الذهب وسيناريو السكين الساقط.. كيف تشتري وتبيع الآن؟ (تحديثات مباشرة)
كما كان متوقعًا بعد تراجع الرئيس ترامب عن فرض الرسوم الجمركية في أعقاب "يوم التحرير"، ظهرت المزيد من الإشارات التي تشير إلى أن استقرار السوق أصبح الآن أولوية.
ففي نهاية المطاف، عندما أصيبت سوق السندات بالفزع، وهو عكس السيناريو الإيجابي الذي كان يفضله وزير الخزانة بيسنت أو الرئيس ترامب، أظهر ذلك أن الثقة العالمية في الكفاءة المالية والنقدية للحكومة الأمريكية آخذة في التضاؤل.
ومن أجل استعادة الثقة، أوضح الرئيس ترامب في وقت متأخر من يوم الثلاثاء أن إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ليست مطروحة على الطاولة، مما يشير إلى استمرارية النظام. أما فيما يتعلق بالحرب التجارية مع الصين، فقد أصبح موقف ترامب الآن أكثر تصالحًا بشكل ملحوظ، حيث صرح بأن الرسوم الجمركية "ستنخفض بشكل كبير ولكنها لن تكون صفرًا".
وباختصار، بدلاً من تعزيز التصنيع المحلي أولاً ثم فرض التعريفات الجمركية من موقف أقوى، فإن محاولة الرئيس ترامب الاختصار قد أتت بنتائج عكسية. وفي غضون ذلك، أدت إشارات خفض التصعيد وعودة القدرة على التنبؤ إلى الأسواق إلى صعود مؤشر إس آند بي 500 SPX)) على مدار اليوم بنسبة 2.4%.
وبالارتفاع من السيناريو الأسوأ، إليكم سهمين يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار.
- ديل تكنولوجيز
على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، انخفض سهم شركة ديل (NYSE: DELL ) بنسبة 21% تقريبًا، ويبلغ سعر السهم حاليًا 90.74 دولارًا أمريكيًا. في نهاية عام 2024، قمنا بتغطية تحركات ديل الرئيسية على نطاق واسع لدعم الطلب على الذكاء الاصطناعي بالتعاون مع انفيديا (NASDAQ:NVDA) .
تحتل الشركة المرتبة الثالثة في شحنات الحواسيب الشخصية العالمية، المكتبية والمحمولة، بصفتها بائعًا قديمًا للحواسيب الشخصية. وبعد استحواذها على EMC ، وسّعت ديل محفظتها لتشمل حلول تكنولوجيا المعلومات المتكاملة، وهي الخطوة الصحيحة للاستعداد لطفرة الذكاء الاصطناعي. ومحور هذه الخطة هو مصنع ديل للذكاء الاصطناعي، الذي يقدم للمؤسسات الخوادم والتخزين والشبكات ويوفر حماية البيانات أثناء استثمارها في الذكاء الاصطناعي.
ولكن نظرًا لأن هذه الأنظمة، من لوحات الدوائر المطبوعة (PCBs) إلى أشباه الموصلات، مدمجة بعمق في سلسلة التوريد الصينية، فإن تصعيد التعريفة الجمركية سيضر بشكل كبير بطرح منتجات ديل المترابطة عالميًا.
على مدار عام 2024، تفوقت ديل على جميع تقديرات ربحية السهم (EPS)، وعادةً ما تكون المفاجأة الإيجابية بنسبة 4% تقريبًا. من المقرر أن تعلن الشركة عن أرباحها القادمة في 29 مايو، وهو متسع من الوقت حتى تتلاشى التعريفات الجمركية من دائرة الضوء العامة. بالنسبة للربع القادم، يتعين على ديل أن تتفوق على توقعات ربحية السهم للربع القادم البالغة 1.47 دولار، وهي أعلى من ربحية السهم للربع العام الماضي البالغة 1.04 دولار.
وفقًا لبيانات توقعات وول ستريت جورنال، يبلغ متوسط سعر ديل المستهدف 127.57 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. يتماشى سعر سهم ديل الحالي البالغ 90.74 دولارًا أمريكيًا مع السعر الأدنى المستهدف البالغ 89 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يجعل هذا السعر هو السعر الأمثل للدخول في السوق.
- شركة كيه إل إيه (KLA)
انخفض سهم شركة كيه إل إيه (KLA) (NASDAQ:KLAC) بنسبة 13% تقريبًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، ويبلغ سعر السهم حاليًا 660.81 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. يمكن العثور على أدوات شركة KLA المتطورة في أي مكان توجد فيه حاجة لضمان مراقبة الجودة في تصنيع أشباه الموصلات. وبعبارة أخرى، لكي يتمكن مصنعو الرقائق من رفع هوامشهم التشغيلية عليهم زيادة العائد.
وهذا ما يجعل شركة KLA لا غنى عنها. تأتي إيرادات الشركة بشكل أساسي من مبيعات الأدوات، بنسبة 75%، بينما تأتي النسبة المتبقية من خدمات الدعم مثل التركيب والصيانة والتدريب والتحديث. وللبقاء في صدارة المنافسة، يتم ضخ جزء كبير من إيرادات شركة KLA في البحث والتطوير.
في الأرباح الأخيرة في يناير للربع الثاني من العام المالي 2025، أعلنت الشركة عن إيرادات بقيمة 3 مليارات دولار، منها 346 مليون دولار ذهبت إلى البحث والتطوير. بالنسبة لهذا الربع، حققت شركة KLA صافي دخل بلغ 825 مليون دولار مقارنة بـ 582.5 مليون دولار في الربع من العام الماضي، مما يؤكد مرة أخرى الطلب القوي على رقاقات الذكاء الاصطناعي.
ونظرًا لقلة عدد المنافسين لشركة KLA في هذا المجال شديد التعقيد، لم يكن تأثير الرسوم الجمركية على الشركة كبيرًا. وعلى الرغم من ذلك، بالنسبة للمستثمرين ذوي القيمة الذين يتمتعون بنظرة طويلة الأجل، ستكون هذه لحظة مناسبة للتعرض لمثل هذه الشركة ذات الخندق الواسع.
في مقابل السعر الحالي البالغ 660.81 دولارًا، فإن متوسط السعر المستهدف لسهم KLAC أعلى بكثير، عند 805.96 دولارًا للسهم وفقًا لبيانات التوقعات المجمعة من وول ستريت جورنال. الحد الأدنى المستهدف أقل من النطاق السعري الحالي، عند 590 دولارًا، مما يشير إلى تصور السوق الإيجابي لشركة KLAC حتى في ظل حالة عدم اليقين الكلي المرتفعة.
***
لا يقدم المؤلف، تيم فرايز، ولا هذا الموقع الإلكتروني، ذا توكنيست، المشورة المالية. يُرجى الرجوع إلى سياسة موقعنا الإلكتروني قبل اتخاذ قرارات مالية.
نُشرت هذه المقالة في الأصل على موقع ذا توكنيست. اطلع على نشرة ذا توكنيست الإخبارية المجانية، خمس دقائق اقتصادية، للحصول على تحليل أسبوعي لأكبر الاتجاهات في مجال التمويل والتكنولوجيا.