ميشال صليبي.
كبير محلّلي الأسواق المالية في FxPro.
يمدد سعر الذهب حركته الجانبية بداية هذا الأسبوع، ويبقى قريب من القمة التاريخية عند المستويات التي تجاوزت حاجز 3,000 دولار الذي تم التداول عندها يوم الجمعة. يبدو أن الثيران الآن مترددة في وضع رهانات جديدة ويفضلون الانتظار على الهامش قبيل مخاطر الأحداث المهمة المتعلقة بالبنوك المركزية هذا الأسبوع خصوصا قرار السياسة النقدية المرتقب من بنك اليابان (BoJ) ونتائج اجتماع لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة (FOMC) الذي يستمر يومين يوم الأربعاء.
تصاعدت حرب التجارة بين الولايات المتحدة والعديد من شركائها التجاريين الرئيسيين، مما زعزع أسواق المال وأثار المخاوف بشأن تأثيرها على الاقتصادات في جميع أنحاء العالم. يوم الخميس، هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 200% على واردات النبيذ والكحول من أوروبا. جاء هذا الإجراء ردًا على خطة الاتحاد الأوروبي لفرض رسوم جمركية على الويسكي الأمريكي ومنتجات أخرى في أبريل، وهو رد فعل على الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب بنسبة 25% على واردات الصلب والألومنيوم التي دخلت حيز التنفيذ يوم الأربعاء. بالإضافة إلى ذلك، فإن الدولار الأمريكي الضعيف بعد البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف من المتوقع يساهم في دفع سعر الذهب للأعلى.
في هذه الأثناء، لا تزال المخاوف من تصاعد التوترات التجارية وتأثيرها على الاقتصاد العالمي، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية، تشكل دافعًا لزيادة جاذبية الذهب كملاذ آمن. بالإضافة إلى ذلك، تدعم الرهانات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيقوم بتخفيض أسعار الفائدة عدة مرات في 2025 والدولار الأمريكي الضعيف المعدن الأصفر الذي لا يوفر عوائد. ومع ذلك، فإن التفاؤل بشأن إجراءات التحفيز الصينية التي تم الإعلان عنها خلال عطلة نهاية الأسبوع يحد من صعود سعر الذهب. حاليا, تشير عقود الفائدة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي إلى أن البنك المركزي قد يقوم بخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في كل من اجتماعات السياسة النقدية في يونيو ويوليو وأكتوبر. وقد تم التأكيد على هذه التوقعات بشكل أكبر من خلال مسح جامعة ميشيغان يوم الجمعة، الذي أظهر أن مؤشر ثقة المستهلك انخفض إلى أدنى مستوى له منذ نحو عامين ونصف في مارس. وهذا يبقي الثيران على الدولار الأمريكي في موقف دفاعي بالقرب من أدنى مستوى له في عدة أشهر.وقد أظهرت القراءة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان (UoM) أن المؤشر وصل إلى أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2022، حيث انخفض إلى 57.9 من 64.7 في القراءة السابقة. وجاءت هذه القراءة أقل من توقعات السوق التي كانت عند 63.1.
من الناحية الفنية، يعتبر اختراق الأسبوع الماضي لمستوى المقاومة الأفقية بين 2,928-2,930 دولارًا وتحرك السعر لاحقًا بمثابة إشارة جديدة للثيران. ومع ذلك، يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي قريبًا من منطقة الشراء المفرط، مما يعيق المتداولين من وضع رهانات صاعدة جديدة على سعر الذهب. لذلك، من الحكمة الانتظار لبعض التوحيد القصير المدى أو التصحيح المعتدل قبل اتخاذ خطوة صعودية جديدة. ومع ذلك، تشير الإعدادات الأوسع إلى أن مسار المقاومة الأقل لزوج XAU/USD يبقى صعوديًا ويدعم احتمالات تمديد الاتجاه الصاعد الذي لوحظ على مدار الأشهر الثلاثة الماضية أو نحو ذلك.
في الوقت نفسه، قد تجذب أي حركة تصحيحية هبوطية معنوية مشترين جدد بالقرب من نقطة المقاومة عند 2,956 دولار، حيث يمكن للذهب الانخفاض إلى المنطقة الأفقية بين 2,930-2,928 دولار. يجب أن تكون هذه المنطقة نقطة محورية رئيسية. إذا تم اختراق هذا المستوى بشكل مقنع، فقد يؤدي ذلك إلى بيع تقني ويهيئ الطريق لمزيد من الخسائر. قد يتسارع انخفاض زوج XAU/USD نحو مستوى 2,900 دولار في طريقه إلى أدنى مستوى تم الوصول إليه الأسبوع الماضي، والذي يقع حول منطقة 2,880 دولار.
