من المقرر أن تصدر شركة تسلا (ناسداك:TSLA) تقرير أرباحها للربع الثاني في 17 يوليو. وقبل ذلك، من المُقرر أن تُعلن الشركة الرائدة في مجال السيارات الكهربائية عن تسليمات الربع الثاني هذا الأسبوع. وتأتي نتائج الربع الثاني متاخمة لإعلان "يوم الروبوتات" الذي طال انتظاره في 8 أغسطس، والذي من المتوقع أن يغير من رواية تسلا.
وفي هذه الأثناء، لا يزال سهم تسلا يمثل الوزن الأكبر (12.91%) في صندوق ايه ار كيه انوفيشن الرائد لكاثي وود (بورصة نيويورك:ARKK). وانخفض سهم TSLA بنسبة 12.6% منذ بداية العام وحتى تاريخه، بينما انخفض سهم ARKK بنسبة 8.5%. من السعر الحالي البالغ 208 دولارًا للسهم الواحد، فإن وود واثقة من أن سهم TSLA سيصل إلى أكثر من 10 أضعاف بحلول عام 2029 عند 2600 دولار للسهم الواحد.
ويتمحور جزء كبير من هذه التوقعات المتفائلة حول تطور الروبوتات الآلية في تسلا، والتي توقع وود أن تحقق 63% من إيرادات تسلا والجزء الأكبر (86%) من أرباح الشركة قبل خصم الضرائب بحلول عام 2029. وباستبعاد عامل الروبوتات الآلية من معادلة تسلا، فإن السعر المستهدف لشركة وود في TSLA أكثر تواضعًا عند 350 دولارًا للسهم الواحد.
توقعات تسليم تسلا: ارتفاع متوقع بنسبة 16% عن الربع الأخير
في الربع الأول من عام 24، قامت تسلا بتسليم 386,810 سيارة كهربائية، معظمها من طراز 3/Y. مقارنةً بالربع الرابع من العام السابق، كان هذا انخفاضًا بنسبة 20% عن الربع السابق من 484,507 وحدة تم تسليمها. ومع ذلك، بالنسبة لكامل عام 2023، زادت تسلا من تسليم السيارات بنسبة 37.6% على أساس سنوي لتصل إلى 1,808,581 وحدة.
أما بالنسبة للربع الثاني من عام 2023، فإن إجماع فاكت ست على تسليمات تسلا للربع الثاني من عام 2023 يبلغ 448,000 سيارة كهربائية، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 16% تقريباً في المبيعات مقارنة بالربع السابق. وأشار بعض المحللين، مثل دان آيفز من ويدبوش إلى أنه يجب توقع نطاق أقل تفاؤلاً، في حدود 415,000 - 420,000.
ويتماشى هذا مع توقعات نيو ستريت التي بلغت 425,000 وحدة للربع الثاني، بالإضافة إلى توقعات باركليز (LON:BARC) البالغة 415,000 وحدة. وتعزى جميع التوقعات الإيجابية، مقارنة بالربع الأول، إلى ارتفاع مبيعات سيارات تسلا الكهربائية في الصين خلال شهر مايو، حيث تم بيع 72,573 وحدة، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 17% عن الربع من العام الماضي.
وعلى الرغم من محاربة التخفيضات الشديدة في الأسعار والمنافسة القوية من شركة بي واي دي (SZ:002594)، و Li أوتو (ناسداك:LI)، و اكس بينغ (بورصة نيويورك:XPEV)، وشركة نيو (بورصة نيويورك:NIO)، وغيرها، فإن تسلا تستحوذ على ثاني أكبر حصة سوقية في الصين. وقد باعت شركة بي واي دي،التي يدعمها وارن بافيت، 330,488 سيارة كهربائية في شهر مايو الماضي، مما يجعله الشهر الثالث على التوالي الذي تزيد فيه المبيعات عن 300 ألف وحدة.
سرد تسلا المتطور
على الرغم من أن شركة تسلا تستفيد من أسهم الروبوتات من خلال الروبوت أوبتيمس الروبوت الشبيه بالبشر، إلا أن كاثي وود لا تتوقع أن ترى انتشاراً تجارياً واسع النطاق بحلول نهاية العقد. وبدلاً من ذلك، فإن انتقال تسلا إلى مجال الروبوتات سيأتي في المقام الأول من السيارات الكهربائية نفسها كمركبات روبوتية ذاتية القيادة.
وكما هو الحال مع السيارات الكهربائية ذاتية القيادة، والمعروفة باسم السيارات الطائرة، فإن الصين تتقدم على غيرها في هذا المجال. وبفضل شركة بايدو (ناسداك:BIDU) (ألفابيت الصينية (ناسداك:GOOGL)) وشركة Pony.ai الناشئة للتنقل الذاتي، من المتوقع أن يشكل سوق القيادة الذاتية في الصين 60% من سوق النقل التشاركي في البلاد بحلول عام 2030، مما يخلق سوقًا بقيمة 180 مليار دولار وفقًا لتوقعات أي اتش إس ماركيت.
