديد وخصوصاً للمستثمرين التقليدين الذين اعتادوا الاستثمار بأبسط طرقه واكثره نمطية ( تقليدية)، لكن دخول العملات المشفرة في ظل قطاع سهل الترميز بهدف تسهيل تبادل الأصول مع تسهيل التسييل ( سرعة كبيرة على الحصول على الكاش)، جعل القطاع نصب أعين المستثمرين فقد بلغت سيولة هذا القطاع لوحده دون غيره ما يقارب 770M بأفضل حالته وفقاً لمنصة Coinmarketcap واستقصاء منصة trading view

رأي المحلل الفني

في الختام عزيزي القارئ، إن النظر إلى العملات المشفرة يجب أن تكون نظرة مستثمر لا يغالي بالقطاع دون غيره، ولا يهجره فلا يستفيد منه أبداً، وإنما يقسم المحافظ الاستثمارية في عدة قطاعات وكل قطاع يقسم ضمن عدة قطاعات هي من أكثر الاستراتيجيات نجاحاً وأكثرها حكمة فأنا أقسم استثماراتي ما بين الذهب، والسندات و الأسهم و العملات الرقمية وكل بند اختار فيه أفضل طريقة وأفضل قطاع لذا نصيحتي لك هي أن تكن بارعاً في تقسيم أموالك فهي الطريقة الوحيدة التي ستضمن لك اقتناص جميع الفرص و تضمن لك الأمان من أن ينهار أي قطاع بشكل مفاجئ لهذا إن العملات وسيلة استثمارية ولكن أحسن التقسيم و الاختيار.

المحلل: عمر الصياح

للمزيد تابعنا على التويتر...

X: @omarsyyah