في ظل استمرار حالة الضبابية الجيوسياسية والتوترات التجارية بين القوى الاقتصادية الكبرى، تواصل الأسواق المالية تذبذبها بين موجات من التشاؤم والتفاؤل، وسط سعي البنوك المركزية إلى إعادة التوازن من خلال السياسات النقدية، في وقت يلوح فيه شبح التضخم الركودي كأحد أبرز التحديات الاقتصادية للعام 2025.
وفي هذا التقرير الأسبوعي، نسلط الضوء على أهم البيانات الاقتصادية المنتظرة، ونتناول تحليلاً فنياً لأهم أزواج العملات والسلع والمؤشرات، مع تسليط خاص على الذهب كمؤشر حساس للتقلبات الاقتصادية والسياسية.
أولاً: التحليل الاقتصادي – أسبوع حافل بالتقلبات
تبدأ تداولات الأسبوع بإجازة رسمية في معظم دول العالم يوم الاثنين بمناسبة “عيد الفصح”، مما يحد من السيولة ويخفض حجم التداولات. أما يوم الثلاثاء، فلا يُنتظر صدور أي بيانات اقتصادية هامة.
الزخم الحقيقي يبدأ يوم الأربعاء، إذ تصدر حزمة من البيانات الاقتصادية الأمريكية تشمل:
- مؤشر مديري المشتريات الصناعي والخدمي
- تقرير مبيعات المنازل الجديدة
- تقرير مخزون النفط الأمريكي الخام
في يوم الخميس، تتجه الأنظار إلى:
ويختتم الأسبوع يوم الجمعة ببيان الموازنة العامة للحكومة الكندية.
ومع ضعف الزخم الاقتصادي في مطلع الأسبوع، تظل الأحداث الجيوسياسية والتوترات التجارية على رأس المحركات المؤثرة، خصوصاً مع تصاعد الحرب التجارية والتصريحات المتبادلة بشأن الرسوم الجمركية، ما يضفي مزيداً من الغموض على الأسواق.
ثانياً: التحليل الفني الأسبوعي لأهم الأدوات المالية
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)
لا يزال المؤشر تحت الضغط الفني، ويُتداول دون مستوى 101. كسر مستوى 99 قد يفتح المجال أمام هبوط نحو 97 و95، بينما عودة الأسعار فوق 101 تُعيد الزخم الصاعد.
اليورو مقابل الدولار (EUR/USD)
يتداول الزوج داخل قناة صاعدة، وتأكيد الصعود مرهون باختراق مستوى 1.15000 لاستهداف 1.18000 و1.22000. كسر 1.11000 يلغي السيناريو الإيجابي.
الجنيه الإسترليني مقابل الدولار (GBP/USD)
يقترب الزوج من مقاومة محورية عند 1.33000، واختراقها يدفع نحو 1.34000 و1.36000. كسر 1.31000 يُلغي الإيجابية.
الدولار مقابل الين الياباني (USD/JPY)
يتداول الزوج تحت الضغط ويقترب من دعم عند 142. كسره يفتح الطريق نحو 138 و134. لا تعود الإيجابية إلا بعودة الأسعار فوق 148.
الدولار مقابل الفرنك السويسري (USD/CHF)
يبقى تحت الضغط دون 0.84000. كسر مستوى 0.80000 يدفع نحو 0.77500 ثم 0.74000 على المدى المتوسط.
الدولار الأسترالي مقابل الأمريكي (AUD/USD)
يحافظ الزوج على تداولات إيجابية. البقاء فوق 0.63500 يدعم الصعود نحو 0.65000 و0.67000.
الدولار النيوزيلندي مقابل الأمريكي (NZD/USD)
الثبات فوق 0.58500 يعزز احتمالات الصعود نحو 0.60000 ثم 0.62000. كسر 0.58500 يُبطل هذا السيناريو.
الدولار الأمريكي مقابل الكندي (USD/CAD)
يستمر الضغط على الزوج، وكسر الدعم 1.38000 يفتح المجال للهبوط نحو 1.36000 و1.34000. السيناريو يُلغى بعودة الأسعار فوق 1.41000.
الباوند ين (GBP/JPY)
محاولات لاستئناف الصعود، واختراق مستوى 190 ين قد يدفع نحو 194 و198. الفشل في تخطي 190 يلغي السيناريو الإيجابي.
اليورو ين (EUR/JPY)
يحاول الزوج استعادة الزخم الإيجابي، والاختراق فوق 163 يفتح المجال نحو 167 و172. الفشل دون 163 يُبقي الضغط السلبي.
اليورو مقابل الجنيه الإسترليني (EUR/GBP)
يتجه نحو الهبوط، وكسر 0.85000 يدفع نحو 0.83500 و0.82000. تعود الإيجابية فقط بعودة الأسعار فوق 0.87000.
الدولار مقابل الليرة التركية (USD/TRY)
يتداول بشكل عرضي قرب 38.20، وهو مستوى نفسي هام. اختراقه يفتح الطريق نحو 38.80 ثم 39.50 ليرة. البقاء دونه يبقي الحذر.
