عاجل: صدور بيانات اقتصادية أمريكية هامة.. وحركة بالأسواق
ارتفعت أسعار النفط الخام ارتفاعًا طفيفًا هذا الصباح، حيث لا يزال السوق حذرًا في ظل تطور الوضع بشأن المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. وفي الوقت نفسه، لا تزال أسعار الغاز الطبيعي الأوروبية تتعرض لضغوط، حيث انخفضت العقود الآجلة لـ TTF بنسبة 9% مقارنة بالأسبوع الماضي.
الطاقة - النفط الخام يحقق مكاسب متواضعة
تمكن سوق النفط من التداول على ارتفاع هامشي في الصباح الباكر اليوم، حيث تم تداول خام برنت في بورصة ICE فوق 67 دولارًا للبرميل. وينتظر المتداولون في السوق المزيد من الوضوح بشأن الإشارات المتضاربة من المحادثات التجارية الجارية بين الولايات المتحدة والصين. وفي الوقت نفسه، لا تزال المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن التوصل إلى اتفاق حول البرنامج النووي بناءة، حيث اتفق البلدان على الاجتماع مرة أخرى في أوروبا قريبًا. ومن المقرر أن تجتمع أوبك+ في 5 مايو لمناقشة خطط الإنتاج لشهر يونيو.
وتُظهر أحدث بيانات تحديد المراكز أن المضاربين زادوا من صافي صفقات الشراء في خام برنت ICE بمقدار 29,432 عقدًا (بعد الإبلاغ عن انخفاضات لأسبوعين متتاليين) إلى 128,383 عقدًا حتى يوم الثلاثاء الماضي. وكان هذا مدفوعًا في الغالب بتصفية مراكز البيع. وكان هناك أيضًا جزء صغير من صفقات الشراء الجديدة التي دخلت السوق.
وبالمثل، في بورصة نايمكس لخام غرب تكساس الوسيط، عزز المضاربون صافي صفقات الشراء بمقدار 36,132 لوت للأسبوع الثاني على التوالي ليصل إلى 147,331 لوت خلال الأسبوع الذي شمله التقرير، وهو أعلى مستوى للرهانات الصعودية منذ الأسبوع الأخير من شهر يناير. وتواصل هذه السوق قياس تأثير التعريفة الجمركية المحتملة على تدفقات النفط إلى الولايات المتحدة.
تُظهر أحدث البيانات الصادرة عن شركة بيكر هيوز (NASDAQ:BKR) أن نشاط الحفر في الولايات المتحدة ارتفع للأسبوع الثاني على التوالي، وهو أول ارتفاع متتالي منذ فبراير/شباط. ارتفع عدد حفارات النفط النشطة في الولايات المتحدة بمقدار حفارَين خلال الأسبوع ليصل إلى 483 حفارًا اعتبارًا من 25 أبريل 2025. ومع ذلك، لا يزال عدد حفارات النفط منخفضًا بمقدار 23 حفارة مقارنة بهذا الوقت من العام الماضي.
وقد بلغ إجمالي عدد الحفارات (النفط والغاز معًا) 587 خلال الأسبوع المشمول بالتقرير، مرتفعًا من 585 في الأسبوع السابق، ولكنه أقل بنسبة 4.7% عن نفس الوقت من العام الماضي. وارتفع عدد منصات الحفر في شركة برايمري فيجين، والتي تعطي فكرة عن نشاط الإكمال، بمقدار خمسة منصات على مدار الأسبوع ليصل إلى 205 منصات.
وفي مجال الغاز، واصلت أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا انخفاضها للجلسة الرابعة على التوالي، وانخفضت بنحو 4.9% على أساس يومي في وقت ما لتتداول دون 32 يورو/ميجاوات ساعة (وهو أدنى مستوى لها منذ يوليو) يوم الجمعة. وتعرضت الأسعار لضغوط بعد زيادة المعروض وانخفاض الطلب في آسيا. وتعمل أوروبا على توسيع مخزونها من الغاز بشكل مطرد، مما يعزز التفاؤل بشأن توافر الإمدادات في الوقت المناسب لموسم التدفئة القادم.
