سهمان تتفوقان في الأداء مع التركيز على الأرباح

• تحوم الأسواق بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة ولكنها بحاجة إلى وقود جديد لتمديد الارتفاع.
• وقد تكون تقارير الأرباح هذا الأسبوع هي المحفز الرئيسي الذي ينتظره المستثمرون.
• فمع عدم وضوح إشارات الاحتياطي الفدرالي، قد تقود نتائج الشركات الحركة الرئيسية التالية.
• هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ؟ اشترك الآن لتتمكن من الوصول إلى الأسهم الرابحة التي اختارها InvestingPro بخصم يصل إلى 50% بمناسبة التخفيضات الصيفية!

يتشكل أسبوع التداول ليكون مثيرًا للاهتمام للغاية. فقد وصل كل من مؤشر إس آند بي 500 وناسداك إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، في حين أن داوجونز و راسل متخلفين قليلاً عن الركب.

يتساءل المستثمرون عما إذا كانوا هم أيضًا سيحطمون أرقامهم القياسية خلال هذا الأسبوع. الأمر المؤكد هو أنه لدفع أسواق الأسهم إلى الأعلى، هناك حاجة إلى وقود لدفع أسواق الأسهم إلى الأعلى، وقد يأتي ذلك من الأحداث القادمة.

أحد هذه الأحداث سيكون مؤتمر رئيس مجلس الإدارة جيروم باول، المقرر عقده يوم الثلاثاء في الساعة 2:30 ظهرًا.

ومع ذلك، فمن غير المرجح أن يكون رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي هو الشخص الذي سيمنح الأسواق دفعة حاسمة، حيث كان حذرًا إلى حد ما في تقديم توجيهات إيجابية بشأن أسعار الفائدة مؤخرًا.

وبدلاً من ذلك، قد يأتي الدعم الحقيقي من موسم الأرباح، لا سيما التقارير الفصلية لبعض الشركات الكبرى التي من المقرر أن تعلن عن أرباحها يوم الأربعاء: ألفابت (NASDAQ:GOOGL) و تسلا (NASDAQ:TSLA) و آلات الأعمال الدولية (NYSE:IBM) .

عندما يتعلق الأمر ببناء محفظة استثمارية متكاملة، فإن تحقيق التوازن الصحيح بين النمو والمرونة ليس بالمهمة السهلة. ولكن يبرز سهمان - وهما ألفابت وآي بي إم - كثنائي مقنع يمكن أن يساعد في تحقيق هذا التوازن.

يوفر هذان السهمان نقاط قوة تكميلية:

• توفر ألفابت نموًا مرتفعًا وكفاءة قوية وعوائد نشطة قوية مقارنة بالسوق. إنه اختيار رائع إذا كنت تهدف إلى تحقيق أداء متفوق على المدى الطويل ويمكنك تحمل المزيد من التقلبات.
• تلعب شركة آي بي إم دورًا مختلفًا. فهي تتميز بتقلبات أقل وتراجعات أقل، مما يجعلها مرشحًا قويًا لتنويع محفظتك وتحقيق الاستقرار فيها.

في هذا التحليل، سأطلعك على أداء هذين السهمين من حيث العوائد السنوية والمخاطر ونسب الكفاءة والعوائد النشطة.

دعونا نتعمق في الأمر.

1. ألفابت: لا تزال ذات قيمة عادلة

يوضح الشكل أدناه أداء سهم ألفابت، والذي شهد معدل نمو سنوي مركب بنسبة 17.2% على مدار العشرين عامًا الماضية، مع انحراف معياري - يعكس المخاطر أو تقلب الأسعار - بنسبة 27.4%. وقد حدث أكبر تراجع خلال أزمة عام 2008، مع انخفاض بنسبة -60% تقريبًا.

تبلغ كفاءة السهم، مقيسة بنسبتي شارب وسورتينو (باستثناء العائد الخالي من المخاطر)، 0.63 و1.09 على التوالي. وتبلغ نسبة بيتا، مقارنةً بصندوق إس آند بي 500 (NYSE: SPY) على مدار السنوات الخمس الماضية، 1.03، مما يشير إلى أن تقلباته تعكس تقلبات السوق عن كثب . بالإضافة إلى ذلك، بلغ العائد النشط السنوي مقارنةً بالمعيار 6.61%، وهو رقم إيجابي بشكل ملحوظ.

أنا مقتنع بسهم ألفابت لسببين رئيسيين: إنه ليس سهمًا تقنيًا بتقييمات مرتفعة للغاية. استنادًا إلى نماذج التقييم الأساسية ال 15 الخاصة بشركة InvestingPro، تبلغ القيمة العادلة المقدرة للسهم 193.15 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 4.4% من الأسعار الحالية.

المصدر: InvestingPro

تعكس القوة المالية للشركة، التي تم تصنيفها على أنها "جيدة جدًا"، قوة أساسياتها وقدرتها على تحمل أي صدمات في السوق.

المصدر: InvestingPro

بالإضافة إلى ذلك، واستنادًا إلى إجماع المحللين، يُعتبرسهم ألفابت سهمًا للشراء. تشير التوقعات إلى حد أدنى مستهدف يبلغ 160 دولارًا، وحد أقصى 250 دولارًا، ومتوسط 204.70 دولارًا، مما يشير إلى احتمال ارتفاع السهم بنسبة تزيد قليلاً عن 10%.

بفضل بيانات InvestingPro، يمكنك إنشاء "منطقة قيمة" حقيقية باستخدام كل من القيمة العادلة من النماذج الكمية ومتوسط أهداف المحللين.

والنتيجة؟ لا تزال ألفابت تتمتع بهوامش نمو جذابة وتظل خيارًا قويًا للمستثمرين الباحثين عن القيمة في قطاع التكنولوجيا.

