الدولار الأمريكي يبدو عُرضة للتراجع الحاد دون محفز جديد

• يتماسك الدولار الأمريكي بالقرب من مستوى الدعم ولكنه لا يستطيع تكوين اتجاه وسط إشارات الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجمركية.
• تنتظر الأسواق وضوح الرؤية حيث يختبر الدولار الأمريكي مقاومة 98؛ وقد يؤدي الفشل فب تجاوزها إلى عمليات بيع جديدة.
• تدفق البيانات الضعيفة يحول التركيز إلى تحركات ترامب التجارية والمخاطر الجيوسياسية هذا الأسبوع.
• هل تبحث عن المزيد من الأفكار التجارية القابلة للتنفيذ؟ اشترك الآن لفتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro بخصم يصل إلى 50% بمناسبة التخفيضات الصيفية.

مازال الدولار الأمريكي عالقًا بين التوترات التجارية والإشارات من الاحتياطي الفيدرالي مع اقتراب فصل الصيف. يتحرك الدولار الأمريكي في نطاق ضيق ولكنه لا يزال قريبًا من أدنى مستوى له منذ ثلاث سنوات. في الأسبوع الماضي، ارتفع من مستوى 96.38 إلى ما فوق 97.40، لكنه لا يزال يفتقر إلى اتجاه واضح. وترجع حالة عدم اليقين هذه بشكل رئيسي إلى التعريفات الجمركية التي يفرضها الرئيس دونالد ترامب والتوقعات غير الواضحة لتحركات أسعار الفائدة الفيدرالية المستقبلية.

رسائل ترامب بشأن التعريفات الجمركية تثير توتر السوق بشأن تجدد الحرب التجارية

أثارت تعليقات ترامب الأخيرة على شبكة تروث الاجتماعية المخاوف من موجة جديدة من الرسوم الجمركية. فقد ألمح ترامب إلى أن الولايات المتحدة قد تفرض تعريفة إضافية بنسبة 10% على الدول التي تعمل بشكل وثيق مع دول البريكس، ملمحًا إلى موقف تجاري أكثر عدوانية.

وقال ترامب أيضًا إن خطابات التعريفة الجمركية قد أُرسلت بالفعل إلى بعض الدول بدءًا من يوم الاثنين. وبينما كان من المقرر أن تبدأ الرسوم الجمركية في 9 يوليو، فقد تم تأجيلها الآن إلى 1 أغسطس. ومع ذلك، فإن عدم وجود تفاصيل واضحة حول هذه الخطوة يبقي الأسواق حذرة.

كما أن تتقدم المحادثات مع الشركاء التجاريين الرئيسيين مثل اليابان والاتحاد الأوروبي ببطء، مما قد يؤدي إلى مزيد من التوترات. في الوقت الراهن، دعمت هذه التطورات الدولار على المدى القصير، ولكن النزاعات التجارية في الأشهر المقبلة قد تُضعف الدولار.

إشارة الوظائف القوية تحد من المجال أمام تيسير الاحتياطي الفدرالي

في الولايات المتحدة، جاء تقرير الأسبوع الماضي بيانات جداول الرواتب غير الزراعية أقوى بكثير مما كان متوقعًا. وقد قلل ذلك من فرص خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام. ومن غير المتوقع حدوث أي تغيير في أسعار الفائدة في اجتماع يوليو. وفي حين أن هذا يدعم الدولار على المدى القصير، فإن السوق يتفاعل الآن بشكل أكبر مع تعليقات ترامب المتعلقة بالتجارة.

ومن غير المتوقع أن يؤدي محضر اجتماع الاحتياطي الفدرالي المقرر صدوره هذا الأسبوع إلى تغيير اتجاه السوق. وقد أوضح مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي وجهات نظرهم بالفعل في خطاباتهم الأخيرة، لذلك من غير المرجح أن يكشف المحضر عن أي شيء جديد بشأن التغييرات المستقبلية في أسعار الفائدة.

وفي الوقت نفسه، لا تزال تقلبات مؤشر الدولار منخفضة للغاية. تشير إشارات سوق الخيارات إلى أن المستثمرين يعتقدون أن التأثير المحتمل للرسوم الجمركية الجديدة قد تم تسعيره بالفعل. ولكن هذا يعني أيضًا أن أي قرار غير متوقع بشأن التعريفات الجمركية قد يؤثر على الأسواق بشكل أكبر من المعتاد.

