احترس من السوق الأمريكي

ارتفعت الأسهم بحدة يوم الأربعاء، إلا أنها عادت لتستعيد كل شيء بحلول نهاية اليوم، لتنهي بشكل أساسي على ارتفاعات يوم الثلاثاء. وعلى الرغم من كل التقلبات في سوق الأسهم، إلا أنه لم يحدث أي شيء في الأساس لليوم الثالث على التوالي. استمر المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا في أن يكون منطقة إشكالية بالنسبة لـ S&P 500. لا أستطيع حقًا أن أقول ما يحدث في سوق متقلب بهذا الشكل مع اقتراب موعد التداول على المدى القصير، بخلاف حقيقة أن 6700 يبدو أنه جدار الشراء قصير الأجل و 6500 هو جدار البيع.

ويشبه النمط في الرسم البياني اليومي لمؤشر S&P 500 تشكيل الرأس والكتفين، مما قد يشير إلى انخفاض إلى أدنى مستوياته يوم الثلاثاء ليوم الخميس. إذا كان الأمر كذلك، فلا بأس. إذا لم يكن الأمر كذلك - حسنًا، فقد أخطأت هذا الأسبوع.

والأهم من ذلك، كانت هناك ضغوط كبيرة على السيولة في السوق، ولست متأكدًا من أنها ستتحسن يوم الخميس مع اقتراب موعد تسوية أخرى للخزانة. فقد تمت تسوية حوالي 40 مليار دولار أمريكي، ومن المقرر تسوية 23 مليار دولار أمريكي أخرى يوم الخميس. وفي يوم الثلاثاء، كانت هناك بالفعل تسوية بقيمة 29 مليار دولار.

وقد أدى ذلك إلى ارتفاع متوسط سعر إعادة الشراء من DTCC إلى 4.32%، وهو أعلى بكثير من الحد الأعلى لسعر الفائدة الفعلي للأموال لدى الاحتياطي الفيدرالي وأعلى من سعر الفائدة على تسهيلات إعادة الشراء الدائمة عند 4.25%. بلغ حجم المعاملات أيضًا ما يقرب من 85 مليار دولار - وهو أعلى مستوى منذ شهر يونيو.

وأدى ارتفاع معدل إعادة الشراء إلى إرسال 6.75 مليار دولار إلى تسهيلات إعادة الشراء الدائمة هذا الصباح، وهو أعلى حجم في هذه التسهيلات منذ 30 يونيو.

Gold وارتفعت مستويات التقلبات الضمنية إلى 27.1 - وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2025، ويقارن بالذروة التي شهدها في مارس 2022 وأغسطس 2020 ومارس 2020 وفبراير 2016. لم تكن نتائج الذهب بعد تلك الفترات جيدة بشكل عام. في هذه المرحلة، إنها تجارة زخم ومضاربة إلى حد كبير.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الذهب لديه تاريخ من الارتفاع بنسبة 100% من الاتجاه السابق. إذا كان الأمر كذلك، فإننا وصلنا إلى حد كبير.

المنشور الأصلي