مجلس الذهب العالمي يكشف عن مفاجآت قوية بشأن الطلب على المعدن الأصفر
- صمد سعر البيتكوين بالقرب من 85,000 دولار أمريكي حيث أبقت الإشارات الكلية المتضاربة التقلبات مرتفعة.
- وشكلت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة وجني الأرباح تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة وجني الأرباح الضعف على المدى القريب على الرغم من قوة الطلب.
- لا يزال السوق في حالة تماسك واسع النطاق بين دعم 85,000 دولار ومقاومة 95 ألف إلى 100 ألف دولار.
تداولت عملة بيتكوين خلال أسبوع شديد التقلّب، إذ أدّت الإشارات الاقتصادية المختلطة وتدفّقات صناديق ETF والبورصات غير المتوازنة إلى دفع السوق في اتجاهات مختلفة.
النموذج الانعكاسي OBO الذي تابعناه منذ فترة أدى إلى تراجع حاد من فوق 100,000 دولار نحو منطقة 85,000 دولار. وقد شكّلت هذه المنطقة أرضية محورية على المدى المتوسط لأنها تتوافق مع هدف النموذج ومستوى دعم مهم من مستويات فيبوناتشي.
اختبر السوق هذه الأرضية مرة أخرى خلال الأسبوع الماضي. ومنذ ذلك الحين تباطأت الزخمات، ودخل الاتجاه العام في مرحلة من التماسك والبحث عن اتجاه واضح بعد الهبوط السريع الأخير.
استقرار سعر البيتكوين بعد تراجع نوفمبر
على الصعيد الكلّي، ظلّت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة منخفضة، مما يبقي سيناريو الهبوط السلس قائماً. واستمرّت الأسواق في تسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الفيدرالي لشهر ديسمبر. من حيث المبدأ، تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة والأوضاع المالية الأسهل إلى بيئة داعمة على المدى المتوسط والطويل لأصول مثل بيتكوين.
مع ذلك، فإن التراجع الحاد في نوفمبر حوّل هذا السياق الداعم في البداية إلى مرحلة من جني الأرباح وتقليص المخاطر، وهو ما رفع التقلبات قصيرة الأجل.
أما على الصعيد التنظيمي، فموقف الصين المتشدّد، الذي يكرر مرة أخرى اعتبار معاملات العملات الرقمية غير قانونية، ما يزال يضغط على الطلب الآسيوي. وعلى النقيض من ذلك، يُعدّ سعي هيئة تداول السلع الآجلة في الولايات المتحدة لإدراج عقود العملات الرقمية الفورية في بورصات العقود المنظمة، إضافة إلى إطار MiCA الأكثر وضوحاً في أوروبا، خطوات إيجابية نحو تعزيز اعتماد بيتكوين على نطاق أوسع.
ورغم أن هذه التغييرات التنظيمية ذات تأثير محدود على حركة السعر قصيرة المدى، فإنها توفر خلفية أكثر ملاءمة لتقييمات المخاطر المؤسسية مع مرور الوقت.
كان الضغط الرئيسي على سوق البيتكوين ناتجاً عن تدفقات الخروج المستمرة من صناديق الـ ETF الأمريكية للبيتكوين الفوري خلال نوفمبر وبداية ديسمبر. جزء من التدفقات السريعة التي دخلت في الأشهر السابقة خرج عبر جني الأرباح، ما خلق ضغطاً هابطاً على السعر.
مع ذلك، واصل اللاعبون المؤسسيون الكبار سحب كميات كبيرة من البيتكوين BTC من البورصات، فيما تستعد عدة بنوك كبرى لتقديم منتجات تداول العملات الرقمية (ETPs) لعملائها بدءاً من أوائل 2026. هذا يمهّد لقاعدة من الطلب المؤسسي المستقبلي.
باختصار، تدفقات الخروج من صناديق ETF وجني الأرباح شكلت الضعف على المدى القصير. أما الصورة الأوسع فتميل إلى الإيجابية مع تزايد احتمالات خفض الفائدة واتّضاح الإطار التنظيمي. وباجتماع هذه العوامل، قد تتشكل بيئة أكثر دعماً لبيتكوين على المدى المتوسط والطويل.
التوقعات الفنية للبيتكوين
على الرسم اليومي، تم الوصول إلى منطقة الهدف لنمط الرأس والكتفين الناتج عن التراجع الأخير، وبنى البيتكوين قاعدة صلبة قرب 85,200، وهو مستوى فيبوناتشي 0.786 من الارتفاع بين أبريل وأكتوبر. اختبر السعر هذه المنطقة مرتين وارتد كل مرة، مما يشير إلى أن هذه المنطقة أصبحت الدعم الرئيسي على المدى المتوسط.
