طفرة تاريخية تضيف 2.2 تريليون دولار لأغنى 500 شخص في العالم
- كسر خام غرب تكساس الوسيط مستويات الدعم الرئيسية، مما يشير إلى إعداد فني هابط في المستقبل.
- وتجاهل المتداولون تهديدات ترامب بشأن التعريفات الجمركية، مراهنين على التأخير أو تخفيف التصعيد.
- قد تؤدي زيادات أوبك + وتراجع الطلب بعد موسم القيادة إلى الحد من أي ارتفاع في النفط.
- هل تبحث عن المزيد من أفكار التداول القابلة للتنفيذ؟ اشترك الآن لتتمكن من الوصول إلى الأسهم الرابحة التي اختارها InvestingPro بخصم يصل إلى 50% وسط التخفيضات الصيفية.
واصلت أسعار النفط تراجعها في الأجزاء الأولى من جلسة الأربعاء. وقد بدأ الانعكاس يوم الاثنين بعد ارتفاع الأسعار في البداية. لكن تلك المكاسب الأولية تبخرت، قبل أن توسع أسعار النفط خسائرها قليلاً يوم الثلاثاء.
في البداية، تفاعل المتداولون بحذر مع التهديدات بفرض رسوم جمركية "صارمة للغاية" ضد روسيا، لكنهم أدركوا أن هذه التهديدات لم تكن وشيكة، فباعوا النفط. كان خام غرب تكساس الوسيط لا يزال متماسكًا فوق مستوى 65 دولارًا للبرميل، لذا لم يكن الأمر كله كئيبًا. ومع ذلك، لا تزال توقعات النفط الخام بعيدة كل البعد عن الاتجاه الصعودي، وما زلت أتوقع المزيد من التقلبات الجانبية، مع ميل هبوطي، في الأسابيع المقبلة بدلاً من توقع ارتفاع كبير.
سوف نتعرض لمزيد عن العوامل الكلية لاحقًا، ولكن دعونا نتحدث أولاً عن الرسم البياني لأسعار النفط الخام، والذي يرسم أيضًا صورة هبوطية.
خام غرب تكساس الوسيط يكسر دعم الاتجاه
وفقًا للرسم البياني اليومي للعقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط، كسرت الأسعار الآن خط الاتجاه الصاعد قصير الأجل بعد أن عجزت عن الاختراق بشكل مقنع فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم في الجلسات القليلة الماضية. وصل السعر إلى مستوى المقاومة في نطاق 65.50-70.00، والذي لا يزال يمثل منطقة المقاومة الأكثر أهمية للمضي قدمًا.
واليوم، يتجه خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون مستوى الدعم قصير الأجل عند 66.50 دولارًا، وسيمثل الإغلاق دون هذا المستوى تطورًا فنيًا هابطًا آخر، مما يساعد على تعزيز الزخم الهابط. المنطقة التالية من الدعم المحتمل مظللة باللون الرمادي على الرسم البياني بين 64- 65 دولارًا حيث وجدت أسعار النفط أدنى مستوياتها الرئيسية في العامين الماضيين. بعد ذلك، 60 دولارًا هو الهدف الهبوطي الواضح التالي.
تجاهل تهديدات ترامب بفرض رسوم جمركية على روسيا - وإليك السبب
قال دونالد ترامب إنه "مستاء جدًا جدًا" من روسيا وأعلن عن خطط لتسليم أسلحة "من الطراز الأول" إلى أوكرانيا، مضيفًا أنه سيفرض رسومًا جمركية ثانوية "شديدة للغاية" بنسبة 100% إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في غضون 50 يومًا.
ويخشى التجار من أن يستهدف ترامب الدول التي تشتري النفط الروسي، بما في ذلك الهند والصين. ولكن في حين يبدو أن فرض عقوبات ثانوية على الدول التي تشتري النفط الروسي سيؤدي إلى تضييق الخناق على السوق، إلا أن حقيقة انخفاض أسعار النفط تشير إلى أن المستثمرين يشعرون بالارتياح لأن ترامب قد أتاح وقتًا كافيًا لبوتين للموافقة على وقف إطلاق النار.
كما أنهم اعتادوا على تهديد ترامب بالرسوم الجمركية، فقط ليغير رأيه في اللحظة الأخيرة ويمدد المواعيد النهائية. بعبارة أخرى، لم تأخذ السوق تهديدات ترامب على محمل الجد. إما ذلك، أو أن المستثمرين يأملون في أن يتمكن ترامب من جلب بوتين وزيلينسكي إلى طاولة المفاوضات والتوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار.
كما أن المستثمرين لا يزالون يستوعبون قرار منظمة أوبك بزيادة الإمدادات أكثر من المتوقع، لذا فإن الأمر لا يتعلق بروسيا فقط.
ما هي العوامل التي دعمت أسعار النفط في الأشهر الأخيرة؟
في أعقاب التهدئة المفاجئة في الصراع بين إسرائيل وإيران قبل بضعة أسابيع، شهدنا انهيار أسعار النفط كرد فعل أولي، كما هو متوقع. بعد ذلك، بدأت الأسعار في التعافي مرة أخرى، وعلى الرغم من بيعها قليلاً، إلا أن خام غرب تكساس الوسيط لا يزال متمسكاً بالتقدم الشهري، بعد المكاسب الكبيرة التي حققها في شهري يونيو ومايو.
