الاحتياطي الفيدرالي يرى مجالًا لخفضين في عام 2025..لكن قرار ترامب يعقد الأمر!

قدم جيروم باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، شهادته الفصلية أمام مجلس النواب أمس وسيقدم شهادته أمام مجلس الشيوخ اليوم. كان رد فعل السوق باردًا للغاية حيث كان خطابه في معظمه تكرارًا لخطابه الأسبوع الماضي أثناء اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة و المؤتمر صحفي.

وكما هو معتاد في مثل هذه العروض التقديمية الفصلية، سيقدم الرئيس الأمريكي شهادته متطابقة أمام مجلسي الكونجرس. وبناءً على ذلك، من المُحتمل أن نتعلم القليل جدًا من شهادة باول أمام مجلس الشيوخ اليوم.

فيما يلي بعض النقاط الرئيسية:

• الاقتصاد يتراجع: أشار باول إلى أن الاقتصاد يضعف، ولكنه ليس في حالة ركود بعد. علاوة على ذلك، فهو يصف سوق العمل على النحو التالي:  "لا تزال سوق العمل قوية، على الرغم من أننا نشهد بعض علامات الفتور، حيث لا تزال البطالة منخفضة تاريخيًا ولكنها ترتفع تدريجيًا مع اعتدال النمو الاقتصادي."
• التضخم والتعريفات:  شهد باول بأن التضخم لا يزال أعلى من مستهدفه البالغ 2%. وعلاوة على ذلك، أعرب عن تفاؤله بأنه سيصل إلى هدفه دون التسبب في حدوث انكماش اقتصادي. ومع ذلك، لا يزال يشعر بالقلق من أن التعريفات الجمركية قد يكون لها تأثير تضخمي لفترة وجيزة، مما يجعل مهمتهم صعبة في الأشهر المقبلة.
• أسعار الفائدة الفيدرالية: كرر باول أحدث توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الفصلية، مُشيرًا إلى أنه يتوقع خفضين لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام. وكما هو موضح أدناه، فإن السوق مُنسجم مع موقف الاحتياطي الفيدرالي.
• الجغرافيا السياسية: أشار بأول إلى أن الآمال المتزايدة في وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران تخفف من حدة ارتفاعات أسعار النفط.  وبالتالي، فإن هذا يقلل من مخاطر التضخم.

ما يجب مراقبته اليوم

الأرباح

الاقتصاد

مستجدات التداول في السوق

بالأمس لاحظنا ارتفاع السوق نتيجةً لرد إيران الخافت على الهجوم الأمريكي على منشآتها النووية. والجدير بالذكر أن هذا الارتفاع أمس كسر السوق فوق نمط "الإسفين الصاعد" الذي كان يتشكل، مما أتاح للمستثمرين المتفائلين مجالاً لدفع أسعار الأسهم للأعلى أمس.

عند الافتتاح، سجلت الأسهم ارتفاعاً حاداً، ثم قفزت إلى مستوى مقاومة أولي من أعلى مستوياتها في ديسمبر. ومع ذلك، هناك زخم كبير وعمليات تغطية مراكز قصيرة في السوق مع نهاية الربع، لذا من المرجح جداً أن يختبر السوق أعلى مستوياته على الإطلاق. والأهم من ذلك، بعد اختبار ناجح لمستوى الدعم وتجاوز نطاق التجميع الأخير، لا يوجد ما يوقف تقدم السوق.

وينبغي شراء أي تراجع في السوق خلال نهاية الشهر. يميل شهر يوليو إلى أن يكون أحد أقوى الشهور في العام، لذلك من المرجح أن تؤدي الزيادات في الانكشاف إلى تحقيق أداء جيد خلال الثلاثين يومًا القادمة. مع بدء موسم الأرباح بعد عطلة الرابع من يوليو، لا يوجد سبب وجيه لتوخي الحذر المفرط في التخصيصات أو التعرض.

