الذهب: هل الارتفاع الحالي مستدام؟

• لا يزال الذهب في اتجاه صعودي واسع النطاق ولكنه يواجه ضغوطًا من ارتفاع الدولار وموقف الاحتياطي الفيدرالي.
• قد ينخفض السعر بين 3270-3470 دولارًا أمريكيًا إلى 3470 دولارًا أمريكيًا، مستهدفًا الدعم بالقرب من 3100 دولار أمريكي.
• قد يشير الاختراق فوق 3500 دولار إلى القوة ويفتح الطريق إلى مستويات قياسية جديدة.

هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ؟ اشترك الآن لفتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة التي اختارها InvestingPro بخصم يصل إلى 50٪ وسط التخفيضات الصيفية!

كان الحدث الرئيسي حتى الآن هذا الأسبوع هو قرار الاحتياطي الفيدرالي القرار بشأن أسعار الفائدة. وكما هو متوقع، لم يتم خفض أسعار الفائدة، على الرغم من ضغوط الرئيس دونالد ترامب وبعض المعارضة المحلية. واصل US dollar قوته بعد الإعلان، مما يضغط على أسعار الذهب. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يظل الذهب تحت الضغط على المدى القريب.

يتحول الاهتمام الآن إلى يوم الجمعة تقرير الوظائف. إذا جاءت البيانات أقوى من المتوقع، فقد يمنح ذلك لدولار مزيدًا من الدعم ويعزز النهج الحذر الذي يتبعه الاحتياطي الفيدرالي.

وفي الوقت نفسه، تعمل البنوك المركزية على زيادة احتياطياتها من الذهب بشكل مطرد هذا العام، حيث تعد كازاخستان وتركيا وبولندا من بين أكثر المشترين نشاطًا.

الذهب: الحجج المؤيدة لارتداد أعمق

بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي مباشرة، انخفضت أسعار الذهب بشكل حاد. قد تؤدي هذه الحركة إلى كسر نطاق التماسك الأخير وتؤدي إلى اختبار مستوى 3200 دولار. اعتبر السوق رسالة الاحتياطي الفيدرالي متشددة، على الرغم من أن اثنين من أعضاء مجلس الإدارة - ميشيل بومان وكريستوفر والر - صوتا ضد الأغلبية للمرة الأولى منذ 30 عامًا. وقد قام دونالد ترامب بتعيين كليهما وقد دعما علنًا استمرار دورة خفض أسعار الفائدة.

وإلى جانب دعم الاحتياطي الفدرالي لقوة الدولار الأمريكي، فإن التقدم المحرز في الاتفاقيات التجارية الأمريكية يؤثر أيضًا على الذهب. تعمل هذه التطورات على خفض المخاطر في السوق وتقليل طلب المستثمرين على أصول الملاذ الآمن مثل الذهب.

منذ بداية العام، حقق الذهب عائدًا بنسبة 26% بالدولار الأمريكي. ويمكن النظر إلى التراجع في هذه المرحلة على أنه تصحيح صحي ضمن اتجاه صعودي أوسع نطاقًا. وتؤثر الأسعار المرتفعة بالفعل على الطلب في قطاعات مثل المجوهرات، لا سيما في الأسواق الآسيوية، حيث يبدو أن المشترين يتراجعون تحسبًا لتراجع محتمل في الأسعار.

وبالنظر إلى المستقبل، قد يتطلب الأمر على الأرجح مجموعة من العوامل لكي تتفوق ضغوط العرض على الطلب وتغيير التوازن في سوق الذهب.

• لا يزال بنك الاحتياطي الفدرالي متشددًا، مما يدفع الأسواق إلى تقليص التوقعات من خفضين في أسعار الفائدة إلى خفض واحد بحلول نهاية العام.

• الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوقع اتفاقيات تجارية جديدة ويدفع باتجاه محادثات السلام بين كييف وموسكو.