على سبيل المثال، شهد سهم ألفابت تقلبات كبيرة، مثل الزيادة بنسبة 8.06% في 25 أبريل 2024، والانخفاض الحاد بنسبة -8.74% في 30 يناير 2024.

2. آي بي إم: هل يمكن أن تشهد ارتفاعًا مفاجئًا بعد الأرباح على البطاقات؟

عند تحليل آي بي إم على مدى 20 عامًا، نرى معدل نمو سنوي مركب بنسبة 10.7% وانحراف معياري بنسبة 21.7%. كما أن نسبتي شارب وسورتينو أقل من نسبتي ألفابت عند 0.49 و0.80 على التوالي، ومع ذلك فقد شهدت تراجعًا أقل بنسبة -37.2%.

كما أن بيتا أقل بكثير عند 0.63، مما يشير إلى انخفاض التقلبات مقارنة بالسوق. وعلى الرغم من ذلك، كان العائد النشط مقارنة بمؤشر إس آند بي 500 يقارب الصفر، مما يدل على أداء يعكس السوق ولكن بمستوى مخاطر أكثر اعتدالاً.

وبالانتقال الآن إلى شركة آي بي إم، فوفقًا لشركة InvestingPro، فإن السهم مُقدّر بأعلى من قيمته الحقيقية: استنادًا إلى 14 نموذج تقييم آلي، فإن القيمة العادلة المقدرة هي 233 دولارًا، مما يشير إلى انخفاض محتمل بنسبة 18.5% عن المستويات الحالية.

المصدر: InvestingPro

درجة سلامة الوضع المالي للشركة هي 3 من 5، مما يدل على قوة مالية جيدة .

المصدر: InvestingPro

ومع ذلك، فإن توقعات المحللين بشأن شركة آي بي إم أقل تفاؤلًا من تلك الخاصة بشركة ألفابت.

• يدعو متوسط الهدف إلى انخفاض بنسبة -4.64%
• مع حد أقصى مستهدف يبلغ 350 دولارًا
• والحد الأدنى المستهدف هو 190 دولارًا.

على الرغم من ذلك، لا يزال الإجماع يميل نحو "الشراء" .

في هذا السيناريو، تكون منطقة القيمة - التي تجمع بين القيمة العادلة وأهداف المحللين - أقل من سعر السوق الحالي لشركة آي بي إم. يشير هذا إلى أن آي بي إم قد لا تتمتع بنفس آفاق النمو على المدى القصير مثل ألفابت. وعلى الرغم من ذلك، تظل الشركة خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار وتقليل التقلبات في السوق.

لقد شهدت شركة آي بي إم تقلبات متزايدة، مع ارتفاعات ملحوظة تزيد عن +14.4%، كما حدث في 29 يناير 2025، وانخفاضات حادة مثل -7.29% في 24 أبريل 2024.

المصدر: InvestingPro

لذلك، تتجه الأنظار إلى يوم الأربعاء، حيث من المتوقع أن تحدث تحركات كبيرة في السوق. من الضروري أن نتذكر أن مواسم الأرباح غالبًا ما تؤدي إلى تقلبات عالية، كما هو موضح في الأرقام التالية، حيث تتفاعل الأسهم عادةً بقوة في أيام التقارير الفصلية.

خلاصة القول

على أي حال، أرى أن كلا هذين السهمين مثاليان للاحتفاظ بهما على المدى الطويل، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أساسياتهما القوية وإمكانات نموهما وتقييماتهما الجذابة:

• تفتخر شركة ألفابت بمعدل نمو قوي (معدل نمو سنوي مركب بنسبة 17.2%) مقترنًا بتقييم معقول، مع قيمة عادلة تبلغ 193.15 دولارًا ومتوسط هدف المحللين البالغ 204.70 دولارًا، مما يشير إلى مزيد من الارتفاع. كما أن نسب الكفاءة العالية والعائدات النشطة الثابتة تجعلها مناسبة تمامًا للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق مكاسب طويلة الأجل في قطاع التكنولوجيا.
• أما سهم آي بي إم، على الرغم من آفاق النمو الأكثر تواضعًا، إلا أنه يوفر الاستقرار وانخفاض التقلبات في السوق (بيتا 0.63)، والقوة المالية القوية، مما يجعله مناسبًا جيدًا للتنويع. في حين أن القيمة العادلة المقدرة (233 دولارًا) أقل من مستويات التداول الحالية ومتوسط الهدف يشير إلى انخفاض طفيف، إلا أن السهم لا يزال جذابًا لأولئك الذين يرغبون في الحصول على أصل دفاعي مع التعرض للتكنولوجيا وخدمات المؤسسات.

وبشكل عام، فإن هذين السهمين يكملان بعضهما البعض بشكل جيد: أحدهما يوفر النمو والأداء، والآخر يوفر الاستقرار والمرونة - وهو مزيج رائع لنهج استثماري طويل الأجل.

***

تأكد من الاطلاع على InvestingPro للبقاء على اطلاع على اتجاه السوق وما يعنيه ذلك بالنسبة لتداولك. يمكن للاستفادة من InvestingPro أن تفتح لك عالمًا من الفرص الاستثمارية مع تقليل المخاطر في ظل خلفية السوق الصعبة.

اشترك الآن بخصم يصل إلى 50% بمناسبة التخفيضات الصيفية واحصل على إمكانية الوصول الفوري إلى العديد من الميزات التي تتفوق على السوق، بما في ذلك

• ProPicks AI : الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
• InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.
• فاحص الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.
• أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.

ملاحظة: الآراء الواردة في هذه المقالة هي آراء الكاتب فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.