محصور بين 88000 و82000 دولار. اختراق 88000 يُعيد الزخم نحو 94000 ثم 100000 دولار. كسر 82000 قد يفتح باب الهبوط إلى 72000.
الإيثريوم (ETH/USD)
تحت الضغط. كسر 1500 دولار يدفع نحو 1200 ثم 1000 دولار. تعود الإيجابية بعودة الأسعار فوق 1800 دولار.
يتداول قرب دعم مهم عند 0.90 دولار. كسره يدفع نحو 0.50 و0.20 دولار. تعود الإيجابية بعودة الأسعار فوق 2.40 دولار.
ثالثاً: تحليل الذهب – الملاذ الآمن
شهد الذهب ارتفاعاً قوياً وحقق مستويات قياسية جديدة، ولا يزال ضمن مسار صاعد بثباته فوق 3260 دولار للأونصة.
- اختراق مستوى 3400 دولار يفتح المجال نحو 3600 دولار
- كسر 3260 دولار يُنذر بتصحيح نحو 3100 دولار
التوترات السياسية والتجارية، إلى جانب الصراع داخل الإدارة الأمريكية بشأن الاحتياطي الفيدرالي، كلها عوامل داعمة لأسعار الذهب خلال هذا الأسبوع.
رابعاً: تحليل النفط والفضة والغاز الطبيعيالنفط الخام (WTI)
إذا تم اختراق 64 دولار للبرميل، قد نشهد صعوداً نحو 68 ثم 72 دولار. الفشل في ذلك يُبقي النفط عرضة للضغط السلبي.
الفضة (XAG/USD)
تحافظ على مسار إيجابي. البقاء فوق 32 دولار يعزز الصعود نحو 34 و36 دولار. كسر 32 دولار يلغي هذا السيناريو.
يتعرض لضغوط قوية. كسر الدعم عند 3.20 دولار يُنذر بهبوط نحو 2.60 و2.00 دولار.
خامساً: تحليل مؤشرات الأسهم العالمية
داو جونز الصناعي
الاستقرار دون 39500 يُنذر بتصحيح نحو 38000، ثم 36500 و35000. تعود الإيجابية فقط بعودة الأسعار فوق 39500.
ستاندرد آند بورز (S&P 500)
يتداول قرب 5320 نقطة. الفشل في اختراقها يدفع نحو 4800 ثم 4550 نقطة. تعود الإيجابية فقط بالثبات فوق 5320.
التداول دون 18300 يفتح المجال لهبوط نحو 17200 ثم 16400 و15600. تعود الإيجابية فقط فوق 18300.
مؤشر راسل الأمريكي (Russell)
يحاول استعادة الزخم. اختراق 1900 نقطة قد يدفع نحو 2000 و2100.
مؤشر فوتسي (LON:LSEG) البريطاني (FTSE)
الثبات فوق 8200 نقطة يدعم الصعود نحو 8450 ثم 8700. كسر 8200 يلغي هذا السيناريو.
مؤشر الداكس الألماني (DAX)
الثبات فوق 21000 يدعم الصعود نحو 22000 ثم 23000. كسر 21000 يعيد الضغوط.
مؤشر الكاك الفرنسي (CAC)
الاستمرار فوق 7200 نقطة قد يُغلق الفجوات السعرية ويستهدف 7522، ثم 7800 و8100. كسر 7200 يُبطل السيناريو الإيجابي.
مؤشر نيكاي الياباني (Nikkei)
الثبات فوق 33500 يدفع نحو 35000، ثم 36000 و37000 على المدى المتوسط. كسر 33500 يلغي السيناريو الإيجابي.
ختاما:
نتمنى لكم أسبوعاً موفقاً في التداول، وننتظر مشاركتكم لآرائكم في قسم التعليقات حول توجهات الأسواق.
يُظهر هذا الأسبوع زخمًا اقتصاديًا وجيوسياسيًا عاليًا، وقد تكون الأسواق عرضة لتقلبات عنيفة، خصوصًا في ظل التوترات التجارية.
يُنصح بمراقبة مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية بدقة لاتخاذ قرارات مدروسة، والتفاعل مع المعطيات الفنية والاقتصادية بحذر و ندعو جميع المهتمين بمتابعة الأسواق إلى الاستمرار في التفاعل مع المحتوى عبر متابعة الحساب وترك آرائكم وتحليلاتكم وتعليقاتكم التي تثري النقاش وتفيد الجميع.
Pro لتحسين أدائكم في الأسواق المالية، والتمتع بخدمات استثنائية تقودكم إلى نجاحات أكبر.
تم إعداد هذا التحليل من قبل محمد قيس عبدالغني، خبير أسواق المال، بناءً على البيانات الحالية واتجاهات السوق. يرجى ملاحظة أن جميع الاستراتيجيات والتحليلات تخضع لتغيرات السوق ويُنصح بمتابعة المستجدات الاقتصادية لاتخاذ قرارات مدروسة.
[رابط الاشتراك في Investing Pro..اضغط هنا]
كود الخصم: qais10
تحياتي،
محمد قيس عبدالغني