بالرغم من أن الولايات المتحدة تضيف باستمرار قدرات جديدة للطاقة المتجددة وبمعدل قياسي، لكن هذا لا يعني أنها أصبحت مستعدة للتخلي عن الوقود الأحفوري. فقد أصبحت البلاد للتو أكبر مصدر للغاز الطبيعي المسال في العالم للمرة الأولى على الإطلاق، حيث وصلت شحنات العام الماضي إلى مستوى غير مسبوق بلغ 91.2 مليون طن متري، متجاوزة كبار المصدرين: أستراليا وقطر.
إن الارتفاع الكبير في صادرات الغاز الطبيعي المسال، يأتي مدفوعًا في المقام الأول بعودة شركة فريبورت للغاز الطبيعي المسال إلى الخدمة الكاملة والطلب العالمي القوي، وخاصة من أوروبا، مما يدل على الدور المحوري الذي تلعبه أمريكا في سوق الطاقة العالمية.
الفرصة الأخيرة للاستفادة من السعر المخفض على InvestingPro! تمتع بمزايا منصة استراتيجية الاستثمار والتحليل الأساسي InvestingPro بخصم 50% بمناسبة العام الجديد، مع خصم إضافي لقراء مقالاتنا، حيث يحصلون على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك Pro+ لمدة عامين باستخدام كوبون "SAPRO11" هنا
ولا تزال الولايات المتحدة أيضًا أكبر منتج للنفط في العالم. وفي أكتوبر، بلغت طاقتها الانتاجية 13.25 مليون برميل يوميًا، وهو الشهر الرابع فقط على الإطلاق الذي حققت فيه البلاد أو تجاوزت 13 مليون برميل يوميًا في المتوسط.
الجدول الدوري المحدث لعائدات السلع
في ظل هذه الخلفية، نشارككم جدولنا الدوري التفاعلي الشهير لعائدات السلع، والذي تم تحديثه ليعكس بيانات عام 2023.
شهدت السلع بشكل عام عامًا مليئًا بالتحديات، حيث أنهت المجموعة انخفاضًا بنسبة 12.55٪ بسبب عدد من العوامل، بما في ذلك ارتفاع أسعار الفائدة ومخاوف الركود وإعادة فتح الاقتصاد الصيني الذي جاء مخيبًا للآمال في أعقاب الوباء.
ساهم فائض العرض في تراجع السعر. وعلى الرغم من الطلب العالمي القوي، انخفضت أسعار الغاز الطبيعي بنسبة 44% تقريبا، وهو أسوأ عام لها منذ عقد من الزمان على الأقل، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع الإنتاج إلى مستويات قياسية. وفقًا لإدارة معلومات الطاقة (EIA)، أنتجت الولايات المتحدة كمية مذهلة بلغت 104.9 مليار قدم مكعب لكل يوم، وهو أعلى مستوى شهري جديد.
بعد أن تصدرت أسعار الليثيوم قائمة السلع في العامين الماضيين، انهارت الأسعار لنفس السبب تقريبًا في عام 2023. وقد أدى هذا، إلى جانب الأخبار التي تفيد بأن شهية الأمريكيين للسيارات الكهربائية (EV) قد تتضاءل، مما أدى إلى انخفاض أسعار معدن البطاريات إلى الأسعار التي شوهد آخر مرة في صيف 2021.
أعتقد أن هذه الأسعار المنخفضة توفر فرصة شراء جذابة. السلع هي اللبنات الأساسية لكل ما نستخدمه ونستمتع به يوميًا، ومع تزايد عدد سكان العالم، يتزايد أيضًا الطلب على هذه المواد. يقدر تحالف تعليم المعادن (MEC) أن كل أمريكي يولد في عام 2023 سيحتاج إلى أكثر من 3 ملايين رطل من المعادن والفلزات والوقود على مدار حياته. في العام الماضي وحده، كانت هناك حاجة إلى أكثر من 40 ألف رطل من المواد الخام، من الأسمنت إلى الرمل إلى الألومنيوم، لكل شخص في الولايات المتحدة.
