افتتحت الأسهم على ارتفاع يوم أمس وتم تداولها في الغالب بشكل جانبي صاعد لبقية اليوم. كان يومًا هادئًا. وأعتقد أن السبب في ذلك يرجع فقط إلى إعادة ضبط التقلبات الضمنية بعد أن ارتفع مؤشر VIX 1Day وأغلق عند 16 يوم الجمعة. أغلق مؤشر VIX 1Day يوم الجمعة عند نفس مستوى يوم الخميس، وهو اليوم الذي سبق يوم تقرير الوظائف.
عندما فتح مؤشر التذبذب الضمني VIX 1 اليوم تحت مستوى 10 اليوم، ساعدت إعادة ضبط التذبذب الضمني على ارتفاع الأسهم. ربما يفسر هذا على الأرجح سبب عدم وجود حركة كبيرة في بقية اليوم، حيث تم تداول مؤشر S&P 500 بشكل جانبي فقط.
Oil تم التداول على ارتفاع خلال اليوم بأكثر من 2% وتجنب كسر الاتجاه الهبوطي عند 70.50 دولار أمريكي. إذا كان النفط سيتجه إلى الأعلى، فإنه يحتاج إلى الارتداد هنا بعد تراجع كبير إلى حد معقول منذ منتصف يناير/كانون الثاني.
Copper اخترق مؤخرًا وتحرك لأعلى بشكل حاد وعاد إلى 4.70 دولار. إذا تشكل قاع مزدوج في copper ، فهو الآن عند خط العنق؛ ومن ثم فإن الاختراق قد يعيد المعدن إلى 5 دولارات وأكثر. وبالتأكيد لن يكون ذلك مناسبًا للتضخم.
ونظرًا لارتفاع النحاس والنفط اليوم، ارتفعت أيضًا مقايضات التضخم لمدة عامين حيث تمكنت من الوصول إلى 2.67%. وهذا يضع المقايضة قريبة جدًا من تحقيق ارتفاع محلي جديد وربما يؤدي إلى اختراق كبير.
وعلى الرغم من ذلك، أنا متأكد من أنه عندما يتحدث باول أمام الكونجرس خلال اليومين المقبلين، سيقول إن توقعات التضخم راسخة بشكل جيد. ربما يعتمد الأمر على توقعات التضخم التي ينظر إليها المرء لأن مقايضات السنتين والخمس سنوات ستجعل المرء يشعر بالقلق قليلاً بشأن ما إذا كانت توقعات التضخم هذه ستظل راسخة بشكل جيد.
أعتقد أن الوقت وحده كفيل بإثبات ذلك. نأمل أن يكون هناك المزيد للحديث عنه غدًا.
شروط من ChatGPT:
1. إعادة تعيين التقلب الضمني
تشير إعادة تعيين التقلبات الضمنية إلى انخفاض التقلبات الضمنية للخيارات بعد حدث تسبب في ارتفاعها، مثل البيانات الاقتصادية أو المخاطر الجيوسياسية. عندما تنخفض التقلبات الضمنية، فغالبًا ما يؤدي ذلك إلى استقرار السوق، ويمكن أن يساهم في ارتفاعات الأسهم مع تراجع حالة عدم اليقين.
2. مؤشر VIX ليوم واحد
يقيس مؤشر VIX لليوم الواحد (مؤشر التذبذب لليوم الواحد من Cboe) التقلبات المتوقعة في السوق على مدار يوم التداول التالي. وعلى عكس مؤشر VIX القياسي الذي يتتبع توقعات التقلبات على مدار 30 يومًا، فإن مؤشر VIX ليوم واحد يوفر رؤية أكثر فورية لمعنويات المخاطرة على المدى القصير.
3. القاع المزدوج (التحليل الفني)
القاع المزدوج هو نمط فني صعودي يتشكل عندما تصل الورقة المالية إلى قاع، ثم ترتد وتنخفض مرة أخرى إلى قاع مماثل، ثم تتحرك لأعلى. الاختراق فوق خط العنق (مستوى المقاومة بين القاعين) يؤكد النمط ويشير إلى مزيد من الارتفاع.
4. مقايضات التضخم (مقايضات التضخم لمدة سنتين و5 سنوات)
مقايضة التضخم هي عقد مشتق يقوم فيه أحد الأطراف بتبادل المدفوعات ذات السعر الثابت بمدفوعات مرتبطة بمؤشر التضخم، مثل مؤشر أسعار المستهلكين.
-مقايضةالتضخم لمدة عامين تعكس توقعات السوق للتضخم على مدار العامين المقبلين.
-مقايضةالتضخم لمدة 5 سنوات تفعل الشيء نفسه على مدى خمس سنوات.
يشير ارتفاع معدلات المقايضة إلى زيادة توقعات التضخم.
5. توقعات التضخم جيدة التثبيت
تشيرتوقعات التضخم الراسخة إلى اعتقاد السوق بأن التضخم المستقبلي سيظل مستقرًا وقريبًا من أهداف البنك المركزي. إذا ارتفعت توقعات التضخم بشكل كبير، فقد يشير ذلك إلى فقدان الثقة في فعالية السياسة النقدية.