مدير صندوق التحوط يحذر: إذا خضع الفيدرالي لترامب العقاب سيأتي من الأسواق!
- يدخل قطاع العملات الرقمية المستقرة فترة من النمو السريع، مدفوعًا بتزايد الاعتماد والوضوح التنظيمي والاندماج المؤسسي.
- تقوم العديد من الشركات العامة الكبرى الآن بتحركات جريئة في هذا المجال، وتستعد للاستفادة من مشهد الأصول الرقمية المتطور.
- وبالتالي، فإن هذه المقالة تُشير إلى خمسة أسهم ذات صلة بالعُملات الرقمية المُستقرة التي تبرز مع اكتساب الصناعة زخمًا.
هل تبحث عن المزيد من أفكار التداول القابلة للتنفيذ؟ اشترك الآن لإتاحة الوصول إلى الأسهم الرابحة التي اختارها InvestingPro بخصم يصل إلى 50% على الأسهم التي تم اختيارها بالذكاء الاصطناعي خلال فترة التخفيضات الصيفية.
تشهد صناعة العملات المستقرة، وهي حجر الزاوية في النظام البيئي المزدهر للعملات الرقمية، نموًا غير مسبوق، حيث بلغت قيمة سوق العملات المستقرة العالمية ما يقرب من 260 مليار دولار في عام 2025. يتزايد اعتماد العملات المستقرة - وهي عملات مشفرة مرتبطة بأصول مستقرة مثل الدولار الأمريكي - بسبب تقلباتها المنخفضة وكفاءتها في المدفوعات عبر الحدود وإمكانية تعطيل الأنظمة المالية التقليدية.
وقد أدت التطورات التنظيمية الأخيرة، مثل إقرار مجلس الشيوخ الأمريكي لقانون GENIUS، إلى إضفاء المزيد من الشرعية على هذا القطاع، مما يمهد الطريق لتبني المؤسسات لها على نطاق أوسع.
فيما يلي، نستكشف خمس شركات متداولة في البورصة في وضع جيد للاستفادة من طفرة العملات المستقرة، إلى جانب أدوارها الفريدة في هذه الثورة المالية.
1. كوينباس
الدور: البنية التحتية للبورصة + مُصدِر الدولار الأمريكي.
أولاً، شركة كوينباس جلوبال (NASDAQ:COIN)، وهي بورصة رائدة في مجال تبادل العملات الرقمية تلعب دورًا محوريًا في النظام البيئي للعملات المستقرة. وتشارك الشركة في امتلاك USD Coin (USDC)، ثاني أكبر عملة مستقرة (قيمتها السوقية 61 مليار دولار)، إلى جانب Circle. ومع اكتساب سلسلة البلوكتشين الأساسية الجديدة الخاصة بها (المصممة لتسويات العملات المستقرة) زخمًا كبيرًا، فإن Coinbase تضع نفسها كطبقة بنية تحتية لمعاملات العملات المستقرة المتوافقة.
ويُعد إقرار قانون GENIUS Act بمثابة رياح خلفية مهمة ل Coinbase، حيث يوفر الوضوح التنظيمي ويعزز ثقة المستثمرين. ارتفع سهم COIN منذ موافقة مجلس الشيوخ، مما يعكس تفاؤل السوق بشأن تدفقات الإيرادات المتعلقة بالعملات المستقرة.
المصدر: InvestingPro
باعتبارها واحدة من أكثر المنصات الموثوق بها للمستثمرين الأفراد والمؤسسات، ستستفيد Coinbase من حجم المعاملات المتزايد للعملات المستقرة، وكسب الرسوم على التداولات وخدمات الحفظ.
وقد وضع الرئيس التنفيذي براين أرمسترونج "هدفًا ممتدًا" لجعل USDC أفضل عملة مستقرة في العالم، متجاوزًا عملة التيثر USDT. ومع ارتفاع الدخل المرتبط بالعملة المستقرة بنسبة 50% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025، واستحواذ منصتها على 20% من الدولار الأمريكي المتداول، فإن Coinbase في وضع يسمح لها بتحقيق إيرادات كبيرة من سوق العملات المستقرة المتنامية.
بالإضافة إلى ذلك، طرحت Coinbase Coinbase مدفوعات Coinbase، وهو منتج يسمح للتجار بقبول مدفوعات العملات المستقرة بتسوية شبه فورية ورسوم أقل، مما يشكل تحديًا لشبكات الدفع التقليدية.
2. مجموعة سيركل إنترنت}}}
الدور: مُصدِر عملة مستقرة.
اشتهرت مجموعة Circle Internet Group Inc (NYSE:CRCL) التي خرجت حديثًا من أحد أهم الاكتتابات العامة الأولية لهذا العام، بأنها مُصدر العملة الرقمية المستقرة USDC، وهي واحدة من أكبر العملات الرقمية المربوطة بالدولار في العالم. تأسست شركة Circle في عام 2013، وقد وضعت نفسها كشركة رائدة في مجال البنية التحتية للعملات المستقرة، حيث تتيح شبكة مدفوعات Circle Payments Network الخاصة بها إجراء التسويات عبر الحدود والتكامل مع المؤسسات المالية.