وتُظهر أحدث البيانات الصادرة عن الهيئة العامة للاستكشاف والإنتاج أن المخزون ممتلئ بأكثر من 38% حتى 26 أبريل، مقارنةً بمتوسط خمس سنوات البالغ 48.7% ومستويات 61.7% التي شهدناها في المرحلة نفسها من العام الماضي. وفي الوقت نفسه، هناك إشارات إلى وصول شحنات الغاز الطبيعي المسال بمستويات أعلى من المعتاد في هذا الوقت من العام وسط ضعف الاستهلاك في آسيا.
وبالمثل، حامت أسعار الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة بالقرب من أدنى مستوى لها منذ نوفمبر بعد الطقس المعتدل ووفرة المخزونات. وهناك ترجيحات بأن المخزونات الأسبوعية ستستمر في تسجيل تدفقات في المخزونات الأسبوعية، بعد أن شهدت زيادة أعلى من المتوقع الأسبوع الماضي، حيث لا يزال الطقس غير مواتٍ. يتماشى إجمالي المخزونات تقريبًا مع متوسط الخمس سنوات، وهناك الكثير من الغاز المخزن مع اقتراب فصل الصيف.
المعادن - مخزونات النحاس في الصين تشهد انخفاضًا أسبوعيًا قياسيًا
تُظهر أحدث البيانات الصادرة عن بورصة شنغهاي للعقود الآجلة (SHFE) أن مخزونات النحاس في الصين انخفضت بشكل كبير بمقدار 54,858 طنًا للأسبوع الخامس على التوالي لتصل إلى 116,753 طنًا حتى يوم الجمعة الماضي. كان هذا أكبر انخفاض أسبوعي على الإطلاق، مما رفع إجمالي المخزونات إلى أدنى مستوياتها منذ نهاية يناير 2025.
ويرجع هذا الانخفاض إلى حد كبير إلى الطلب القوي في السوق المادي، حيث يتم تداول الأسعار الفورية بعلاوات حادة. في الأسبوع الماضي، تعهدت الصين "بالإعداد الكامل" لخطط الطوارئ للدفاع ضد الصدمات الخارجية المتزايدة، وقالت إنها ستتبع نهجًا صبورًا في الدفاع عن النمو. لن تتسرع البلاد في توسيع نطاق التحفيز الاقتصادي وستواصل التركيز على الخطط متوسطة وطويلة الأجل.
كما أشارت الحكومة أيضًا إلى أنها تدرس تعليق التعريفة الجمركية بنسبة 125% على بعض الواردات الأمريكية.
وفي المعادن الأخرى، انخفضت مخزونات الألومينيوم بمقدار 11,871 طنًا للأسبوع الرابع على التوالي لتصل إلى 178,597 طنًا (وهو أدنى مستوى منذ الأسبوع المنتهي في 31 يناير 2025)، في حين انخفضت مخزونات {الزنك بمقدار 7,207 طنًا (-12.3% على أساس أسبوعي) للأسبوع السادس على التوالي لتصل إلى 51,378 طنًا (وهو أدنى مستوى منذ 7 فبراير 2025) في نهاية الأسبوع الماضي. وفي الوقت نفسه، انخفضت مخزونات الرصاص والنيكل بنسبة 20% على أساس أسبوعي و2.5% على أساس أسبوعي على التوالي.
تُظهر أحدث البيانات الصادرة عن جمعية الذهب الصينية أن استهلاك الذهب في البلاد قد انخفض بنسبة 6% تقريبًا على أساس سنوي إلى 290.5 طن في الربع الأول من عام 2025. وأضافت الجمعية أن هذا الانخفاض كان مدفوعًا بانخفاض الطلب على المجوهرات بنسبة 27% على أساس سنوي إلى 134.5 طن في الربع الأول، بعد ارتفاع الأسعار المحلية للمعدن النفيس. على جانب العرض، أنتجت الصين حوالي 87.2 طن من الذهب في هذه الفترة، بزيادة 1.5% على أساس سنوي.
وتُظهر أحدث بيانات تحديد المراكز الصادرة عن هيئة تداول السلع الآجلة أن المضاربين زادوا من صافي صفقات الشراء على النحاس في بورصة كومكس بمقدار 2,093 لوت للأسبوع الثاني على التوالي ليصل إلى 16,588 لوت حتى 22 أبريل. وفي المعادن الثمينة، انخفض صافي صفقات شراء الأموال المدارة في الذهب في كومكس بمقدار 11,197 لوت للأسبوع الخامس على التوالي إلى 125,722 لوت خلال الأسبوع الأخير من التقرير، وهو أقل عدد من الرهانات الصعودية منذ الأسبوع المنتهي في 27 فبراير 2024.
