الذهب ينخفض: ما موقفه من البيانات الهامة؟

• انخفضت أسعار الذهب والفضة بما يزيد عن 1% حيث أدت الآمال في إحلال السلام في أوكرانيا إلى انخفاض الطلب على الملاذ الآمن.
• ستؤثر بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع، بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين، بشكل كبير على أسعار الذهب وتوقعات سعر الفائدة الفيدرالية.
• لا تزال المقاومة الفنية عند مستوى 3,400 دولار هي المفتاح؛ وقد يؤدي اختراقها إلى ارتفاعات جديدة، في حين أن الدعم بالقرب من 3,300 دولار أمر بالغ الأهمية.

هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ؟ اشترك الآن لفتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro بخصم يصل إلى 50٪ وسط التخفيضات الصيفية!

تراجعت العقود الفورية والعقود الآجلة للذهب في التعاملات المبكرة يوم الاثنين، حيث انخفضت بأكثر من 1٪ وقت كتابة هذا التقرير. أدت الآمال في ذوبان الجليد الدبلوماسي في الصراع الأوكراني إلى تراجع الطلب على الملاذ الآمن، مما أدى أيضًا إلى انخفاض الفضة.

يأتي هذا بعد نهاية مربكة للأسبوع الماضي، عندما شهدت الأحاديث حول التعريفات الجمركية على الذهب ارتفاع العقود الآجلة إلى مستويات قياسية جديدة، في حين بقي الذهب الفوري ثابتًا نسبيًا، حيث أنهى التداول خجولًا من مستوى 3400 دولار. ويبقى هذا المستوى هو الاختبار الحقيقي الأول قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المهم للغاية يوم الثلاثاء، يليه سلسلة من قراءات التضخم في وقت لاحق من الأسبوع - وهي أحداث يمكن أن تشكل الدولار وعوائد السندات، وحتماً أسعار الذهب.

وقد أدى تراجع يوم الاثنين إلى محو مكاسب الأسبوع الماضي التي تحققت الأسبوع الماضي، والتي كانت مدعومة بضعف الدولار الأمريكي والبيانات الضعيفة، على الرغم من انتعاش أسواق الأسهم وارتفاع معنويات المخاطرة. ويعيد المتداولون تقييم مراكزهم بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب أنه سيلتقي بالرئيس الروسي فلاديمير بوتين في ألاسكا في 15 أغسطس/آب لمناقشة إمكانية إنهاء الحرب.

في حين أن انخفاض اليوم ملحوظ، لا تزال أسعار الذهب محدودة النطاق. ولا تزال حالة عدم اليقين المستمر بشأن التجارة والتوقعات بحدوث اثنين - ربما حتى ثلاثةتخفيضات الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة قبل نهاية العام، بدءًا من سبتمبر/أيلول، تدعم الاتجاه الهبوطي.

بيانات التضخم الأمريكية تحتل مركز الصدارة

تزخر أجندة هذا الأسبوع بالبيانات الاقتصادية القادرة على التأثير على أسعار الذهب. الولايات المتحدة الرقم القياسي لأسعار المستهلك يوم الثلاثاء، يليه يوم الخميس مؤشر أسعار المنتجين. يجلب يوم الجمعة مسح جامعة ميشيغان توقعات التضخم ، إلى جانب استطلاع جامعة ميشيغان ، إلى جانب بيانات معنويات المستهلكين مبيعات التجزئة و مؤشر إمباير ستيت للتصنيع و الإنتاج الصناعي.

في حين أن التفويض المزدوج لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يغطي كلاً من التوظيف واستقرار الأسعار، فإن هدف التضخم - الذي يركز على 2٪ - هو الذي تركز عليه الأسواق بالليزر. يراقب المستثمرون أي علامة على أن ارتفاع التعريفات الجمركية وارتفاع تكاليف المدخلات ينتقل إلى المستهلكين. حتى الآن، كان مؤشر أسعار المستهلكين أقل من التوقعات لمدة خمسة أشهر متتالية، ولكن قد تكون هذه السلسلة على وشك الانتهاء.

سيكون تقرير مؤشر أسعار المنتجين عاملاً رئيسياً في تشكيل التوقعات لمقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية ، المقرر صدوره في وقت لاحق من هذا الشهر. وفي الوقت نفسه، ستخضع مبيعات التجزئة للتدقيق عن كثب بحثًا عن علامات إرهاق المستهلكين. قد يؤدي مزيج من تراجع الإنفاق وارتفاع التضخم إلى إيقاظ مخاوف الركود التضخمي - وهي الظروف التي تدعم عادةً أسعار الذهب.

الأسواق تترقب خفض الاحتياطي الفدرالي في سبتمبر

عززت بيانات التوظيف الضعيفة الأخيرة الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ البنك المركزي الأمريكي في التيسير في وقت مبكر من شهر سبتمبر، مع احتمال إجراء خفض آخر في أكتوبر. لا يزال اجتماع ديسمبر متوازنًا بشكل جيد. وقد أضافت قراءات ISM الضعيفة، وارتفاع مطالبات البطالة ، وقطاع الخدمات الأكثر ضعفاً وزناً إلى وجهة النظر الحذرة. وقد ألمح العديد من صانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل إلى تخفيضات متعددة هذا العام، حتى مع استمرار مخاطر التضخم - مما يحافظ على دعم أسعار الذهب على الرغم من ارتفاع سوق الأسهم.

التحليل الفني للذهب وأفكار التداول

لا يزال خط الاتجاه الهابط قيد التداول، المرسوم من ذروة أبريل/نيسان عند 3,500 دولار حتى 3,451 دولارًا في يونيو/حزيران و3,439 دولارًا في يوليو/تموز. وقد تم اختبار هذا الخط مرة أخرى يوم الجمعة بالقرب من 3,400 دولار وتماسك خلال التعاملات الآسيوية خلال الليل. قد تؤكد سلسلة من القيعان المنخفضة وجود قمة على المدى القريب، ولكن بالنظر إلى المستويات المرتفعة والزخم الصعودي المتعثر، سيكون من الحكمة ألا يتجاهل المتداولون الإشارات الهبوطية بسرعة كبيرة.

ومع ذلك، فإن الاختراق فوق مستوى المقاومة 3,400 دولار قد يفتح الباب أمام ارتفاعات قياسية جديدة في أسعار الذهب الفورية. ويوجد دعم مبدئي عند مستوى 3,335 دولارًا، مع وجود 3,300 دولار كمؤشر رئيسي تالي. ومن شأن الإغلاق الحاسم تحت مستوى 3,300 دولار أن يسلط الضوء على أدنى مستوى لشهر يونيو عند 3,248 دولار، مما يرجح كفة الميزان نحو الدببة.

***

تأكد من الاطلاع على جميع الميزات التي يقدمها InvestingPro للتغلب على السوق.