على مدار شهر، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 5%. على الرغم من أن هذا يجعل المساهمين غير مرتاحين، إلا أن مثل هذه الأوقات هي التي تجعل الاستثمار في الأسهم مجديًا على المدى الطويل. إذا كان التاريخ يعلمنا أي شيء، فهو أن الانكماش في السوق عابر.
وفي الوقت نفسه، تبقى الأصول الحقيقية ونماذج الأعمال المستقرة. وفي المقابل، تحصل الأسهم ذات القيمة على خصم - مما يوفر فرصًا للمستثمرين المنضبطين لشراء شركات قوية بأسعار مغرية. الصبر والمنظور يحولان التقلبات إلى ميزة إذا أخذنا بعين الاعتبار هذه الأسهم.
صندوق عقارات الرعاية الصحية
وفقًا لمكتب تعداد الولايات المتحدة الأمريكية، يستمر عدد سكان الولايات المتحدة في التقدم في السن بمعدل ثابت. بحلول عام 2020، سيكون 16.8% من السكان فوق 65 عامًا مقارنة بـ 5% فقط في عام 1920. ويمثل هذا الاتجاه تحولاً كبيراً نحو تزايد الطلب على خدمات الرعاية الصحية التي تتطلب المزيد من المرافق.
إن شركةHealthcare Realty Trust (NYSE:HR) هي شركة ائتمان للاستثمار العقاري (REIT) تخدم هذا الاتجاه. تقوم الشركة بتطوير واستحواذ وإدارة وامتلاك محفظة كبيرة من العقارات الخاصة بالمرافق الطبية الخارجية. وبحلول نهاية عام 2024، وسّعت شركة الرعاية الصحية محفظتها في 35 ولاية تضم 651 عقارًا، تبلغ مساحتها الإجمالية حوالي 38.4 مليون قدم مربع.
ومن بين تلك العقارات، استثمرت الصندوق الاستئماني 11.8 مليار دولار في 589 عقاراً مدمجاً. في آخر إيداع لشهر فبراير للسنة المالية 2024، حقق ذلك صافي دخل تراكمي قدره 374.3 مليون دولار. على الرغم من أن هذا أقل بكثير من صافي الدخل الذي بلغ مليار دولار في عام 2023، إلا أن الشركة كان عليها التعامل مع المستأجرين المفلسين، Prospect Medical وSteward Health.
ومع ذلك، وباعتبارها صندوق استثمار عقاري مُلزم بتسليم ما لا يقل عن 90% من الدخل الخاضع للضريبة للمساهمين كأرباح، فقد كان ناتج توزيعات أرباح الرعاية الصحية في الواقع أكبر في عام 2024 مما كان عليه في عام 2023، حيث بلغ 4.26 مليار دولار. مقارنةً بالعام السابق، خفضت الشركة إجمالي التزاماتها بمقدار 2 مليار دولار تقريبًا.
في الوقت الحالي، يبلغ عائد توزيعات أرباح الرعاية الصحية 7.3% عند 31 سنتًا للسهم الواحد. على مدار عام، ارتفع سهم الموارد البشرية بنسبة 20% تقريبًا، وهو يتحرك فعليًا في اتجاه جانبي منذ أواخر ديسمبر الماضي، محققًا أداءً بنسبة 2% منذ بداية العام. في مقابل السعر الحالي البالغ 16.78 دولارًا، يبلغ متوسط السعر المستهدف لسهم الموارد البشرية 17.63 دولارًا مع توقع بلوغ القمة عند 20 دولارًا وفقًا لبيانات توقعات وول ستريت جورنال.
ونظرًا للطبيعة الأساسية لأصول شركة Healthcare Realty Trust وأرباحها الموزعة المدعومة من صناديق الاستثمار العقاري، فإن HR تُعد اختيارًا قويًا للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق نمو مستقر وطويل الأجل.