ارتفع سهم CRCL بنسبة 168% عند ظهوره لأول مرة في بورصة نيويورك في 5 يونيو 2025، واستمر في الارتفاع، ليصل إلى ذروة 263.45 دولارًا بحلول 23 يونيو، مما يعكس حماس المستثمرين القوي.
المصدر: InvestingPro
من المتوقع أن يؤدي تقدم قانون GENIUS Act إلى تسريع تبني العملات المستقرة، كما أن نهج Circle الذي يركز على التنظيم أولاً يضعها في موقع يؤهلها للهيمنة في سوق أكثر تنظيماً. ويتوقع المحللون نمو الإيرادات السنوية لشركة Circle بنسبة 25-30%، مدفوعًا بالاستخدام المتزايد لعملة USDC في المدفوعات والتداول والتمويل الرمزي.
تعمل الشراكات مع اللاعبين الرئيسيين مثل شركة فيسيرف (NYSE:FI) وVisa Inc Class A (NYSE:V)، إلى جانب الابتكارات مثل إعادة التوازن عبر السلاسل ومدفوعات رسوم الغاز في USDC، على تعزيز قابلية التوسع في Circle والوصول إلى السوق. كما تُظهر إيرادات الشركة البالغة 1.7 مليار دولار أمريكي وصافي دخلها البالغ 156 مليون دولار أمريكي في عام 2024 قوتها المالية.
وعلاوةً على ذلك، فإن العمل الأساسي الأخير مع بانك أوف نيويورك ميلون كورب (NYSE:BK) للخدمات المصرفية والتوسعات في أسواق آسيا والمحيط الهادئ (عبر شراكات في اليابان وسنغافورة) يسلط الضوء على خارطة طريق النمو العالمي.
3. Fiserv
الدور: البنية التحتية للدفع الخلفي.
أطلقت شركة Fiserv، وهي شركة عملاقة في مجال التكنولوجيا المالية تعالج أكثر من 9 تريليون دولار من المعاملات سنويًا، مؤخرًا عملتها المستقرة الخاصة بها، FIUSD (بالشراكة مع Circle وPaxos)، ومنصة جديدة مصممة لربط آلاف البنوك والتجار بالمدفوعات القائمة على العملات المستقرة.
أوقفت أسهم FI انخفاضها وتحاول التعافي بعد أن وجدت الدعم بعد إعلان FIUSD، مما يشير إلى موافقة السوق على نهجها المبتكر.
المصدر: InvestingPro
إن دخول شركة Fiserv إلى سوق العملات المستقرة يضعها في موقع يمكنها من الربط بين التمويل التقليدي والأصول الرقمية، مما يوفر للعملاء طريقة سلسة لتبني المدفوعات القائمة على البلوكتشين دون إصلاح الأنظمة الحالية.
سوف تندمج FIUSD في شبكة Fiserv الواسعة، والتي تعالج 90 مليار معاملة سنويًا عبر 10,000 مؤسسة مالية و6 ملايين موقع تجاري.
من خلال تضمين قدرات العملات المستقرة في منصة Finxact الخاصة بها، يمكن لـ Fiserv جذب المؤسسات المالية التي تسعى إلى إيجاد حلول دفع فعالة عبر الحدود. كما أن الإطار التنظيمي لقانون GENIUS Act يدعم استراتيجية Fiserv، حيث إنه يتماشى مع تركيز الشركة على الامتثال وقابلية التوسع.
4. باي بال
الدور عملاق المدفوعات بعملة مستقرة خاصة به.
دخلت شركة PayPal (NASDAQ:PYPL)، وهي شركة رائدة في مجال المدفوعات الرقمية، سوق العملات المستقرة مع عملة PayPal USD (PYUSD)، التي تم إطلاقها في أغسطس 2023 بالشراكة مع Paxos. صُممت PYUSD لتسهيل المدفوعات والتحويلات المالية ومعاملات التجارة الإلكترونية، والاستفادة من قاعدة مستخدمي PayPal الواسعة وشبكة التجار.
تتعاون PayPal أيضًا مع Fiserv لضمان قابلية التشغيل البيني بين PYUSD و FIUSD من Fiserv، مما يتيح إجراء معاملات سلسة عبر المنصات. كان سهم PYPL في اتجاه تصاعدي وسط إعلان شراكة Fiserv، مما يعكس ثقة المستثمرين في استراتيجية العملة المستقرة.
المصدر: InvestingPro
بفضل علاقاتها العميقة بصناعة المدفوعات، تتمتع PayPal بمكانة جيدة لدفع اعتماد PYPAL بين ملايين المستخدمين والتجار، مما قد يؤدي إلى تعطيل عمالقة الدفع التقليديين مثل Visa وMastercard (NYSE:MA).
مدعومة بإيداعات بالدولار الأمريكي، تم دمج PYUSD في أنظمة Venmo وPayPal للدفع، مما يسمح للتجار بقبول المدفوعات المشفرة بسلاسة. مع وجود 426 مليون حساب نشط، تمتلك PayPal المقياس اللازم لدفع اعتماد PYUSD للمعاملات اليومية والتحويلات المالية (سوق تبلغ قيمته 800 مليار دولار). يستكشف قسم Braintree التابع لها، والذي يعالج المدفوعات لشركة Uber Technologies Inc (NYSE:UBER) و Airbnb، إمكانية دمج العملات المستقرة مع التجار.