ويبقى أن نرى ما إذا كانت هذه المكاسب يمكن أن تصمد الآن، ولكن ما الذي يقف وراء الدعم السابق في أسعار النفط؟
حسناً، تكمن الإجابة في مزيج من المخاوف المتزايدة وديناميكيات الطلب الموسمية. في البداية، اهتزت الأسواق في البداية بسبب المخاوف من أن التوترات التجارية ستعرقل النمو العالمي، وبالتالي الطلب على الطاقة. ولكن هذه المخاوف قد هدأت منذ ذلك الحين بشكل ملحوظ، كما يتضح من انتعاش سوق الأسهم - حيث ارتفعت المؤشرات القياسية مثل مؤشر S&P 500 من أدنى مستوياتها في أبريل لتسجل مستويات قياسية جديدة.
التضخم ، الذي كان من المتوقع أن ترتفع بسبب ارتفاع التعريفات الجمركية، تراجع - كما اكتشفنا مع قراءة يوم الثلاثاء لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة. من جانبها، قامت معظم البنوك المركزية بخفض أسعار الفائدة بحذر، مما أضاف طبقة من الدعم. وفي الوقت نفسه، أقرت واشنطن ميزانية ضخمة وحزمة ضريبية ضخمة، والتي من المرجح أن تؤدي إلى تضخم الدين الوطني ولكن من شأنها أن تعطي دفعة للنمو الاقتصادي على المدى القريب.
وعلى جانب الطلب، نحن ندخل موسم ذروة القيادة في الولايات المتحدة، حيث يميل استهلاك البنزين إلى الارتفاع. لذا، فإن التوقعات بالنسبة للنفط الخام ليست هبوطية تمامًا، ولكن يجب أن يكون الاتجاه الصعودي محدودًا أيضًا.
ولكن ماذا عن زيادة إنتاج أوبك+؟
أعلنت المجموعة عن رفع الإنتاج بمقدار 548,000 برميل يوميًا لشهر أغسطس - وهي زيادة على الزيادات التي بلغت 411,000 برميل يوميًا خلال الأشهر الثلاثة السابقة. وتعيد هذه الخطوة فعليًا ما يقرب من نصف التخفيضات الطوعية البالغة 2.2 مليون برميل يوميًا التي اتفق عليها ثمانية أعضاء في أوبك في وقت سابق من هذا العام. ومن المتوقع حدوث المزيد في شهر سبتمبر، حيث يتوقع بنك جولدمان ساكس (NYSE:GS) أن يتم زيادة 550,000 برميل يومياً إضافية.
والآن، السؤال الإستراتيجي: هل كان هذا حكيماً؟ من الواضح أن أوبك بلس تهدف إلى الحفاظ على حصتها في السوق، خاصة مع توقف نمو الإنتاج الأمريكي. وتتوقع إدارة معلومات الطاقة الآن أن يبلغ متوسط إنتاج النفط الأمريكي 13.37 مليون برميل يوميًا هذا العام، وهو تعديل نزولي عن التوقعات السابقة البالغة 13.42 مليون برميل يوميًا. والسبب في ذلك؟ أدى انخفاض أسعار النفط إلى تراجع نشاط الحفر.
كل ذلك يثير احتمالاً مثيراً للاهتمام: ربما تغتنم أوبك + الفرصة - مستغلةً فرصة عدم دخول النفط الصخري الأمريكي في وضع "الحفر والتنقيب" الكامل. يمكن للمرء أن يجادل بأن هذا هو الوقت المناسب للمجموعة لاستعراض عضلاتها واستعادة بعض البراميل إلى السوق. ولكن من خلال ضخ المزيد من النفط، سيؤثر ذلك على توقعات الأسعار، حيث من المرجح أن يتراجع الطلب بعد موسم ذروة القيادة.
*** احرص على الاطلاع على InvestingPro لمواكبة اتجاهات السوق وتأثيرها على تداولاتك. سواءً كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولًا خبيرًا، فإن الاستفادة من InvestingPro تفتح لك آفاقًا واسعة من فرص الاستثمار مع تقليل المخاطر في ظل ظروف السوق الصعبة.
- ProPicks AI : أسهم رابحة مختارة بواسطة الذكاء الاصطناعي بسجل حافل بالإنجازات
- InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف فورًا ما إذا كان سعر السهم أقل أو أعلى من قيمته الحقيقية.
- ماسح الأسهم المُتَقَدِّم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات الفلاتر والمعايير المُختارة.
- أفضل الأفكار: تعرّف على الأسهم التي يشتريها مُستثمرون مليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.
إخلاء مسؤولية: كُتبت هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. لا تهدف إلى تشجيع شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، ولا تُشكل دعوةً أو عرضًا أو توصيةً أو اقتراحًا للاستثمار. أودّ تذكيركم بأن جميع الأصول تُقيّم من زوايا متعددة، وهي عالية المخاطر، لذا فإن أي قرار استثماري وما يرتبط به من مخاطر يكون على مسؤولية المستثمر وحده. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.