من ناحية أخرى، نظرًا لأن العديد من الدول المستهدفة لديها حجم تجارة محدود خارج مجموعة البريكس، فقد يكون تأثير الرسوم الجمركية الجديدة على الأسواق ضئيلًا. ومع ذلك، فإن خطاب ترامب القوي يضغط على عملات الأسواق الناشئة.

هذا الأسبوع، تتسم الأجندة الاقتصادية العالمية بالهدوء النسبي. ففي منطقة اليورو، ستكون بيانات مبيعات التجزئة وتعليقات رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد محط اهتمام الأسواق. في آسيا، وقد يؤثر تقرير الصين بيانات التضخم، المقرر صدوره يوم الأربعاء، على اتجاه السوق.

أما في الولايات المتحدة، فإن عدم وجود بيانات اقتصادية رئيسية يضع المزيد من الاهتمام على تحركات ترامب التجارية باعتبارها العامل الرئيسي الذي يحدد مسار الدولار.

وبشكل منفصل، قد يؤدي اجتماع ترامب المُزمع عقده مع رئيس الوزراء الإسرائيلي بشأن الوضع في غزة إلى ظهور مخاطر جيوسياسية جديدة والتأثير على معنويات السوق.

محفزات حاسمة قد تحدد مسار الدولار الأمريكي

يجد مؤشر الدولار في الوقت الحالي دعمًا حول مستوى 96.6 ويظهر علامات على انتعاش محتمل. ومع ذلك، ولكي يستمر هذا الانتعاش، تحتاج الأسواق إلى إشارات أوضح فيما يتعلق بالسياسات. ستلعب نبرة رسائل ترامب بشأن التعريفات الجمركية والتفاصيل المتعلقة بكيفية وتوقيت تطبيقها دورًا رئيسيًا في تشكيل اتجاه الدولار.

وفي ظل عدم احتمال أن يؤدي محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي إلى تغيير المعنويات وقلة البيانات الاقتصادية الجديدة المتوقعة، ستكون التطورات التجارية والجيوسياسية هي المحرك الرئيسي للدولار هذا الأسبوع. على الجانب الفني، لا يزال مستوى 96.6 يمثل مستوى دعم رئيسي، في حين أن النطاق 97.8 إلى 98.5 يمثل مقاومة مهمة يجب مراقبتها.

يتم تداول مؤشر الدولار DXY بالقرب من الحافة العلوية للقناة الهابطة التي اتبعها منذ مايو/أيار، ولكن الاتجاه الأوسع لا يزال ضعيفًا. هذا الأسبوع، يختبر المؤشر مرة أخرى مستوى المقاومة 98. وقد يشير الاختراق فوق هذا المستوى إلى بداية انعكاس الاتجاه. ومع ذلك، من أجل حدوث تحول أكثر حسماً، سيحتاج مؤشر DXY إلى الثبات فوق نطاق 99.75-100.50.

إذا فشل المؤشر في التحرك إلى نطاق 98، فقد يشير ذلك إلى أن الطلب على الدولار لا يزال ضعيفًا. في هذه الحالة، يمكن أن تتزايد ضغوط البيع، مما قد يدفع المؤشر للأسفل نحو مستوى 95 على المدى القصير.

باختصار، لا تزال التوقعات متقلبة في الوقت الحالي. ما لم يتم التغلب على حالات عدم اليقين - لا سيما فيما يتعلق بالتجارة والسياسة - فإن مؤشر الدولار يخاطر بالانزلاق مرة أخرى إلى اتجاه هبوطي.

****

تأكد من الاطلاع على InvestingPro للبقاء على اطلاع على اتجاه السوق وتأثير ذلك على تداولك. وسواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولاً متمرسًا، فإن مزايا InvestingPro يمكن أن تفتح لك عالمًا من الفرص الاستثمارية مع تقليل المخاطر في ظل خلفية السوق الصعبة.

اشترك الآن بخصم يصل إلى 50% بمناسبة التخفيضات الصيفية واحصل الوصول الفوري إلى العديد من الميزات التي تتفوق على السوق، بما في ذلك

• ProPicks AI : الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
• InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.
• ماسح الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.
• أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارين بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.

إخلاء المسؤولية: هذا المقال مكتوب لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل التماسًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة تقع مسئوليته على المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.