شراء الانخفاضات يحقق مكاسب هائلة في 2025..ما هي الاستراتيجية؟

• يشتري المتداولون المزيد من خيارات الشراء، مما يشير إلى تزايد الثقة في أن أسعار الأسهم سترتفع قريبًا.
• ويدعم هذا التفاؤل قيام المستثمرين بتحويل المليارات من صناديق الاستثمار المتداولة في السندات إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم بعد تخفيضات الرسوم الجمركية.
• تعكس مثل هذه التحركات استراتيجية الشراء أثناء الانخفاضات، والتي يُظهر التاريخ أنها غالبًا ما تؤدي إلى مكاسب قوية على المدى الطويل.
• هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ اشترك هنا لتتمكن من الوصول إلى الأسهم الرابحة التي اختارها InvestingPro بالذكاء الاصطناعي.

من الواضح أن معنويات المستثمرين تتغير، وهناك علامتان رئيسيتان تُظهران هذا التغيير:

1. المزيد من الرهانات الصعودية على الأسهم: يشتري المتداولون المزيد من خيارات الشراء، وهي رهانات على ارتفاع أسعار الأسهم. ويقترب عدد خيارات الشراء مقارنة بخيارات البيع الآن من أعلى مستوى له منذ 18 فبراير - قبل أن يصل إس آند بي 500 إلى أعلى مستوى قياسي له.
2. الأموال تتحول مرة أخرى إلى الأسهم: يسحب المستثمرون الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة في السندات ويضعونها في صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم. في اليومين الماضيين وحدهما، تلقت صناديق مثل فانجارد وإس آند بي 500 و SPDR إس آند بي 500 (SPY) و آي شير راسل 2000 حوالي 6 مليارات دولار، مدعومة بارتفاع السوق بعد تخفيض الرسوم الجمركية.

لماذا يتحول المستثمرون إلى الشراء؟

هناك عدة أسباب للتفاؤل - أهمها أن أسوأ ما في التعريفات الجمركية قد مضى، ومن المتوقع أن يتوصل ترامب إلى صفقات تجارية مع العديد من الدول. ولكن السببين الرئيسيين هما

1. التقلبات تتراجع بسرعة: انخفض مقياس الخوف في مؤشر إس آند بي 500، المعروف باسم VIX ، من أكثر من 40 إلى أقل من 20 في وقت قياسي. وقد أدى هذا النوع من الانخفاض الحاد تاريخيًا إلى عوائد قوية للأسهم. عندما ينخفض مؤشر VIX بهذه السرعة، يميل مؤشر إس آند بي 500 إلى الارتفاع بنحو 3% في شهر واحد، و5% في ثلاثة أشهر، و8% في ستة أشهر، و10% في عام.
2. توقعات بتخفيضات أقل في أسعار الفائدة، ولكنها لا تزال داعمة: يتوقع المتداولون الآن أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة مرتين، بدلاً من أربع مرات كما كان متوقعًا في الشهر الماضي، وذلك بفضل تراجع حدة التوترات التجارية. ولا يزال الخفض الأول متوقعًا في سبتمبر. وتتوقع سوق السندات الآن خفض أسعار الفائدة بنحو 55 نقطة أساس بحلول شهر ديسمبر، بعد أن كانت 75 نقطة أساس في وقت سابق. ويشير ذلك إلى الثقة في أن الاقتصاد قد يبقى على المسار الصحيح دون الحاجة إلى مساعدة قوية من الاحتياطي الفيدرالي.

الفائزون الحقيقيون ليسوا أولئك الذين يهرولون الآن. إنهم المستثمرون الصبورون الذين حافظوا على هدوئهم أثناء العاصفة.

عندما اشتعلت التوترات التجارية في أوائل أبريل، تم محو ما يقرب من 6.6 تريليون دولار من سوق الأسهم الأمريكية في يومين فقط - وهو أحد أسوأ الانخفاضات التي حدثت في يومين منذ بدء مؤشر إس آند بي 500 في عام 1957. ولكن بعض المستثمرين لم يصابوا بالذعر.

وبدلاً من ذلك، التزموا بما تعلموه على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية: اشتروا الأسهم عند الانخفاض. وبعد مرور ستة أسابيع، لم يتعافى مؤشر إس آند بي 500 فحسب، بل ارتفع بنحو 17% من أدنى مستوياته، متجاوزًا المستويات التي شهدها قبل فرض الرسوم الجمركية.

لقد أصبح المستثمرون الأفراد قوة مؤثرة في الأسواق. وبحلول نهاية عام 2024، كان لديهم 35 تريليون دولار في أسهم وول ستريت - حوالي 38% من السوق (وفقًا لبيانات من الاحتياطي الفيدرالي وجولدمان ساكس (GS)). وكان نشاطهم في التداول قوي، حيث تقترب أحجام التداول من مستويات قياسية، وتأتي في المرتبة الثانية بعد أسهم الميم في أوائل عام 2021.

