لا تزال المعنويات في سوق النفط سلبية على الرغم من الضجيج المتزايد بشأن تخفيضات أوبك+ المحتملة. وفي هذه الأثناء، يستمر ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة في دفع الذهب إلى الأعلى.
الطاقة – الاهتمام لا يزال منصباً على أوبك+
تعرض سوق النفط لمزيد من الضغوط أمس على الرغم من التقارير المتزايدة التي تفيد بأن المملكة العربية السعودية تضغط على مجموعة أوبك + الأوسع للموافقة على تخفيضات أعمق في الإمدادات عندما تجتمع يوم الخميس. وقد استقرت أسعار النفط في بورصة انتركونتيننتال برنت عند أقل بقليل من 80 دولارًا أمريكيًا للبرميل، حيث يركز السوق بشكل متزايد على توازن نفطي أكثر مرونة في أوائل العام المقبل.
ومن شأن تمديد التخفيضات الطوعية الإضافية من المملكة العربية السعودية أن يمحو معظم الفائض المتوقع في الربع الأول من عام 2024. ومع ذلك، إذا أرادت أوبك+ تقديم دعم أكثر قوة للسوق والتأكد من أننا لا نرى زيادة في المخزونات في أوائل العام المقبل، فسيتعين عليها الاتفاق على تخفيضات أعمق وأوسع.
ولقد اعتاد السعوديون وأوبك+ على مفاجأة الأسواق في السنوات الأخيرة عندما يتعلق الأمر باجتماعاتهم. ومع ذلك، مع وجود تخفيضات قوية بالفعل، فإن ذلك يترك المرء يتساءل إلى أي مدى يمكن أن تفاجئ المجموعة السوق بتخفيضات أعمق من المتوقع.
كما تم إصدار أحدث تقرير لالتزام المتداولين بالأمس (تم تأجيله بسبب عيد الشكر الأسبوع الماضي)، ومن غير المستغرب، نظرًا للضعف الذي شهده السوق، أن يستمر المضاربون في خفض صافي صفقات الشراء في بورصة انتركونتننيتال برنت خلال الأسبوع الماضي. وانخفض صافي الأموال المُدارة بمقدار 15,880 عقدًا إلى 155,105 عقدًا اعتبارًا من يوم الثلاثاء الماضي، وهو أصغر مركز منذ أوائل أكتوبر.
وكانت هذه الحركة مدفوعة في الغالب بتصفية مراكز الشراء. وبالمثل، بالنسبة لبورصة نيويورك لخام غرب تكساس، خفض المضاربون صافي مراكز الشراء بمقدار 19,751 عقدًا خلال الأسبوع الأخير من التقرير إلى 104,545 عقدًا - وهو أصغر مركز منذ يوليو. وفي حين يتم تصفية صفقات الشراء مع تدهور المعنويات في السوق، فمن المحتمل أيضًا أن يكون هناك عنصر من المضاربين الذين يستبعدون المخاطرة من على الطاولة قبل اجتماع أوبك +.
وقد تعرضت أسعار الغاز الطبيعي الأوروبية لمزيد من الضغوط يوم أمس مع انخفاض TTF (مرفق نقل العنوان
) بأكثر من 5.7% خلال اليوم. وتظل حالة التخزين مريحة جدًا بنسبة تزيد قليلاً عن 97٪. وفي حين أن سحوبات التخزين بدأت في التسارع، إلا أنها لا تزال عند مستويات قياسية لهذا الوقت من العام.
وما زلنا نتوقع أن التخزين الأوروبي سينهي موسم التدفئة 23/24 بنسبة تتراوح بين 45-50٪ ممتلئة، والتي، على الرغم من أنها أقل من العام الماضي، لا تزال مريحة للغاية وفوق المتوسط. كذلك، أدى انخفاض التقلبات في سوق الغاز أيضًا إلى قيام شركة ICE بتخفيض الهوامش الأولية لعقود TTF الآجلة بنسبة 13٪ إلى 13.86 يورو / ميجاوات في الساعة.
