الذهب: مواجهة بين الدببة والثيران.. والفيدرالي سيحسم الصراع

بعد مراجعة تحركات عقود الذهب في الرسم البياني الزمني المختلف، أتوقع أن الثيران والدببة يبدو أنهم ينتظرون دليلًا محددًا للتحرك أكثر.

بعد اختبار قاع عند مستوى الدعم المهم عند المتوسط المتحرك 50 DMA، تواجه العقود الآجلة الذهب باستمرار مقاومة شديدة عند 3422 دولارًا على الرسم البياني اليومي بسبب التردد السائد حاليًا على جبهة التعريفة التجارية.

مما لا شك فيه أن تحرك الرئيس ترامب لإبقاء سبائك الذهب خارج حلقة التعريفات الجمركية قد أدى إلى ارتفاع الذهب لثلاثة أيام متتالية بعد انخفاض حاد في بداية هذا الأسبوع.

وبعد تمديد مهلة الرسوم الجمركية على الصين يوم الأربعاء لمدة 90 يومًا أخرى لتجنب فرض رسوم جمركية من ثلاثة أرقام، حذر الرئيس الأمريكي يوم الخميس من "عواقب وخيمة" على روسيا إذا عرقل فلاديمير بوتين التقدم نحو السلام في أوكرانيا قبل قمتهما المقرر عقدها يوم الجمعة.

ومما لا شك فيه أن تقدم الذهب قد خفف من حدة هذه التطورات الجيوسياسية حيث ستوفر نتائج قمة يوم الجمعة بين الرئيس دونالد ترامب والرئيس الروسي فلاديمير بوتين في أنكوريج دليلاً واضحاً على التحركات الاتجاهية الإضافية للعقود الآجلة للذهب.

أتوقع أن تؤدي أي نتيجة بناءة لهذه القمة إلى تقليل الطلب على الذهب كملاذ آمن، ومن المرجح أن تؤدي إلى موجة بيع في العقود الآجلة للذهب، في حين أن أي إشارات على فشل المفاوضات أو تصاعد التوترات قد تعزز أسعار السبائك.

من ناحية أخرى، عززت البيانات المعتدلة من احتمالية قيام الاحتياطي الفدرالي بخفض سعر الفائدة القياسي في اجتماعه في سبتمبر. تُسعر الأسواق الآن احتمالية تخفيض سعر الفائدة بنسبة 95% الشهر المقبل، كما أن انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب، مما يجعل السبائك أكثر جاذبية للمستثمرين.

مستويات للمراقبة

في الرسم البياني الشهري، تواجه العقود الآجلة للذهب باستمرار مقاومة شديدة عند مستوى 3506 دولارًا منذ مايو/أيار، بعد اختبار أعلى مستوى عند 3543 دولارًا في أبريل/نيسان 2025، في حين أن كل ارتفاع صعودي كان يتم بيعه، أدى إلى تشكيل مطارق هابطة على الرغم من اختبار أدنى مستوى عند 3305 دولارًا في يونيو/حزيران 2025.

أتوقع أنه في حال تحول جسم المطرقة الهابطة لهذا الشهر من اللون الأخضر إلى اللون الأحمر يمكن أن يزيد من احتمالية تكوين شمعة هابطة طويلة في سبتمبر 2025، حيث من المتوقع أن تجد العقود الآجلة للذهب انهيارًا دون الدعم الكبير عند 3305 دولار.

وعلى الرسم البياني الأسبوعي، تحاول العقود الآجلة للذهب الثبات فوق مستوى الدعم المباشر عند المتوسط المتحرك البسيط 9 DMA عند 3394 دولار، بعد أن واجهت مقاومة شديدة عند 3469 دولار هذا الأسبوع، مما أدى إلى تشكيل مطرقة هابطة.

أتوقع أنه إذا وجدت العقود الآجلة للذهب انهيارا دون الدعم المباشر عند المتوسط المتحرك البسيط 9 DMA، يمكن اختبار الدعم التالي عند المتوسط المتحرك البسيط 20 DMA عند 3335 دولار، حيث يمكن أن يؤدي الانهيار دون هذا الدعم الهام إلى دفع العقود الآجلة للذهب نحو الدعم الهام التالي عند المتوسط المتحرك البسيط 50 DMA عند 2987 دولار، حيث يمكن رؤية بعض الانعكاس.

في الرسم البياني اليومي، تحاول العقود الآجلة للذهب الدفاع عن الدعم المباشر عند المتوسط المتحرك البسيط 20 DMA عند 3413 دولار، حيث يمكن أن يدفع الانهيار العقود الآجلة للذهب إلى اختبار الدعم الهام التالي عند المتوسط المتحرك البسيط 50 DMA عند 3379 دولار.

إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي مركز في العقود الآجلة للذهب على مسؤوليتهم الخاصة، حيث أن هذا التحليل يستند فقط إلى الملاحظات.