البحث عن أسهم المواد  (CTVA)

يوضح الرسم البياني الموضح أدناه من سيمبل أدفايزور الدرجات المطلقة والنسبية لأفضل 10 أسهم ضمن صندوق المؤشرات المتداولة لقطاع المواد (XLB). وكما هو موضح، فإن أسهم كورتيفا (NYSE:CTVA) ونيومونت (NYSE:NEM) في حالة تشبع شراء نسبيًا مقارنةً بالسوق. في المقابل، تعاني غالبية أسهم المواد المتبقية من ضعف في الأداء مقارنةً بالسوق.

تستفيد نيومونت، وهي شركة تعدين ذهب، من الاتجاه الصعودي القوي في أسعار الذهب. أما كورتيفا (CTVA) فهي شركة أقل شهرة.

لنستخدم سيمبل أدفايزور لمعرفة المزيد عن الشركة.

توضح لقطة الشاشة التالية من سيمبل أدفايزور ما تقوم به  CTVA :

تعمل شركة كورتيفا في قطاع الزراعة. وتعمل من خلال قطاعين: البذور وحماية المحاصيل. يطور قطاع البذور ويوفر البلازما الجرثومية المتقدمة والصفات التي تُنتج غلة مثالية للمزارع. يقدم هذا القطاع تقنياتٍ لتحسين مقاومة العوامل الجوية والأمراض والحشرات ومبيدات الأعشاب المستخدمة لمكافحة الأعشاب الضارة، بالإضافة إلى تحسين خصائص الغذاء والتغذية. كما يوفر حلولاً رقميةً تساعد المزارعين على اتخاذ القرارات لتحسين اختيار المنتجات وزيادة الغلة والربحية.

يقدم قطاع وقاية المحاصيل منتجاتٍ تحمي من الأعشاب الضارة والحشرات والآفات والأمراض الأخرى، بالإضافة إلى تحسين صحة المحاصيل فوق وتحت الأرض من خلال إدارة النيتروجين وتقنيات تطبيق البذور. يوفر هذا القطاع مبيدات الأعشاب والمبيدات الحشرية ومثبتات النيتروجين ومبيدات الأعشاب لإدارة المراعي (TADAWUL:2280) والمراعي. ويخدم قطاع المدخلات الزراعية. تعمل الشركة في الولايات المتحدة الأمريكية وكندا وأمريكا اللاتينية ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. تأسست شركة كورتيفا عام 2018، ويقع مقرها الرئيسي في إنديانابوليس، إنديانا. تُظهر لقطة الشاشة الثانية أدناه أن سهم CTVA، الذي ارتفع بنسبة 31% منذ بداية العام، قد تفوق بشكل كبير على مؤشر S&P 500 في عام 2025. يُقدم الرسم البياني الثالث تحذيرًا، إذ يُظهر أن ربحية السهم ظلت مستقرة نسبيًا خلال السنوات العشر الماضية. علاوة على ذلك، يُتداول سعر السهم، عند 74.44 دولارًا أمريكيًا، بأكثر من ضعف قيمته العادلة البالغة 30.22 دولارًا أمريكيًا.

ومع ذلك تُظهر الإيرادات أيضًا نموًا طفيفًا. يجمع الرسم البياني الأخير صفحتين من سيمبل أدفايزور. تُقارن الصفحة الأولى تقييمات السهم بتقييمات كبار منافسيه. أما الصفحة الثانية، فتُقدم ملخصًا فنيًا شاملًا. ليس من المُستغرب أن يحظى السهم بتقييم شراء قوي، ولكن كما استنتجنا من نتيجته النسبية، فهو في منطقة ذروة الشراء. يتم تداول سهم CTVA فوق جميع متوسطاته المتحركة الرئيسية. يُمكن للمتداولين الاستفادة من هذه المستويات ونقاط الارتكاز لتحديد نقاط الدعم المُحتملة.

تغريدة اليوم