هل وصلت السوق أخيرًا إلى أدنى مستوياتها عقب الهبوط بأكثر من 17% من ذروتها في منتصف فبراير تفاعلًا مع خطط ترامب السريعة بشأن التعريفات الجمركية؟
لا يمكن لأحد -لا المحللين ولا الخبراء ولا حتى الرؤساء الأعلى صوتًا- أن يتنبأ بخطوة الأسواق التالية على وجه اليقين.
قد تؤدي موجة جديدة من العناوين السيئة إلى انخفاض المؤشرات مرة أخرى، مما يجعل ردود الفعل غير المحسوبة على الأخبار العاجلة خطأً مكلفًا.
بدلاً من ملاحقة أحدث ضوضاء السوق، فكر في نهج أكثر ذكاءً: ركز على الأسهم الفردية التي قد تشكل قاعًا، بما يتماشى مع رغبتك في المخاطرة وأهدافك طويلة الأجل.
في مقابل أقل من 38 ريال شهريًا، يستخدم أعضاء InvestingPro قائمة حية للأسهم الأكثر انخفاضًا في السوق والأكثر مبالغة في التقييم، وهي متاحة الآن أيضًا للأسواق المحلية.
والفكرة بسيطة: بدلاً من محاولة تحديد القاع بالضبط، ركز على الأسهم التي تظهر بالفعل علامات على الاستقرار واحتمال عكس المسار.
يمكن لأدوات مثل القيمة العادلة أن تساعد في ذلك - فهي تستند إلى أكثر من 15 مقياسًا ماليًا مستخدمًا على نطاق واسع، وتقدم رؤية متسقة مدعومة بالأبحاث للتقييم الحقيقي الجوهري للسهم.
وقد اكتشف بعض المستثمرين الذين يستخدمون هذه الإشارات المقيّمة بأقل من قيمتها الحقيقية فرصًا مقنعة في ظل تراجع السوق. وفيما يلي بعض الأمثلة البارزة:
1. وارنر بروس: القيمة العادلة ترسل إشارات بأقل من قيمتها الحقيقية - السهم يرتفع بنسبة 56%
استهلت شركة وارنر بروس (WBD) عام 2023 بارتفاع هائل بنسبة 56% في يناير/كانون الثاني، حيث بلغ ذروته عند أقل من 16 دولارًا بقليل.
نظرًا لأن الأزمة المصرفية في الولايات المتحدة هزت الأسواق، فقد انخفض سهم WBD، مما أدى إلى اتجاه هبوطي لمدة 18 شهرًا تقريبًا حيث خفض المحللون تقديرات الأرباح.
بعد ذلك، تحول المد والجزر - واكتشفت شركة Fair Value أن شيئًا ما يتغير.
في 9 أغسطس 2024، أشارت نماذج القيمة العادلة من InvestingPro إلى أن شركة WBD مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، وحددت تحولاً محتملاً عندما كان يتم تداول السهم عند 7.03 دولار فقط - وهو أقل بكثير من تقدير القيمة الجوهرية البالغ 10.00 دولارات.
على الرغم من التحديات التي تواجهها الشركة في أعمالها التلفزيونية التقليدية، إلا أن شركة WBD أعلنت عن إيرادات بقيمة 39.9 مليار دولار أمريكي وأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاءبقيمة 7.4 مليار دولار أمريكي - وهيإشارات رئيسيةللتعافي التقطتها القيمة العادلة قبل السوق.
والنتائج؟ انتعاش قوي بنسبة 56% في سبعة أشهر فقط، حيث ارتفع سهم WBD إلى 10.19 دولار - مما أدى إلى مكافأة المستثمرين الذين اتبعوا إشارة القيمة العادلة.
اعتبارًا من الأسبوع الماضي، شهد هذا السهم عمليات بيع كبيرة حيث انخفض إلى 8.09 دولار.
هل يستحق هذا الانخفاض الشراء؟
تُشير القيمة العادلة إلى فرصة محتملة بنسبة 29.6% بأقل من قيمتها الحقيقية مرة أخرى.
المصدر: InvestingPro
2. نوكيا التوقعات المحطمة مع ارتفاع مذهل بنسبة 51%
في أبريل 2024، حددت نماذج القيمة العادلة Nokia (NYSE:NOK) على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير بينما كان يتم تداولها عند 3.52 دولار فقط للسهم الواحد. وأشارت هذه الإشارة إلى وجود انفصال كبير بين Nokiaسعر السوق وقيمته الحقيقية.
