الموجة الهبوطية القادمة: الذهب على حافة التحول الكبير

افتتحَ الذهب اليوم 19 أغسطس 2025 عند 3331 دولارًا للأونصة، وهو ثابت على السطح، لكن هذا الثبات يُخفي ضغطًا هبوطيًا هائلًا يلوحُ في الأفق. يجبُ على المستثمرين الذين يراهنون على صعود الذهب الآن إعادة التفكير فورًا، فجميع المؤشرات الأساسية والفنية تُشيرُ إلى هبوط وشيك. أي ارتفاع قصير الأجل هو فرصة ذهبية للبيع قبل الهبوط المتوقع نحو 3275 دولارًا وربما أقل.

العوامل الأساسية للضغط الهبوطي

1. الاقتصاد الأمريكي القوي

   • سوق العمل: يَعكسُ استقرار معدل البطالة عند 4.2% في يوليو 2025 تحسنًا نسبيًا، لكنه يُقللُ من الحاجة للملاذات الآمنة كالذهب.

   • التضخم: بلغَ معدل التضخم السنوي 3.1%، وهو مؤشر على استمرار تثبيت أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يُدعمُ الدولار ويَزيدُ الضغط البيعي على الذهب.

   • يَرتبطُ انخفاض الطلب على الذهب عادةً بارتفاع الثقة في الاقتصاد القوي، حيث يَقلُّ تدفقُ الاستثمارات نحو الملاذات الآمنة. البيانات الحالية تُؤكدُ أن الدولار سيَبقى قويًا، ما يَضعُ المعدنَ الأصفرَ تحت ضغط مستمر.

2. الدولار القوي وسياسة الفائدة

   • يُعززُ استمرار تثبيت أسعار الفائدة الدولار الأمريكي، ويُقللُ من جاذبية الذهب.

   • أي محاولة للارتفاع فوق 3345 – 3370 دولارًا ستُواجهُ بيعًا فوريًا مدعومًا بالضغط البيعي.

   • تَجعلُ قوة الدولار الذهبَ أقل جاذبية للمستثمرين الدوليين، حيث تُصبحُ الأصولُ المُقومةُ بالدولارِ أكثرَ تكلفةً عند الشراء بالعملات الأخرى، مما يَضغطُ على السعر نحو الهبوط.

3. الجغرافيا السياسية

   • تُقللُ مؤشرات على انفراج محتمل في أوكرانيا المخاطر العالمية، وتَضعُ ضغطًا إضافيًا على الذهب كملاذ آمن.

   • المخاطر الجيوسياسية عادةً ما تُدعمُ الذهب، لكن أي تهدئة أو اتفاق يُقللُ الحاجة لتلك الملاذات، وبالتالي يَضغطُ على السعر هبوطيًا.

التحليل الفني

• الدعم الأساسي: 3327 - 3300 – 3275 دولارًا (هدف الهبوط الأول).

• المقاومة الفورية: 3345 – 3370 -3385 دولارًا (أي صعود فوقها سيُواجهُ بيعًا شرسًا).

• مؤشرات الزخم (RSI): الضغط البيعي مستمر، مع احتمالية ارتدادات قصيرة ضعيفة.

• الارتدادات المؤقتة: أي ارتفاع قصير الأجل يُمثلُ فرصة بيع، وليس شراء.

• باستخدام مؤشرات القوة النسبية (RSI) وحجم التداول، يَظهرُ بوضوح أن السوق يُهيمنُ عليه حاليًا البائعون، مما يُعززُ احتمالية الهبوط في المدى القصير والمتوسط.

توقعات الأصول المرتبطة

• الذهب: الهبوط نحو 3275 دولارًا، مع أي ارتدادات محدودة.

• الفضة: مقاومة عند 38.3-38.6 - 38.9 دولارًا، وأهداف هبوط نحو 37.5 دولارًا، تَتبعُ الذهبَ في الحركات الهبوطية.

• الدولار الأمريكي: استمرار القوة أو الثبات عند مستويات مرتفعة، مما يَزيدُ الضغطَ على الذهب ويُقللُ من جاذبيته كملاذ آمن.

• وعليه:

  • الذهب: البيع عند أي ارتفاع، وقف الخسارة عند 3385 دولارًا.

  • الفضة: البيع عند 38.1 دولارًا، وقف الخسارة عند 38.9 دولارًا.

  • الدولار: الشراء على فترات التصحيح مع تثبيت الفائدة.

الخلاصة

يَقفُ الذهبُ على مفترق طرق حاسم. قوة الاقتصاد الأمريكي، والدولار المرتفع، والانفراج المحتمل في أوكرانيا كلها عوامل تضغطُ بقوة على المعدن الأصفر. أي ارتفاع قصير الأجل يُمثلُ فرصة بيع فريدة، ويجبُ على المستثمرين التحركُ بحذر وذكاء قبل أن يَفوتَهمُ القطارُ الهبوطيُّ.

السوق الآن يُرسلُ إشاراتٍ واضحةً للمحترفين: البيع عند الارتفاعات هو الاستراتيجية الأكثر أمانًا، والفرصة الذهبية لا تدومُ طويلًا.