ووفقاً لشركة ResearchAndMarkets، فإن هذا يضع معدل النمو السنوي المركب لسوق السيارات ذاتية القيادة في الصين عند 21.66% للفترة من 2024 إلى 2030. وتُعد شركة تسلا هي المهيمنة على سوق السيارات الكهربائية في كل من الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، مما يجعلها الشركة المرشحة الأولى لهذا النمو.
وقد زادت قدرة شركة تسلا بشكل مطرد على مر السنين للاستعداد لمستقبل السيارات الكهربائية.مصدر الصورة: تسلا
ينبع (TADAWUL:3060) جزء كبير من هذه المكانة الرائدة من تأثير الشبكة القادم من بيانات السائقين التي تم التقاطها المعالجة.
ولا تزال هذه البيانات مطلوبة في المستوى 2 من SAE، وهي لا تزال في المستوى 2 من SAE، وهي ضرورية لتوفير إمكانية القيادة الذاتية الكاملة (FSD) (FSD هو المستوى 4 من SAE).ومع ذلك، حتى لو تم حل التحديات التقنية، سيتعين على شركة تسلا التغلب على العقبات التنظيمية المحلية والفيدرالية.
وبالنظر إلى أن إيلون ماسك قلل من الإطار الزمني اللازم للقيادة الذاتية الكاملة بحوالي ثماني سنوات، فمن المحتمل جداً حدوث المزيد من التأخيرات الطويلة.
وكان البروفيسور فيليب كوبمان، من جامعة كارنيجي ميلون، قد أشار في وقت سابق إلى أن المدى الزمني الذي يتراوح بين 10 و20 عاماً يتماشى أكثر مع الواقع.
وإذا كان "يوم الروبوتات الآلية" الذي سيشهده يوم 8 أغسطس مقنعاً في كسر هذه التوقعات، فمن المرجح أن يشهد سهم تسلا ارتفاعاً محورياً.
وتشير أحدث الأخبار حول منح الضوء الأخضر لاختبار نظام الدفع الآلي في الصين إلى توقعات أكثر تفاؤلاً.
سيارات تسلا الكهربائية الأرخص ثمناً وطاقة
حتى لو تأخرت قصة الروبوتات الآلية حتى لو تأخرت قصة الروبوتات الآلية، فإن مساهمي تسلا لديهم مشروع "الموديل 2" الذي يتطلعون إليه.
ومن المفترض أن يعالج السعر الذي كان يُطلق عليه سابقًا اسم "ريدوود"، والذي يُشاع أنه يبلغ 25 ألف دولار أخيرًا القدرة على تحمل التكاليف باعتبارها العقبة الرئيسية في تبني السيارات الكهربائية، بحلول منتصف عام 2025.
وستتنافس سيارة تسلا الهاتشباك الجديدة مع فولفو (تداول خارج البورصة:VLVLY) EX30، ورينو (RENA) 4، وفيات 500e، وفولكس فاجن ID.2 وغيرها.
بالإضافة إلى السيارات الكهربائية والروبوتات، تتمتع تسلا للطاقة بالكثير من إمكانات النمو.
ويقدم قسم الطاقة النظيفة ألواح الطاقة الشمسية والعاكسات وجدران الطاقة وأنظمة تخزين الطاقة واسعة النطاق التي يُطلق عليها اسم ميجاباك.
وفي الربع الأول، حطمت تسلا إنرجي الرقم القياسي مع تخزين الطاقة التراكمي البالغ 4,053 ميجاوات ساعة الذي تم نشره، بعد أن زادت الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 7%.
وبالمثل، زادت تسلا من عمليات الحوسبة التدريبية للذكاء الاصطناعي بنسبة تزيد عن 130% خلال هذا الربع.
أهداف سعر سهم تسلا
بعد أن خفضت تسلا التدفق النقدي الحر بنسبة 674% على أساس سنوي، من 2 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2023 إلى سالب 2.5 مليار دولار في الربع الأول من عام 2024، مما أثار فزع المستثمرين بشكل مفهوم. ومع ذلك، فإن هذه النفقات الرأسمالية للبنية التحتية (النفقات الرأسمالية) تشير إلى أن تسلا تستعد لفترة طويلة.
وبعد اثني عشر شهرًا قادمة، تُظهر بيانات توقعات ناسداك متوسط السعر المستهدف لـ TSLA عند 182.1 دولارًا، مع سقف 310 دولارًا للسهم.
كما أن الحد الأدنى هو 22.86 دولارًا، مما يُظهر العديد من الأمور المجهولة في التحديات التكنولوجية، والبيئة الكلية، وإمدادات الليثيوم اللوجستية، واستقبال السوق لمنافسي تسلا.
وبالسعر الحالي البالغ 208 دولارات، لا تزال تسلا في منتصف الطريق من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 409 دولارات في نوفمبر 2021.
حيث يبلغ متوسط سعر سهم TSLA على مدار 52 أسبوعًا 216 دولارًا، في حين أن مستوى السعر الحالي أعلى بكثير من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا البالغ 138 دولارًا للسهم.
***
لا يقدم الكاتب، تيم فرايز، ولا هذا الموقع الإلكتروني، ذا توكونيست، المشورة المالية.