عندما انخفضت الأسواق بشكل حاد في أوائل أبريل، تصرف المستثمرون الأفراد التجزئة. في تشارلز شواب (SCHW)، التي لديها 37 مليون حساب نشط للأوراق المالية، أجرى العملاء ما يقرب من 10 ملايين صفقة يوميًا في أول أسبوعين من شهر أبريل - وهي قفزة بنسبة 36% عن وقت سابق من العام. كما شهدت الشركة أيضًا زيادة في عمليات فتح الحسابات الجديدة.

أعلنت أسواق روبن هود (HOOD) عن ارتفاع مماثل. فقد وصلت أحجام تداول الأسهم إلى أعلى مستوياتها في أربع سنوات، واقترب نشاط الخيارات من مستويات قياسية. وحتى مع هبوط الأسواق، استمر عملاؤها في الشراء.

قال جي بي مورغان تشيس (JPM) إن عملاءها استثمروا 40 مليار دولار في الأسهم في شهر أبريل وحده - وهو أعلى مستوى على الإطلاق.

يُظهر التاريخ أن شراء الانخفاضات غالبًا ما كان يعمل بشكل جيد في الأسواق المالية. ليس هذا هو الحال دائمًا، ولكن في معظم فترات التراجع، أتت هذه الاستراتيجية ثمارها.

• خذ مثلاً أزمة كوفيد-19 لعام 2020. تراجعت أسواق الأسهم العالمية - بعضها بأكثر من 30%. وانخفض مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 33.9%، ولكنه أنهى العام على ارتفاع بنسبة 16.3%.
• أو انظر إلى الأزمة المالية العالمية لعام 2008. انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 48.8%، وهو أسوأ انخفاض له منذ الكساد الكبير في عام 1931. ولكن منذ نهاية عام 2008، ارتفع بأكثر من 300% .
• قد يقول البعض أنه كان من السهل الشراء عند قاع عام 2009. في الواقع، لم يكن الأمر كذلك. فبين ذلك القاع وشهر فبراير 2020، شهد مؤشر إس آند بي 500 انخفاضين بأكثر من 20%، وثمانية انخفاضات بأكثر من 10%، و15 انخفاضًا بنسبة تتراوح بين 5% و10%.

لقد تطلب البقاء مستثمرًا خلال كل تلك الأحداث انضباطًا حقيقيًا.

الدروس المستفادة من الانخفاضات السابقة في السوق

• كل عامين، يحدث انخفاض كل عامين بنسبة -10% على الأقل.
• كل 4 سنوات، هناك انخفاض بنسبة -20% على الأقل.
• كل 9 سنوات، هناك هبوط بنسبة -30% على الأقل.
• كل 20 عامًا، يحدث هبوط بنسبة -50% أو أكثر.

تنطبق الفكرة نفسها على الأسهم الفردية. عندما نرى الأرباح الضخمة التي حققتها بعض الأسهم على مدار 20-30 عامًا، فمن السهل أن نعتقد أن هؤلاء المستثمرين كانوا محظوظين فقط. ولكن كان عليهم مواجهة العديد من التحديات على طول الطريق.

على سبيل المثال، حققت شركة أبل (AAPL) مكاسب تزيد عن 8300% في 29 عامًا، ولكنها شهدت أيضًا انخفاضات حادة، بما في ذلك انخفاض واحد اقترب من 50%. كما شهدت شركة هوم ديبوت (HD) انخفاضًا في أسهمها بنسبة 72%، وواجهت شركة نايكي (NKE) انخفاضًا بنسبة 70%. وهناك العديد من الأسهم الأخرى التي لديها قصص مماثلة.

من المهم أن تتذكر أن الشراء لمجرد أن السهم أو السوق قد انخفض كثيرًا ليس دائمًا أمرًا ذكيًا. فما يبدو رخيصًا اليوم قد يكون باهظ الثمن غدًا. المفتاح هو فهم أن انهيارات السوق تحدث بانتظام وهي جزء من الاستثمار. في معظم الأوقات، يكافئ السوق أولئك الذين يتماسكون ولا يصابون بالذعر. من المهم أيضًا معرفة سبب حدوث الانهيار - سواء كان رد فعل مبالغ فيه أو بسبب مشاكل حقيقية في السوق أو الشركة.

هل تريد أن تعرف كيف يبني كبار المستثمرين محافظهم الاستثمارية؟ يتيح لك InvestingPro الاطلاع على استراتيجيات ومحافظ أفضل المستثمرين.

اشترك الآن وافتح على الفور إمكانية الوصول إلى العديد من الميزات التي تمنحك التفوق على السوق، بما في ذلك:

• ProPicks AI: الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
• InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أم أنه مبالغ فيه.
• ماسح الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات الفلاتر والمعايير المختارة.
• أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.

إخلاء المسؤولية: هذا المقال مكتوب لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل التماسًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به هو مسئولية المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.