الذهب يستولي على التاج
كان الذهب هو السلعة الأولى والوحيد من بين اثنتين أنهتا العام باللون الأخضر، وكان النحاس هو السلعة الأخرى (بالكاد). وقد ارتفع المعدن الثمين بنسبة 13.10٪ ليغلق العام فوق 2000 دولار للأوقية للمرة الأولى، وبمتوسط سعر يبلغ 1943 دولارًا في عام 2023، تمكن من تحقيق مكسبه السنوي الثامن على التوالي. لقد ارتفع الذهب الآن خلال 20 عامًا من الأعوام الـ 24 الماضية، أو 83٪ من الوقت.
وبالنظر إلى نهاية عام 2024، أعتقد أننا سنرى دفعة جديدة في حالة الاستثمار في الذهب بمجرد أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. وربما يأتي الدعم أيضًا من البنوك المركزية، التي اشترت كمية قياسية من الذهب في الأشهر التسعة الأولى من العام. واشترت المؤسسات المالية صافي 800 طن متري في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2023، بزيادة قدرها 14% مقارنة بنفس الفترة من عام 2022، وفقًا لمجلس الذهب العالمي (WGC).
قادت الصين جميع الدول الأخرى بسهولة، حيث جمعت 181 طنًا من الذهب في الأشهر التسعة الأولى، في إطار سعيها لدعم عملتها وتنويع اقتصادها بعيدًا عن الدولار الأمريكي. ويقدر مجلس الذهب العالمي أن الذهب يمثل الآن 4.3% فقط من إجمالي الاحتياطيات الأجنبية للبلاد، مقارنة بنحو 70% للولايات المتحدة. وإذا أرادت الصين الوصول إلى مستوى أمريكا، فسوف تحتاج إلى شراء 33810 طنًا متريًا إضافيًا، وهو ما يعادل 10 أضعاف الذهب الذي أنتجه العالم بأكمله في عام 2022.
قبل لمتابعة، أود أن أشير إلى أن الدين الوطني الأمريكي تجاوز للتو 34 تريليون دولار لأول مرة، أي ما يعادل 101 ألف دولار لكل مواطن أمريكي، أو 264 ألف دولار لكل دافع ضرائب. أعتقد أن هذه نقطة جيدة للبحث إذا كنت تريد معرفة الاتجاه الذي قد يتجه إليه الذهب في الأشهر والسنوات القادمة. منذ بداية هذا القرن، كان هناك معامل ارتباط إيجابي قوي بين الدين الوطني والذهب بلغ 0.9. بعبارات بسيطة، هذا يعني أن كلاهما يميل إلى القيام بتحركات مماثلة يومًا بعد يوم. إذا كنت تعتقد أن الدين يتجه نحو الأعلى، فقد يكون من المنطقي التفكير في الاستثمار في أسهم تعدين الذهب والذهب.
نمو غير مسبوق لسوق الطاقة الشمسية في عام 2023
وعلى جانب الطاقة، شهد سوق الطاقة المتجددة قفزات كبيرة في عام 2023، مع أكثر من 440 جيجاوات من القدرة المضافة. ومن الجدير بالذكر أن كلاً من الولايات المتحدة وأوروبا وضعت معايير جديدة لمنشآت الطاقة الشمسية، في حين تجاوزت مساهمات الصين مساهمات الجميع، مضيفة ما بين 180 إلى 230 جيجاوات.
ومع ذلك، تتوقع وود ماكنزي تباطؤًا في معدل نمو منشآت الطاقة الشمسية السنوية هذا العام. وعلى الرغم من ذلك، فإن سوق الطاقة الشمسية العالمية لا تزال أكبر بكثير مما كانت عليه قبل بضع سنوات، في أعقاب نمط منحنى S النموذجي من النمو السريع الذي يليه النضج التدريجي. ومن المتوقع أن يفيد هذا االنمو الفضة على وجه الخصوص، لكونها المعدن ال المستخدم في الألواح الكهروضوئية.
كلمة عن الانتخابات
وفي ملاحظة أخيرة، فإن عام 2024 هو عام الانتخابات، ويبدو أنه من المرجح بشكل متزايد أن تكون لدينا مباراة ثانية بين الرئيس الحالي جو بايدن ودونالد ترامب. أتوقع أن أرى تزايدا في النقد اللاذع والعداء هذا العام مقارنة بالدورات السابقة، نظرا لأن كلا الرجلين لا يحظيان بشعبية كبيرة ويواجهان إما اتهامات جنائية أو تحقيقات قد تفضي إلى العزل.
