في تنبيه التداول الذي نشرته، كتبت أن لدينا بعض القرائن بشأن نهاية الارتفاع التصحيحي.
لقد رأينا إبطالًا في صندوق VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ) (من التحرك الضئيل إلى قمم جديدة قصيرة الأجل)، وقبل ذلك {{8836|تفوقت الفضة }}أداء على المدى القصير، والذي كان أيضًا مؤشرًا هبوطيًا. اليوم، حصلنا على المزيد.
اليوم، عاد أسهم المناجم إلى الأداء الضعيف. في حين أن الذهب لا يفعل شيئًا إلى حد كبير، فإن مؤشر GDXJ منخفض. الأسهم ليست منخفضة، لذا فإن ضعف أداء سوق الأسهم لا يفسر هذا الضعف في مؤشر GDXJ.
هذا تأكيد واحد. وهناك تأكيد آخر يأتي من سوق النحاس ، وبشكل أكثر دقة من الطريقة التي يتصرف بها سهم فريبورت ماكموران كوبر آند غولد (NYSE:FCX) (منتج النحاس والذهب) نظرًا لارتفاع النحاس على المدى القصير (الصغير، ولكن لا يزال).
ارتفع النحاس في الأسابيع القليلة الماضية. ليس بشكل كبير - فقد أطلق ببساطة تصحيحًا جيدًا بعد الانخفاض الحاد. وهذا أمر طبيعي.
الآن، أحد الأشياء التي تشير إلى أن الارتفاع التصحيحي قد يكون قد انتهى هو أن سعر النحاس وصل إلى خط المقاومة الهابط. والأمر الآخر - الذي ذكرته سابقًا - هو أنه على الرغم من الارتفاع الأخير، إلا أن أداء FCX، كونه سهم نحاسي في المقام الأول، كان أداءه ضعيفًا - اليوم أيضًا.
يبدو أن سهم FCX لا يستطيع الانتظار حتى يخترق مستوى الرقبة من تشكيل قمة الرأس والكتفين. فهو يتداول بالفعل عند أدنى مستوى له في نوفمبر/تشرين الثاني، على الرغم من أن النحاس بعيد نسبيًا عنه.
يشير انخفاض أداء أسهم الذهب عن سعر الذهب إلى انخفاض أسعار كلاهما.
ويشير انخفاض أداء أسهم النحاس عن النحاس إلى انخفاض أسعار كليهما.
ونظرًا لأن المعادن الثمينة والسلع تميل إلى التحرك معًا خلال التحركات الكبيرة (ليس في كل حالة، ولكن في كثير من الأحيان)، فإن النقاط المذكورة أعلاه بمثابة تأكيد هبوطي لسوق المعادن الثمينة.
المطرقة الصعودية في الدولار الأمريكي
أخيرًا، حدث شيء مثير للاهتمام لمؤشر الدولار. مباشرة بعد أن أوشك على إكمال نموذج قمة الرأس والكتفين الهابط (المفترض) ... لقد ارتفع مرة أخرى مثل طائر الفينيق من الرماد.
ربما يبدو التشبيه كبيرًا جدًا بالنسبة لمجرد عودة يومية فقط، ولكن بالنظر إلى مدى حدة ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي سابقًا، يمكن أن يتحول هذا الانتعاش اليومي بسهولة إلى حركة كبيرة أخرى للأعلى.
يرجى ملاحظة كيف تحرك مؤشر الدولار الأمريكي لأعلى بشكل مثالي بعد الوصول إلى أدنى الخطوط المتقطعة (الدعم بناءً على القمم السابقة). وفي الوقت نفسه، أبطلت الحركة تحت قاع أواخر نوفمبر/تشرين الثاني.
كما أن الجلسة لم تنتهِ بعد، ولكن إذا أغلق الدولار الأمريكي في مكان تداوله لحظة كتابة هذه الكلمات (أو أعلى)، فسيكون لدينا انعكاس يومي (شمعة "مطرقة" صعودية)، وهو ما سيكون صعوديًا في حد ذاته، ولكن أيضًا بالنظر إلى التشابهات التي حدثت عندما رأينا هذه الشمعة سابقًا.
فقد رأيناها في أواخر سبتمبر/أيلول وفي أوائل نوفمبر/تشرين الثاني. وفي كلتا الحالتين، تبع ذلك ارتفاعات كبيرة. ونظرًا لأن سوق المعادن الثمينة يتفاعل مرة أخرى مع ارتفاعات الدولار الأمريكي (من خلال الانخفاض)، فإن ما سبق يعتبر هبوطيًا بالنسبة للأول.
لذا، نعم، لدينا عدد غير قليل من الأسباب الإضافية لتوقع انخفاض قطاع المعادن الثمينة في الأسابيع التالية، وربما في الأيام التالية.
هل من الأفضل أن نستفيد من انخفاض أسعار المعادن الثمينة (من المرجح أن تنخفض أسعار المعادن الثمينة (من المرجح أن تنخفض أسهم شركات التعدين الصغيرة أكثر من غيرها من وجهة نظري)، أم من انخفاض أسهم النحاس؟ في الواقع، لماذا ليس كلاهما؟