سهم للشراء وآخر للبيع: نظرة على علي بابا و وول مارت

• ستكون المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وتضخم مؤشر أسعار المستهلكين، ومبيعات التجزئة محط أنظار الأسواق هذا الأسبوع.
• Alibaba هو شراء مع أرباح قوية، وتوقعات بنمو قوي للأرباح، وتوقعات بنمو التوجيهات
• Walmart هو بيع مع نمو الأرباح المخيب للآمال، والتوقعات المتوقعة.

هل تبحث عن المزيد من الأفكار التجارية القابلة للتنفيذ؟ اشترك هنا للحصول على خصم 45% على InvestingPro!

أنهت الأسهم الأمريكية الأسبوع على هدوء يوم الجمعة لتتوج أسبوعًا خاسرًا، حيث يترقب المستثمرون المحادثات التي طال انتظارها بين المسؤولين الأمريكيين والصينيين بشأن القضايا التجارية والاقتصادية.

على مدار الأسبوع، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بحوالي 0.2%، وانخفض مؤشر S&P 500 بحوالي 0.5%، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب الذي يعتمد على التكنولوجيا بنسبة 0.3% تقريبًا.

المصدر: Investing.com

قد يكون هناك المزيد من التقلبات هذا الأسبوع، حيث يواصل المستثمرون تقييم توقعات الاقتصاد والتضخم وأسعار الفائدة وأرباح الشركات في ظل الحرب التجارية التي يشنها الرئيس دونالد ترامب.

على التقويم الاقتصادي، سيكون تقرير تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء، والذي من المتوقع أن يُظهر ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين السنوي الرئيسي بنسبة 2.4% على أساس سنوي في أبريل/نيسان. سيصاحب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين إصدار أحدث أرقام مبيعات التجزئة بالإضافة إلى تقرير عن أسعار المنتجين، مما سيساعد على استكمال صورة التضخم.

المصدر: Investing.com

وسيصاحب ذلك قائمة ثقيلة من المتحدثين في الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رئيس مجلس الإدارة جيروم باول. تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة إلى أن المتداولين يرون فرصة بنسبة 85% أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يونيو، وفقًا لموقع Investing.com أداة المراقبة الفيدرالية.

وفي الوقت نفسه، يشهد آخر أسبوع كبير لموسم التقارير المالية ظهور أرباح شركات بارزة مثل وول مارت (NYSE:WMT)، وسيسكو (NASDAQ:CSCO)، وكور ويف (NASDAQ:CRWV)، وأبلايد ماتيريالز (NASDAQ:AMAT)، وديري (NYSE:DE)، وعلي بابا (NYSE:BABA).

وبغض النظر عن الاتجاه الذي سيسير فيه السوق، فإنني أسلط الضوء أدناه على سهم من المحتمل أن يكون في الطلب وآخر قد يشهد هبوطًا جديدًا. ومع ذلك، تذكر أن الإطار الزمني الخاص بي هو للأسبوع المقبل فقط، الاثنين 12 مايو - الجمعة 16 مايو.

سهم للشراء: علي بابا

يتشكل سهم علي بابا كقصة تحول مقنعة، مما يجعله سهمًا للشراء هذا الأسبوع. يبدو أن عملاق التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية الصينية في وضع يسمح لها بتحقيق مفاجأة إيجابية عندما تُعلن عن نتائجها الفصلية لشهر مارس قبل افتتاح السوق يوم الخميس في تمام الساعة 5:35 صباحًا بالتوقيت الشرقي.

كان التفاؤل الأخير واضحًا، حيث تمت مراجعة تقديرات الأرباح بالزيادة عشر مرات في الأسابيع التي سبقت التقرير - مقارنة بثلاث مراجعات هبوطية فقط، وفقًا لموقع InvestingPro. ويتوقع المشاركون في السوق تحركًا ضمنيًا محتملًا بنسبة 5.9% في أي من الاتجاهين بعد انخفاض الطباعة.

المصدر: InvestingPro

يدعو الإجماع إلى أن تعلن علي بابا عن زيادة قوية بنسبة 24% في الأرباح المعدلة، لتصل إلى 12.81 ين ياباني (1.73 دولار أمريكي) للسهم الواحد. سيكون هذا هو الربع الثاني على التوالي من تسارع نمو الأرباح، وهي إشارة قوية على تحسن الأساسيات.

من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 8% على أساس سنوي لتصل إلى 240 مليار ين ياباني (32.9 مليار دولار)، بزيادة عن نمو بنسبة 5% في الربع السابق، مما يعكس الزخم في أعمالها الأساسية. أحد المحركات الرئيسية لهذا الزخم هو الأعمال السحابية لشركة علي بابا، حيث نمت إيرادات المنتجات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بثلاثة أرقام لستة أرباع متتالية.

واستشرافًا للمستقبل، يبدو أن عملاق التكنولوجيا الصيني يستعد لتقديم إرشادات تطلعية قوية مع استمرار توسع تطبيقات الذكاء الاصطناعي في مختلف القطاعات. في أواخر يناير الماضي، كشفت علي بابا النقاب عن نموذج ذكاء اصطناعي تدعي أنه يتفوق على نماذج شركة DeepSeek المنافسة وينافس النماذج العالمية من الدرجة الأولى، مما يضع الشركة في موقع المنافس الجاد في سباق الذكاء الاصطناعي.

وإلى جانب الأرباح، يمكن أن تحصل علي بابا على دفعة قوية أيضًا حيث تُظهر معنويات السوق استجابة إيجابية للتقدم الأخير في المحادثات التجارية بين واشنطن وبكين.