تقدم سريعًا إلى 16 مارس 2025، وارتفع سهم Nokia بنسبة 51.64% ليصل إلى 5.33 دولار - متجاوزًا حتى توقعات القيمة العادلة الأولية التي بلغت 42.53%.
في وقت إجراء المكالمة, Nokiaكانت الشركة الرائدة عالميًا في مجال البنية التحتية للاتصالات والحلول التكنولوجية عالقة في نمط جانبي.
ومع ذلك، فقد أعلنت الشركة عن إيرادات بقيمة 22.8 مليار دولار أمريكي وأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 3.28 مليار دولار، وهي مؤشرات حددتها Fair Value على أنها علامات على تحول وشيك.
جاء ارتفاع السهم مصحوبًا بتحسينات مالية ملحوظة، حيث ارتفعت ربحية السهم من 0.16 دولار إلى 0.24 دولار، مما عزز التوقعات الصعودية لشركة Fair Value.
بعد عمليات البيع الأخيرة في السوق، يتم تداول السهم حاليًا بالقرب من 4.6 دولار للسهم.
3. سهم تنسنت..شراء مثالي من الهبوط وأرباح 52%..متفوقًا على التوقعات مرة أخرى
عندما حددت القيمة العادلة مجموعة Tencent Music Entertainment Group (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز:TME) على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير في سبتمبر 2024، تم تداول السهم عند 9.48 دولار فقط.
مع عمليات البيع المفاجئة التي حدثت في أغسطس 2024، تساءل المستثمرون عما إذا كان هذا الانخفاض مجرد رد فعل غير محسوب من قبل السوق.
أداة القيمة العادلة - على الرغم من أنها ليست أداة لتوقيت السوق - إلا أنها تعمل كمقياس مهم للمستثمرين لتقييم الإمكانات الحقيقية للسهم من خلال البيانات الأساسية. وقد أشارت الأداة إلى أن سهم Tencent Music مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 38% على الأقل، وحددت سعرًا مستهدفًا عند 14.38 دولارًا أمريكيًا.
أكدت الأرباح السابقة للشركة على تحسن الأساسيات، حيث ارتفعت الإيرادات إلى 3.97 مليار دولار وارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بنسبة 13.5% إلى 1.06 مليار دولار.
وبالانتقال سريعًا إلى يوم 27 مارس 2025، حقق المستثمرون الذين استفادوا من هذه الرؤية مكاسب ملحوظة بنسبة 52%.
كانت شركة Tencent Music، أكبر منصة للموسيقى والترفيه الصوتي عبر الإنترنت في الصين، تتمتع بأساسيات قوية حتى قبل اختراقها.
في ذلك الوقت، أعلنت الشركة عن إيرادات بقيمة 3.77 مليار دولار أمريكي و935.5 مليون دولار أمريكي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات - وهي مؤشرات واضحة على القوة المالية التي أغفلها الكثيرون.
اعتبارًا من الآن، دخل السهم في اتجاه هبوطي مرة أخرى، ويبدو أنه يستقر عند حوالي 12.75 دولار فقط.
خلاصة القول
بعد شهر مارس المتقلب، جلب شهر أبريل موجة أخرى من عدم اليقين حيث تُسعر الأسواق تأثير تعريفات ترامب واحتمالية نشوب حرب تجارية عالمية. لكن المستثمرين المخضرمين يعلمون أن كل انخفاض يحمل في طياته فرصة.
في حين أن العناوين السلبية قد تضغط على الأسهم، إلا أنها تخلق أيضًا فرصًا ذهبية لأولئك المستعدين للتصرف.
والأمثلة على ذلك مثل وارنر بروس ونوكيا وتنسنت خير دليل على ذلك - فقد ارتفعت كل منها بنسبة 50% بعد تشكيل قيعان محتملة، محولةً تراجعات السوق إلى فرص للربح.
مع رؤى القيمة العادلة من InvestingPro، يمكنك أن تخترق الضوضاء وتكتشف الصفقات المحتملة، كل ذلك بأقل من 38 ريال شهريًا لمدة عام.
***
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل طلبًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تعود إلى المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.