• يستمر الدولار الأمريكي في الارتفاع وسط التطورات السياسية والجيوسياسية.

ومع ذلك، من الضروري أن نضع في اعتبارنا أن الذهب لا يزال في اتجاه صعودي شامل، لذا فإن أي انخفاضات من المحتمل أن تكون جزءًا من مرحلة تصحيحية أوسع نطاقًا. كما يجب أن يتحول اهتمام السوق أيضًا إلى تمديد العقوبات الثانوية على الدول التي تشتري النفط الروسي، حيث أعلنت الولايات المتحدة بالفعل عن فرض تعريفة جمركية بنسبة 25% على الواردات من الهند.

الذهب يواصل التحرك في اتجاه جانبي

دخلت أسعار الذهب مرحلة توطيد بين 3270 دولارًا و3470 دولارًا للأونصة. وبالنظر إلى العوامل المذكورة سابقًا، هناك الآن احتمال حدوث المزيد من الحركة الهبوطية، مما قد يؤدي إلى اختبار الحد الأدنى لهذا النطاق.

إذا اخترق الذهب ما دون هذا النطاق، فقد يفتح الطريق نحو مستويات أدنى، مع الهدف الرئيسي التالي فوق مستوى 3100 دولار. من ناحية أخرى، قد يؤدي التحرك فوق مستوى 3500 دولار إلى إبطال السيناريو الهبوطي ومن المحتمل أن يمهد الطريق لأعلى مستوياته على الإطلاق.

***

تأكد من الاطلاع على جميع الميزات التي يقدمها InvestingPro للتغلب على السوق.

يمكن لأعضاء InvestingPro فتح مجموعة قوية من الأدوات المصممة لدعم قرارات الاستثمار الأكثر ذكاءً وسرعة مثل ما يلي

• ProPicks AI

يستخدم الذكاء الاصطناعي ProPicks AI، المبني على أكثر من 25 عامًا من البيانات المالية، نموذجًا للتعلم الآلي لاكتشاف الأسهم ذات الإمكانات العالية باستخدام كل مقياس معترف به في الصناعة معروف لدى الصناديق الكبيرة والمستثمرين المحترفين. يتم تحديث كل اختيار شهريًا، ويتضمن كل اختيار أساسًا منطقيًا واضحًا.

• نقاط القيمة العادلة

يمنحك نموذج InvestingPro للقيمة العادلة إجابة واضحة مدعومة بالبيانات. من خلال الجمع بين رؤى من ما يصل إلى 15 نموذج تقييم معترف به في الصناعة، فإنه يوفر تقديرًا احترافيًا لقيمة أي سهم.

• WarrenAI

WarrenAI هو ذكاءنا الاصطناعي التوليدي المُدرَّب خصيصًا للأسواق المالية. كمستخدم محترف، ستحصل على 500 مطالبة كل شهر. يحصل المستخدمون المجانيون على 10 مطالبات.

• نقاط الصحة المالية

درجة الصحة المالية هي رقم واحد يعتمد على البيانات يعكس القوة المالية الإجمالية للشركة.

• أفضل فاحص للأسهم في السوق

يتميز فاحص الأسهم المتقدم ب 167 مقياسًا مخصصًا للعثور على ما تبحث عنه بدقة، بالإضافة إلى شاشات محددة مسبقًا مثل أبطال توزيعات الأرباح ومساومات الرقاقة الزرقاء.

تم تصميم كل أداة من هذه الأدوات لتوفير وقتك وتحسين ميزتك الاستثمارية.

لست عضوًا محترفًا بعد؟تحقق من باقاتنا هنا أو من خلال النقر على اللافتة أدناه. يتوفر InvestingPro حاليًا بخصم يصل إلى 50% وسط التخفيضات الصيفية المحدودة الوقت.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط. لا يهدف إلى التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، ولا يشكل التماسًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يكون على مسؤولية المستثمر نفسه. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.