وباعتبارها مُيسّرًا لمعاملات العملات المستقرة ومُصدرًا لها، تكسب PayPal من رسوم المعاملات وإدارة الاحتياطي المحتمل، في حين أن الثقة في علامتها التجارية يمكن أن تسرّع من القبول السائد للعملات المستقرة. وبفضل دورها المزدوج، تُعد PayPal سهمًا مُقنعًا يجب مراقبته مع اكتساب صناعة العملات المستقرة مزيدًا من الزخم.
5. روبن هود
الدور نقطة وصول المستهلك.
تعد Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD)، وهي منصة تداول شهيرة تركز على البيع بالتجزئة، لاعبًا آخر يجب مراقبته مع اكتساب العملات المستقرة زخمًا. قامت شركة التكنولوجيا المالية بتوسيع عروضها للعملات المشفرة في السنوات الأخيرة، بما في ذلك دعم العديد من العملات المستقرة، والتي يمكن للمستخدمين تداولها والاحتفاظ بها داخل التطبيق.
ومع نمو معاملات العملات المستقرة، من المتوقع أن ترتفع عائدات Robinhood من رسوم تداول العملات الرقمية وخدمات الحفظ، مما يجعلها لاعبًا مقنعًا في النظام البيئي للعملات المستقرة.
المصدر: InvestingPro
مع التحسن القوي في الهامش وارتفاع صافي الدخل، فإن تعرض Robinhood للأصول الرقمية المدعومة بالدولار يضعها في وضع يسمح لها بمزيد من النمو حيث أصبحت العملات المستقرة جزءًا أساسيًا من استراتيجيات تداول التجزئة والمؤسسات.
يمكن لمستخدمي Robinhood البالغ عددهم 25 مليون مستخدم تداول العملات المستقرة مثل USDC و Tether ، وتقوم المنصة بتوسيع دورها إلى ما هو أبعد من الوساطة. كما تكسب الشركة أيضًا فائدة على احتياطيات USDC المحتفظ بها في حسابات المستخدمين.
وتسمح محفظة Robinhood Wallet الخاصة بها بتحويلات العملات المستقرة منخفضة التكلفة على مستوى العالم، وتتنافس مع عمالقة التحويلات مثل Western Union (NYSE:WU). مع وجود خطط لإطلاق خدمة وساطة رئيسية للمؤسسات، يمكن أن تصبح HOOD جسرًا بين متداولي التجزئة وبروتوكولات DeFi المدعومة بالعملات المستقرة.
خلاصة القول
كل من هذه الأسهم الخمسة في وضع فريد لعصر العملات المستقرة:
- تقود Coinbase ابتكار النظام البيئي والتبني المؤسسي.
- توفر Circle البنية التحتية الأساسية.
- تربط Fiserv التمويل القديم بالقضبان الجديدة.
- توفر PayPal النطاق الفوري والوصول إلى التجار.
- وتتيح Robinhood إمكانية الوصول إلى جيل جديد.
مع ازدياد وضوح اللوائح التنظيمية وتزايد الاستخدام السائد، فإن هؤلاء اللاعبين مستعدون للاستفادة أكثر من طفرة العملات المستقرة - سواء كنت تراهن على القضبان أو المحافظ أو على السكة الحديدية. لم يعد سوق العملات المستقرة هو مستقبل التمويل فحسب - بل أصبح الصراع على من يتحكم في أساسه.
كما هو الحال دائمًا، يجب على المستثمرين إجراء العناية الواجبة الشاملة والبقاء على علم بديناميكيات السوق عند استكشاف خيارات الاستثمار في هذه الصناعة المزدهرة.
تأكد من مراجعة InvestingPro للبقاء على اطلاع على اتجاهات السوق وما يعنيه ذلك بالنسبة لتداولك. وسواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولاً متمرسًا، فإن الاستفادة من InvestingPro يمكن أن تفتح لك عالمًا من الفرص الاستثمارية مع تقليل المخاطر في ظل خلفية السوق الصعبة.
- ProPicks AI: الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
- InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.
- فاحص الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.
- أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.
الإفصاح: في وقت كتابة هذا التقرير، أنا أشتري على مؤشر S&P 500، و Nasdaq 100 عبر صندوق SPDR® S&P 500 ETF (SPY)، وصندوق Invesco (NYSE:IVZ) QQQ Trust ETF (QQQ). كما أنني أشتري أيضًا صندوق Invesco Top QQQQQ ETF (QBIG)، وصندوق Invesco S&P 500 Equal Weightal ETF (RSP).
أعيد موازنة محفظتي من الأسهم الفردية وصناديق الاستثمار المتداولة بانتظام بناءً على التقييم المستمر للمخاطر لكل من بيئة الاقتصاد الكلي والبيئة المالية للشركات.
الآراء التي تمت مناقشتها في هذه المقالة هي رأي المؤلف فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.