ولا يزال اهتمام مديري الأموال بالذهب خافتًا بعد ارتفاع الأسعار. في المقابل، زاد المضاربون من صافي صفقات الشراء على الفضة بمقدار 2,845 لوت للأسبوع الثاني على التوالي إلى 26,174 لوت حتى يوم الثلاثاء.
الزراعة - انخفاض شحنات الحبوب الأوكرانية
تُظهر أحدث البيانات الصادرة عن وزارة الزراعة الأوكرانية أن صادرات الحبوب حتى الآن في موسم 2024/25 بلغت 34.7 مليون طن حتى 25 أبريل ، بانخفاض قدره 14% على أساس سنوي. بلغ إجمالي شحنات الذرة حوالي18.3 مليون طن، بانخفاض 18% على أساس سنوي، في حين انخفضت صادرات القمح بنسبة 11% على أساس سنوي إلى 13.7 مليون طن. على الرغم من اقتراح الولايات المتحدة بوقف إطلاق النار، تواصل روسيا هجماتها على مناطق الموانئ الأوكرانية، مما أدى إلى انخفاض صادرات الحبوب.
ومع ذلك، ارتفع إجمالي صادرات الحبوب لهذا الشهر بنسبة تزيد عن 60% على أساس سنوي ليصل إلى 2 مليون طن. وفي الوقت نفسه، بلغت المساحة المزروعة بالحبوب الربيعية والبقوليات 2 مليون هكتار، بانخفاض 22% عن نفس الفترة من العام الماضي. ويشمل ما سبق مساحة زراعة القمح الربيعي والذرة الربيعية التي بلغت 200 ألف هكتار و705 ألف هكتار على التوالي. وبلغت تقديرات إجمالي المساحة المزروعة 5.7 مليون هكتار، وهو ما يتماشى مع المساحات المزروعة في العام السابق.
تُظهر البيانات الأخيرة الصادرة عن وزارة الزراعة الفرنسية أن 74% من محصول القمح اللين تم تصنيفه في حالة جيدة إلى ممتازة حتى 21 أبريل. هذا بالمقارنة مع 75% خلال الأسبوع السابق و 63% في نفس المرحلة من العام الماضي. بلغت نسبة الزراعة المكتملة 50% للفترة المذكورة أعلاه، أعلى من 39% التي تم الإبلاغ عنها قبل أسبوع و 24% التي تم الإبلاغ عنها قبل عام.
تستمر التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في التأثير على وضع المضاربة على الحبوب. وتُظهر أحدث بيانات لجنة تداول السلع الآجلة أن مديري الأموال قد خفضوا صافي مراكزهم القصيرة في بورصة تداول السلع الآجلة للقمح في بورصة شيكاغو التجارية بمقدار 6,510 لوت للأسبوع الثالث على التوالي ليصل إلى 89,929 لوت اعتبارًا من 22 أبريل/نيسان. وقد هيمن على هذه الخطوة ارتفاع مراكز الشراء بمقدار 6,514 لوت ليصل إلى 75,942 لوت.
وفي الوقت نفسه، انخفض صافي مراكز الشراء للمضاربة على الذرة في بورصة شيكاغو للذرة بمقدار 11,768 لوت ليصل إلى 112,805 لوت. وكانت هذه الخطوة مدفوعة بزيادة في إجمالي صفقات الشراء وإجمالي صفقات البيع بمقدار 18,754 لوت و30,522 لوت على التوالي.
في المقابل، ارتفع صافي مراكز المضاربة على شراء فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية بمقدار 4,898 لوت للأسبوع الثالث على التوالي إلى 31,067 لوت (أعلى الرهانات صعودًا منذ 4 فبراير 2025) خلال أسبوع الإبلاغ الأخير، بعد زيادة في إجمالي المراكز الشراء والبيع بمقدار 11,906 لوت و7,008 لوت على التوالي.
إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا المنشور من قبل ING لأغراض إعلامية فقط بغض النظر عن وسائل المستخدم أو وضعه المالي أو أهدافه الاستثمارية. لا تشكل هذه المعلومات توصية استثمارية ولا تعتبر مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية أو عرضًا أو طلبًا لشراء أو بيع أي أداة مالية. اقرأ المزيد