المصدر: Investing.com

على الرغم من الانخفاض الأخير إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، فقد ارتفع سهم علي بابا بنسبة 47.8% منذ بداية العام حتى الآن، مما يشير إلى ثقة المستثمرين القوية. وقد أغلقت الأسهم - التي حققت ارتفاعًا مثيرًا للإعجاب من أدنى مستوى لها في 9 أبريل عند 95.73 دولارًا - عند 125.33 دولارًا يوم الجمعة.

ومن الجدير بالذكر أن شركة علي بابا تبرز بعلامة "عظيم" للصحة المالية ودرجة إجمالية قدرها 3.11، وفقًا للنماذج الكمية في InvestingPro، مما يدل على وجود أساسيات قوية وقدرة قوية على تحقيق الأرباح إلى جانب التدفق النقدي الصحي.

تأكد من الاطلاع على InvestingPro للبقاء على اطلاع على اتجاه السوق وما يعنيه ذلك بالنسبة لتداولك. اشترك الآن واجعل محفظتك تسبق الجميع بخطوة!

سهم للبيع: وول مارت

من ناحية أخرى، تواجه شركة وول مارت توقعات أكثر صعوبة على المدى القريب حيث تستعد للإعلان عن أرباحها للربع الأول من العام يوم الخميس في الساعة 6:55 صباحًا بالتوقيت الشرقي. يتوقع المحللون نتائج باهتة، مشيرين إلى مزيج المنتجات الأقل ملاءمة وارتفاع النفقات وتغير سلوك المستهلك.

ويشير استطلاع أجرته InvestingPro لمراجعات أرباح المحللين إلى تزايد التشاؤم، حيث خفض جميع المحللين ال 24 الذين يغطون WMT تقديرات أرباحهم قبل الطباعة. يشير تداول الخيارات إلى تحرك سعر سهم Walmart بنسبة 6% بعد الأرباح، وهو أعلى من التقلبات الضمنية المعتادة، مما يعكس حالة عدم اليقين في السوق.

المصدر: InvestingPro

تتوقع وول ستريت أن تعلن شركة التجزئة العملاقة عن انخفاض بنسبة 3.3% في أرباح السهم الواحد إلى 0.58 دولار، إلى جانب إيرادات بقيمة 164.5 مليار دولار.

ومع ضغوطات الاقتصاد الكلي مثل التضخم وتغير أنماط إنفاق المستهلكين التي تضيف رياحًا معاكسة إلى السوق، يبدو أن الاتجاه الصعودي لسهم وول مارت على المدى القريب محدودًا. قد يرغب المستثمرون في تقليص الانكشاف قبل تقرير الأرباح وإعادة التقييم بعد أن تتضح الرؤية بشأن توقعات الشركة.

في حين أنه من المرجح أن تعيد الإدارة التأكيد على توجيهات العام بأكمله، إلا أن شركة التجزئة العملاقة قد أشارت بالفعل إلى مجموعة واسعة من النتائج للدخل التشغيلي للربع الأول، مما يشير إلى تقلبات محتملة.

وبالنظر إلى هذه الضغوطات المحتملة على الربحية والإشارات الحذرة، قد يكون سهم Walmart من الأسهم التي يجب التعامل معها بحذر هذا الأسبوع.

المصدر: Investing.com

أنهت الأسهم - التي ارتفعت بنسبة 7% في عام 2025 - جلسة يوم الجمعة عند 96.72 دولار. تبلغ القيمة السوقية لشركة Walmart حوالي 774 مليار دولار أمريكي، وهي شركة التجزئة الأكثر قيمة في العالم وعاشر أكبر شركة يتم تداولها في البورصة الأمريكية.

انتبه إلى أن وول مارت لا تزال مبالغًا في تقييمها للغاية وفقًا لنماذج القيمة العادلة على موقع InvestingPro، والتي تشير إلى انخفاض محتمل بنسبة -26% إلى حوالي 72 دولارًا أمريكيًا للسهم.

سواء أكنت مستثمرًا مبتدئًا أم متداولًا متمرسًا، فإن الاستفادة من InvestingPro يمكن أن تفتح لك عالمًا من الفرص الاستثمارية مع تقليل المخاطر في ظل خلفية السوق الصعبة.

اشترك الآن وافتح على الفور إمكانية الوصول إلى العديد من الميزات التي تتفوق على السوق، بما في ذلك:

• ProPicks AI: الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
• InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.
• فاحص الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.
• أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.

الإفصاح: في وقت كتابة هذا التقرير، أنا أشتري على مؤشر S&P 500، و Nasdaq 100 عبر صندوق SPDR® S&P 500 ETF (SPY)، وصندوق Invesco (NYSE:IVZ) QQQ Trust ETF (QQQ). كما أنني أشتري أيضًا صندوق Invesco Top QQQQQ ETF (QBIG)، وصندوق Invesco S&P 500 Equal Weightal ETF (RSP).

أعيد موازنة محفظتي من الأسهم الفردية وصناديق الاستثمار المتداولة بانتظام بناءً على التقييم المستمر للمخاطر لكل من بيئة الاقتصاد الكلي والبيئة المالية للشركات.

الآراء التي تمت مناقشتها في هذه المقالة هي رأي المؤلف فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.

تابع جيسي كوهين على X/Twitter @JesseCohenInv لمزيد من التحليلات والرؤى حول سوق الأسهم.