الذهب يخترق مستوى 3,600 دولار دون أي بوادر للتباطؤ

• أسعار الذهب تتخطى مستوى 3,600 دولار مع هيمنة الزخم الصعودي.
• بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة تعزز توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي، مما يؤدي إلى ارتفاع الذهب.
• قد تقرر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين هذا الأسبوع ما إذا كان الارتفاع سيمتد أكثر من ذلك.
• هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ اشترك هنا لتتمكن من الوصول إلى الأسهم الرابحة التي اختارها InvestingPro بالذكاء الاصطناعي.

يوم جديد، ورقم قياسي جديد للذهب – إذ يتداول الآن بكل ارتياح فوق مستوى 3,600 دولار. ويبدو أن المسار الاستثنائي للمعدن لا يُظهر أي علامات على التباطؤ، خاصة بعد تقرير الوظائف الأمريكي الأضعف من المتوقع في الأسبوع الماضي، والذي عزّز قناعة المتداولين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيُقدم على |خفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

كانت جلسة اليوم مثالاً آخر على التداول المدفوع بالزخم؛ إذ اخترق الذهب سقف 3,600 دولار الذي توقف عنده يوم الجمعة، مضيفًا 15 دولارًا أخرى ليسجل رقمًا قياسيًا جديدًا. ومن الواضح أن المتداولين مترددون في جني الأرباح بشكل كبير، وقليلون هم من يجرؤون على مواجهة هذا الاتجاه.

ومن الجدير بالذكر أن الذهب قضى أكثر من 100 يوم في مرحلة تجميع بعد بلوغه قمة 3,500 دولار في أبريل، قبل أن ينجح في الاختراق مطلع سبتمبر – مما يعني أن الصورة الفنية ما زالت إيجابية جدًا. وفي الوقت الراهن، من المرجح أن أي تراجع سيجذب المشترين المتحمسين إلى أن يحدث تغيير جوهري فعلي على الصعيد الأساسي.

ما الذي يغذي هذا الصعود المستمر؟

جزء كبير من قوة الذهب يعود إلى تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية. فبيانات سوق العمل الأضعف عززت أكثر من أي وقت مضى الحجج لصالح سياسة نقدية أكثر تيسيراً. وإلى جانب ذلك، يواصل الشراء المستمر من البنوك المركزية دعم الطلب.

دافع رئيسي آخر يتمثل في التحول من السندات الأمريكية إلى الذهب. ويعكس هذا الاتجاه تنامي شكوك المستثمرين بشأن الوضع المالي للولايات المتحدة، مع ارتفاع نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، وبقاء التساؤلات قائمة حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. وما لم تنجح خطط ترامب الضريبية والإنفاقية في تحقيق انتعاش اقتصادي حقيقي، فإن تلك النسبة مرشحة للارتفاع أكثر، وهو ما سيدفع أسواق السندات للمطالبة بعلاوة أعلى لإقراض الحكومة الأمريكية.

في ظل هذه المعطيات، من الصعب بناء سيناريو هبوطي للذهب. فالرسم البياني لا يزال يعكس قوة الزخم، والصورة الأساسية ما زالت داعمة.

التحليل الفني وأفكار التداول

من منظور فني، يظل الاتجاه قائماً مع استمرار تكوين قمم أعلى وقيعان أعلى. وطالما لم ينكسر هذا النمط، تبقى الأفضلية لشراء التراجعات.

أول مستوى مهم يقع عند 3,600 دولار، والذي أصبح الآن يمثل دعماً فورياً. وأسفل منه، تأتي مستويات 3,564 (قمة يوم الخميس) و3,530 كالمناطق التالية التي يجب مراقبتها، مع احتمال إعادة اختبار مستوى 3,500 دولار – قمة أبريل – إذا حدث تراجع قوي.

أما على الجانب الصاعد، فتُعد الأرقام المستديرة مثل 3,700 دولار أهدافاً واضحة تالية، بينما قد تُشكل مستويات فيبوناتشي – خصوصاً مستوى الامتداد 161.8% عند 3,735 دولار – محطة جديدة للثيران.

كل الأنظار تتطلع إلى مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)

تتجه الأنظار الآن إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لهذا الأسبوع، والتي تُعد آخر البيانات المهمة قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. قراءة أضعف قد تدفع الأسواق إلى تسعير احتمال خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس، رغم أن حدوث ذلك يبدو غير مرجح في الواقع.

مع ذلك، إذا استمرت البيانات الأمريكية في التراجع، فمن المتوقع أن يواصل الذهب الاستفادة مع ازدياد الضغوط على العوائد والدولار. وعلى العكس، فإن أي مفاجأة إيجابية في البيانات الاقتصادية قد تشعل تراجعاً تصحيحياً أخيراً – لكن حتى الآن، لا يزال الثيران ممسكين بزمام السيطرة.

***

يقدّم InvestingPro مجموعة شاملة من الأدوات المصممة لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات مدروسة في أي سوق. وتشمل هذه الأدوات:

• استراتيجيات سوق الأسهم المدارة بالذكاء الاصطناعي، والتي يُعاد تقييمها شهرياً.
• 10 سنوات من البيانات المالية التاريخية لآلاف الأسهم العالمية.
• قاعدة بيانات لمراكز المستثمرين والأثرياء وصناديق التحوط.
• والعديد من الأدوات الأخرى التي تساعد عشرات الآلاف من المستثمرين على التفوق في السوق يومياً!

لست عضواً في Pro بعد؟ اطّلع على الاشتراك هنا.

إخلاء مسؤولية: هذه المقالة المكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ وهي لا تشكّل طلباً أو عرضاً أو نصيحة أو توصية بالاستثمار، كما أنها لا تهدف إلى تحفيز شراء أي أصول بأي شكل من الأشكال. وأذكّركم بأن أي نوع من الأصول يُقيَّم من زوايا متعددة ويحمل قدراً عالياً من المخاطر، وبالتالي تبقى أي قرارات استثمارية وما يرتبط بها من مخاطر مسؤولية المستثمر وحده.

اقرأ مقالاتي على سيتي إندكس