من هذا الدعم، ارتفع BTC مرة أخرى فوق منطقة 91,000، وهو مستوى فيبوناتشي 0.144 المرتبط بالتراجع الأخير. ويتحرك السعر الآن في نطاق أفقي ضيق حول هذه المنطقة. في مرحلة التعافي القادمة، تبرز منطقة 94,700، المتوافقة مع مستوى فيبوناتشي 0.236، كأول مقاومة ذات دلالة.
من جهة أخرى، رغم أن المتوسطات المتحركة الأسية قصيرة الأجل قد تراجعت مقارنة بالأسبوع الماضي، إلا أن ترتيبها ما زال يشير إلى اتجاه رئيسي هابط. حافظ السعر على مستوى أعلى من EMA لمدة 8 أيام، لكن الإغلاقات اليومية فوق EMA لمدة 21 يوماً تبقى ضرورية لأي تحول حقيقي في الاتجاه. وحتى حدوث ذلك، يُعتبر هذا الارتفاع مجرد ارتداد قوي ضمن هيكل هبوطي أوسع.
انتقل مؤشر ستوكاستيك القوة النسبية RSI إلى منطقة التشبع الشرائي مرة أخرى، ما يزيد من احتمال تباطؤ الحركة أو حدوث ضغط بيعي وتصحيح قصير المدى ضمن نطاق 91,000 إلى 95,000.
في السيناريو الصعودي، أول مستوى مقاومة رئيسي هو 94,700. وإذا تمكن السعر من الإغلاق بقوة فوق هذا المستوى، تصبح علامة 100,000 النفسية ومستوى فيبوناتشي القريب 0.382 عند 100,630 الأهداف التالية. والحفاظ على التداول فوق 100,000 سيفتح الطريق نحو منطقة مقاومة أوسع بين 105,400 و110,000.
في السيناريو الهبوطي، يشكل 91,000 أول دعم محوري. وأي حركة أدنى من هذا المستوى قد تعيد التركيز إلى منطقة الدعم قرب 85,250. الإغلاقات اليومية تحت هذه المنطقة يمكن أن تطلق موجة تراجع جديدة نحو نطاق الدعم الأوسع بين 75,000 و78,000.
حالياً، يظهر كل من الوضع الأساسي والبنية الفنية مرحلة هضم بعد جني الأرباح، مع تحرك السعر بين القيعان قرب 85,000 ومنطقة المقاومة بين 95,000 و100,000. وتظل علامة 100,000 هي المستوى الرئيس للحصول على إشارة واضحة لاتجاه السعر.
****
المزايا التي يوفرها لك اشتراك InvestingPro لتعزيز أدائك في الاستثمار في سوق الأسهم:
ProPicks AI : اختيارات الأسهم التي يديرها الذكاء الاصطناعي كل شهر، مع عدة اختيارات حققت نموًا ملحوظًا في نوفمبر وعلى المدى الطويل.
Warren AI : أداة الذكاء الاصطناعي من Investing.com توفر رؤى لحظية عن السوق، تحليل متقدم للرسوم البيانية، وبيانات تداول شخصية لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات سريعة قائمة على البيانات.
القيمة العادلة: هذه الميزة تجمع 17 نموذج تقييم بمستوى مؤسسي لتصفية الضوضاء وعرض الأسهم المبالغ في قيمتها، أو المقيمة بأقل من قيمتها، أو المقيمة بشكل عادل.
أكثر من 1,200 مؤشر مالي بين يديك: من نسب الدين والربحية إلى مراجعات الأرباح من المحللين، ستجد كل ما يستخدمه المستثمرون المحترفون لتحليل الأسهم في لوحة بيانات واحدة واضحة.
أخبار وتحليلات السوق بمستوى مؤسسي: كن متقدمًا على تحركات السوق مع عناوين حصرية وتحليل قائم على البيانات.
تجربة بحث خالية من المشتتات: لا نوافذ منبثقة. لا فوضى. لا إعلانات. فقط أدوات مبسطة مصممة لاتخاذ قرارات ذكية.
يمكن لمستخدمي التطبيق الاشتراك هنا.
يمكن لمستخدمي الويب الاشتراك هنا.
هل أنت مشترك بالفعل في InvestingPro؟ انتقل مباشرة إلى قائمة الاختيارات هنا.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منها التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنها لا يشكل طلبًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به هو مسئولية المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.