فايزر
لفترة من الوقت، لم يكن من المؤكد ما إذا كانت شركة فايزر (NYSE:PFE) ستواجه عواقب قانونية بسبب طرح حقن الحمض النووي الريبي المرسال خلال سرد الوباء. ومع ذلك، لم يتم رفض الدعوى القضائية في تكساس في ديسمبر فحسب، بل إن هذا الموضوع لم يكن حتى جزءًا من الانتخابات الرئاسية.
علاوة على ذلك، التقى الرئيس ترامب بالمديرين التنفيذيين لشركة فايزر في أوائل يناير. وعلى الرغم من أن ترامب عيّن روبرت كينيدي الابن، الذي يُزعم أنه من المشككين في شركات الأدوية الكبرى، وزيرًا للصحة والخدمات الإنسانية، إلا أن مبادرته "اجعلوا أمريكا صحية مرة أخرى" لن تثير على الأرجح أي جدل.
في غضون ذلك، يقترب سهم PFE من أدنى مستوياته في عام واحد، حيث يبلغ سعره حاليًا 25.34 دولارًا أمريكيًا مقابل أدنى مستوى في 52 أسبوعًا عند 24.48 دولارًا أمريكيًا للسهم. نظرًا لكونها مزودًا لمحفظة كبيرة من الأدوية التي يتم استخدامها باستمرار، فإن التعرض لسهم PFE هو الأمثل عند هذه النقطة المنخفضة. في عام 2024، زادت إيرادات شركة Pfizer بنسبة 7% تقريبًا عن عام 2023، لتصل إلى 63.6 مليار دولار.
وفقًا لتوقعات وول ستريت جورنال، يبلغ متوسط السعر المستهدف لشركة PFE 30.39 دولارًا للسهم الواحد. يتماشى التقدير الأدنى البالغ 25 دولارًا مع مستوى السعر الحالي، مما يجعل PFE خيارًا ممتازًا للمستثمرين ذوي القيمة.
ألفابيت
على غرار شركة Pfizer، انخفض سهم Alphabet (NASDAQ:GOOGL) تقريبًا إلى أدنى مستوى له خلال عام واحد، حيث يبلغ سعره حاليًا 154.64 دولارًا مقابل أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 148.20 دولارًا للسهم. يمثل هذا فرصة نادرة للتعرض للنظام بالكامل. ونعني بذلك أن ألفابيت هي أصل جغرافي استراتيجي، كما تناولناه مؤخرًا في تغطيتنا للتكنولوجيا الكبيرة.
على الرغم من أن عائدات الإعلانات لا تزال هي نموذج الأعمال الأساسي لشركة Alphabet، إلا أن الشركة لديها أصابعها في كل شيء رئيسي، من البنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي إلى الأجهزة والحوسبة الكمية والقيادة الذاتية عبر شركتها التابعة Waymo.
ونظرًا لأهمية التحكم في السرد حتى تكون الحوكمة فعالة، فمن المرجح أن تزداد حصة ألفابت في كل هذه المجالات. مقارنةً بعام 2023، زادت إيرادات الشركة بنسبة 14% تقريبًا في عام 2024، لتصل إلى 350 مليار دولار.
وفقًا لتوقعات وول ستريت جورنال، يبلغ متوسط السعر المستهدف لـ GOOGL 216.75 دولارًا، وهو أعلى بكثير من مستوى السعر الحالي البالغ 154.64 دولارًا. والأفضل من ذلك، فإن التقدير الأدنى لسهم GOOGL عند 167 دولارًا أعلى أيضًا من السعر الحالي. هذا يجعل سهم GOOGL لا يحتاج إلى تفكير في هذه المرحلة، إلى جانب كونه تعرضًا مناسبًا لمشاريعها العديدة.
***
لا يقدم المؤلف، تيم فرايز، ولا هذا الموقع الإلكتروني، The Tokenist، مشورة مالية. يُرجى الرجوع إلى سياسة موقعنا الإلكتروني قبل اتخاذ قرارات مالية.
نُشرت هذه المقالة في الأصل على موقع The Tokenist. اطلع على نشرة The Tokenist الإخبارية المجانية، Five Minute Finance، للحصول على تحليل أسبوعي لأكبر الاتجاهات في مجال التمويل والتكنولوجيا.