على الرغم من أن هذه الانتخابات تبدو غير سارة، إلا أنني لا أتوقع تأثيرات كبيرة على السوق. صدق أو لا تصدق، لم يتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أبدًا في عام إعادة الانتخابات الرئاسية، ولا تدعم البيانات التاريخية فكرة أن نتائج الانتخابات تؤثر بشكل عميق على عوائد سوق الأسهم الأمريكية على المدى الطويل. وهناك عوامل أخرى أكثر أهمية في قيادة اتجاهات سوق الأسهم.
ولذلك أنصح المستثمرين بالتركيز على الظروف الاقتصادية الأساسية. وفي اعتقادي أن استراتيجية الاستثمار الأكثر فعالية في عام الانتخابات تتلخص في الحفاظ على محفظة متنوعة بدلاً من ملاحقة رهانات تكتيكية قصيرة الأجل.
جميع الآراء المعبر عنها والبيانات المقدمة عرضة للتغيير دون إشعار. بعض هذه الآراء قد لا تكون مناسبة لكل مستثمر. من خلال النقر على الرابط (الروابط) أعلاه، سيتم توجيهك إلى موقع (مواقع) ويب تابعة لجهات خارجية. لا تضمن شركة يو إس جلوبال انفستورز جميع المعلومات التي يقدمها هذا الموقع/المواقع الإلكترونية وهي ليست مسؤولة عن محتواها.
يعتبر مؤشر إس آند بي 500 على نطاق واسع أفضل مقياس منفرد للأسهم الأمريكية ذات رأس المال الكبير ويعمل كأساس لمجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية. يتضمن المؤشر 500 شركة رائدة ويغطي حوالي 80% من القيمة السوقية المتاحة. مؤشر ناسداك 100 هو مؤشر مرجح من حيث القيمة السوقية لأكبر 100 إصدار محلي ودولي غير مالي وأكثرها نشاطًا ومدرجة في بورصة ناسداك. لا يمكن لأي ورقة مالية أن يكون وزنها أكثر من 24%. يتم حساب مؤشر بلومبرج للسلع على أساس العائد الزائد ويعكس تحركات أسعار العقود الآجلة للسلع. ويتم إعادة توازن المؤشر سنويًا بنسبة 2/3 من حيث حجم التداول و1/3 من الإنتاج العالمي ويتم تطبيق الحدود القصوى للوزن على مستوى السلع والقطاع والمجموعة من أجل التنويع. يسعى مؤشر سندات الشركات من الدرجة الاستثمارية إس آند بي إلى قياس أداء ديون الشركات الأمريكية الصادرة عن أسهم مؤشر إس آند بي 500 من الدرجة الاستثمارية. يشير مؤشر الدولار الأمريكي إلى القيمة الدولية العامة للدولار الأمريكي. يقوم USDX بذلك عن طريق حساب متوسط أسعار الصرف بين الدولار الأمريكي والعملات العالمية الرئيسية. يقيس مؤشر بلومبرج للخزانة الأمريكية الديون الاسمية المقومة بالدولار الأمريكي ذات السعر الثابت الصادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية. مؤشر ستاندرد آند بورز للسندات البلدية هو مؤشر واسع وشامل ومرجح للقيمة السوقية يتبع إصدارات السندات المعفاة من ضرائب الدخل الفيدرالية الأمريكية أو الخاضعة للحد الأدنى البديل من الضريبة. يعد مؤشر بلومبرج للأسواق المتقدمة باستثناء أمريكا الشمالية لأسعار رأس المال الكبير والمتوسط مؤشرًا قياسيًا للأسهم المرجحة بالقيمة السوقية الحرة ويغطي 85٪ من القيمة السوقية المقاسة للسوق. مؤشر ستوكس لإجمالي الأسواق الناشئة يمثل أداء الأسواق الناشئة في العالم ككل. ويغطي حوالي 95٪ من القيمة السوقية للتداول الحر لعالم الأسهم القابلة للاستثمار ذات الصلة حسب المنطقة أو البلد.
***
إخلاء المسؤولية: قد تتغير الحيازات يوميًا. يتم الإبلاغ عن الحيازات اعتبارًا من نهاية الربع الأخير. لم تكن أي من الأوراق المالية المذكورة في المقالة مملوكة لأي حسابات تديرها شركة يو إس جلوبال انفستورز.