الدولار الأمريكي ينتظر ارتفاع قوي

• الدولار الأمريكي يواصل اكتساب القوة وسط بيانات اقتصادية قوية ومخاوف بشأن التضخم
• في الوقت الحالي، يترقب السوق تقارير التضخم الرئيسية هذا الأسبوع لتحديد الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي.
• وفي الوقت نفسه، يسجل الدولار الأمريكي مستويات قياسية جديدة مقابل عملات الأسواق الناشئة، حيث يتطلع مؤشر DXY إلى 110.

ابدأ العام الجديد بمحفظة مبنية على التقلبات - اشترك الآن خلال تخفيضات العام الجديد واحصل على خصم يصل إلى 50٪ على InvestingPro!

يستعد الدولار الأمريكي لمواصلة زخمه الصعودي حيث يظهر الاقتصاد علامات القوة مع اقتراب عام 2025. تعزز بيانات التوظيف المفاجئة التوقعات أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي تخفيضات أسعار الفائدة عند الحد الأدنى، مما يعزز جاذبية الدولار مقابل عملات الأسواق المتقدمة والناشئة على حد سواء.

ومع ذلك، يتحول تركيز السوق الآن إلى التضخم. وعلى الرغم من التقدم المحرز مؤخرًا، إلا أن التضخم لم يصل بعد إلى مستوى 2% الذي يستهدفه الاحتياطي الفيدرالي. سيراقب المستثمرون عن كثب تقريرين رئيسيين عن التضخم هذا الأسبوع: قراءة يوم الثلاثاء الرقم القياسي لأسعار المنتجين وبيانات يوم الأربعاء التالية الرقم القياسي لأسعار المستهلك.

البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية تعزز من قوة الدولار الأمريكي

كشف أحدث تقرير جداول الرواتب غير الزراعية (NFP) عن إضافة 256,000 وظيفة أقوى من المتوقع في ديسمبر/كانون الأول، مع انخفاض البطالة إلى 4.1%. وعلى الرغم من انخفاض الأرباح في الساعة، إلا أن هذه النتائج ترسم صورة لاقتصاد مرن، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبتعد عن تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة. تتماشى هذه التوقعات مع البيانات الأخيرة التي تُظهر استمرار ضغوط التضخم، مما يعزز الموقف الحذر للاحتياطي الفيدرالي.

كما حذر المحللون أيضًا من أن مخاطر التضخم آخذة في الارتفاع، مما يدعم التوقعات باتباع البنك المركزي لنهج أكثر اتزانًا.

حالة عدم اليقين السياسي تضيف الوقود إلى الدولار

في الوقت الذي يجعل فيه دونالد ترامب من عودته المحتملة إلى البيت الأبيض احتمالاً حقيقياً، فإن سياساته - لا سيما فيما يتعلق بالتجارة والمسائل المالية - تضيف تقلبات إلى الأسواق العالمية. وفي حين أن خططه يمكن أن تزيد من تأجيج التضخم، إلا أنها تعزز أيضًا دور الدولار كأصل من أصول الملاذ الآمن، مما يزيد الطلب على العملة الأمريكية وسط حالة عدم اليقين العالمي.

الدولار الأمريكي يصل إلى محطات رئيسية أمام العملات العالمية

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الأسبوع الماضي، ليصل إلى 109.98، وهو أعلى مستوى له منذ أشهر. ارتفع الدولار مقابل اليورو و الاسترليني والعملات الآسيوية. على سبيل المثال، انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.0275، مسجلاً أدنى مستوى له منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2022، في حين انخفض الجنيه الإسترليني إلى أدنى مستوى له في 14 شهرًا، مدفوعًا بالمخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية للمملكة المتحدة.

أما جولدمان ساكس، فقد أبدى تفاؤله بأداء الدولار مقابل العملات الآسيوية، حيث رفع توقعاته USD/JPY إلى 160 في ثلاثة أشهر، و161 لتوقعات الستة أشهر.

بيانات التضخم وسياسة الاحتياطي الفيدرالي: مفتاح التحرك التالي للدولار (LON:NXT)

ستكون تقارير التضخم لهذا الأسبوع - مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الثلاثاء ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الأربعاء - حاسمة في تشكيل اتجاه الدولار.

ويتوقع المحللون أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين، بينما من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين السنوي إلى 2.9%. قد تعزز أرقام التضخم القوية التوقعات بأن الاحتياطي الفدرالي سيتبنى موقفًا حذرًا بشأن خفض أسعار الفائدة، مما قد يعزز الدولار أكثر.

في الوقت الحالي، تشير توقعات السوق إلى خفض سعر الفائدة مرة واحدة فقط في الربع الأخير من عام 2025، مما يشير إلى نهج أكثر تقييدًا من الاحتياطي الفيدرالي.

المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها بالنسبة للدولار

بعد اختبار مستوى الدعم 108 في بداية العام، واصل مؤشر DXY صعوده، متحركًا داخل قناة صاعدة. يتماشى هذا الاتجاه مع امتداد فيبوناتشي من الاتجاه الهبوطي للعام الماضي ويمكن أن يشير إلى مزيد من الارتفاع.

تقع المقاومة الرئيسية التالية لمؤشر DXY عند 110.12 (فيبوناتشي 1.618). إذا استمر الزخم الصعودي، فمن الممكن التحرك نحو 110.65، واختبار الخط الأوسط للقناة مرة أخرى.

إذا تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين التوقعات، فقد يتحدى مؤشر DXY الحد العلوي للقناة بالقرب من 112. ومع ذلك، إذا جاءت قراءات التضخم أقل من المتوقع، فقد يكافح الدولار لاختراق مستوى 110، ومن المحتمل أن يتراجع إلى مستوى 109.

***

هل ترغب في معرفة كيف يقوم كبار المستثمرين في العالم بوضع محافظهم الاستثمارية للعام المقبل؟

يمكنك معرفة ذلك باستخدام InvestingPro.

لا تفوّت عرض العام الجديد - فرصتك الأخيرة للحصول على InvestingPro بخصم 50%.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل طلباً أو عرضاً أو توصية أو اقتراحاً للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يكون على مسؤولية المستثمر نفسه. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.