المعادن – ارتفاع الذهب إلى أعلى مستوياته في ستة أشهر
ارتفع الذهب إلى أعلى مستوى له منذ شهر مايو يوم أمس وسط ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وسوف يراقب السوق عن كثب إصدارات البيانات الأمريكية هذا الأسبوع، بما في ذلك بيانات التضخم وأرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث. وفي الوقت نفسه، تعرضت علاوات الذهب في آسيا، وخاصة في الهند والصين، لضغوط حيث أدى ارتفاع الأسعار إلى إعاقة الطلب الموسمي.
وقد سمعنا أن تجار الذهب في الهند يقدمون خصومات تصل إلى 6 دولارات أمريكية للأونصة (مقابل 3 دولارات أمريكية للأونصة في الأسبوع السابق) على الأسعار المحلية الرسمية، في حين انخفضت العلاوات في الصين إلى 20 دولارًا أمريكيًا للأونصة (مقابل الولايات المتحدة). 43 دولارًا أمريكيًا - 58 دولارًا أمريكيًا للأونصة في الأسبوع السابق) أعلى من الأسعار الفورية العالمية الأسبوع الماضي.
وفي المعادن الأساسية، تلقت أسعار الألومنيوم الدعم من قيود الإنتاج المستمرة في مقاطعة يوننان جنوب الصين. وتفيد التقارير قيام المصاهر في المنطقة بالتخطيط لخفض إنتاج الألمنيوم مرة أخرى هذا الشتاء وسط انخفاض إمدادات الطاقة الكهرومائية خلال موسم الجفاف.
ومن المقرر أن يتم إيقاف إجمالي 1.16 مليون طن سنويًا من قدرة صهر الألومنيوم، ومن المتوقع أن تظل غير متصلة حتى مايو 2024، عندما يبدأ موسم الأمطار عادةً. وسيكون هذا هو العام الثالث على التوالي الذي تخفض فيه المصاهر في يوننان إنتاجها خلال موسم الجفاف. كما أن مزيد من التخفيضات ممكنة.
الزراعة - تقارير UNICA عن ارتفاع سحق القصب
يُظهر أحدث تقرير نصف شهري من UNICA أن سحق قصب السكر في وسط جنوب البرازيل زاد بنسبة 32٪ على أساس سنوي إلى 34.8 مليون طن خلال النصف الأول من نوفمبر. ويبلغ إجمالي سحق قصب السكر لهذا الموسم 595.4 مليون طن، بزيادة 15% على أساس سنوي.
وفي الوقت نفسه، ارتفع إنتاج السكر بنسبة 31% على أساس سنوي إلى 2.2 مليون طن خلال النصف الأول من نوفمبر، مع ارتفاع إجمالي إنتاج السكر بنسبة 23% على أساس سنوي إلى 39.4 مليون طن في الموسم حتى الآن. وتم تخصيص حوالي 49.8% من قصب السكر للسكر خلال الأسبوعين، أي أعلى من 48.6% المخصصة للسكر في نفس الفترة من العام الماضي، حيث دفع ارتفاع أسعار السكر المطاحن إلى زيادة مستويات الإنتاج. وسينتج نادي CS البرازيل كمية قياسية من السكر في موسم 2023/24 الحالي.
كما يُظهر تقرير تقدم المحاصيل الأسبوعي الصادر عن وزارة الزراعة الأمريكية للأسبوع المنتهي في 26 نوفمبر أن حصاد الذرة الأمريكية قد اكتمل إلى حد كبير حيث تم حصاد حوالي 96% من المساحة المحصودة، وهو ما يزيد قليلاً عن متوسط الخمس سنوات البالغ 95%. أما بالنسبة لـ القمح، فتظهر البيانات أن 48% من محصول القمح الشتوي تم تقييمه بحالة جيدة إلى ممتازة، وهو أعلى من 34% التي شوهدت في نفس المرحلة من العام الماضي.
إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا المنشور بواسطة أي إن جي بغرض تقديم المعلومات فقط بغض النظر عن وسائل مستخدم معين أو وضعه المالي أو أهدافه الاستثمارية. وهذه المعلومات لا تشكل توصية استثمارية، كما أنها ليست نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية أو عرضًا أو التماسًا لشراء أو بيع أي أداة مالية. لقراءة المزيد