قفزة صادرات السيارات الكهربائية الصينية 120% في فبراير
من المقرر أن تعقد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) اجتماعًا يومي الثلاثاء والأربعاء من الثلاثاء إلى الأربعاء على التوقعات الاقتصادية. ومن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى رفع آخر لأموال الاحتياطي الفيدرالي خفض المعدل بمقدار 25 نقطة أساس، وفقًا للعقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 90% تقريبًا.
وفي المقابل، من المفترض أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة قصيرة الأجل إلى تخفيف شروط إعادة التمويل للشركات. هذا إذا لم يؤد خفض أسعار الفائدة في نهاية المطاف إلى ضعف اقتصادي. في هذه الحالة، قد تظل تكاليف الاقتراض طويلة الأجل مرتفعة، وغالبًا ما تكون مرتبطة إما بعوائد سندات الخزانة أو سندات الشركات.
ومع ذلك، في سيناريو الهبوط الناعم، عندما يكون خفض سعر الفائدة "جيدًا" لتطبيع السياسة، جنبًا إلى جنب مع تأثير ارتفاع أسهم "سانتا كلوز" في ديسمبر، يجب على المستثمرين النظر في أسهم توزيعات الأرباح للحصول على دخل ثابت وزيادة محتملة في رأس المال مع بدء انخفاض عائدات السندات.
1. NNN REIT - عائد توزيعات الأرباح بنسبة 6.01% عند 0.6 دولار أمريكي للسهم الواحد
في أواخر نوفمبر الماضي، ألمحنا إلى أن أجندة "الترحيل الجماعي" من إدارة ترامب مزيفة إلى حد كبير، تذكرنا بشعار "احبسوها" خلال حملته الرئاسية الأولى. ومع ذلك، فهذه أخبار جيدة لصناديق الاستثمار العقاري (REITs). ففي نهاية المطاف، ستؤدي الزيادة الكبيرة في عمليات الترحيل الجماعي إلى نقص في العمالة، مما سيؤدي إلى بطء بناء العقارات الجديدة وارتفاع تكلفتها.
وبالمثل، فإن صدمة الطلب الهائلة ستؤدي إلى ارتفاع معدلات الشواغر، مما سيؤدي إلى انخفاض قدرة الملاك على رفع الإيجارات. وبعبارة أخرى، تستفيد صناديق الاستثمار العقاري السكنية والصناعية على حد سواء من استمرار الطلب السكاني.
تركز شركة NNN REIT Inc (NYSE:NNN) ومقرها فلوريدا على عقارات التجزئة ذات المستأجر الواحد، مثل المطاعم والبنوك ومراكز اللياقة البدنية والمتاجر وخدمات السيارات. ونظرًا للإدارة الحذرة والمتحفظة لمحفظة عقاراتها ذات المستأجر الواحد المؤجرة صافيًا (STNL)، فقد تمكنت شركة REIT من أن تصبح من الأسهم الأرستقراطية الموزعة للأرباح - حيث زادت أرباحها السنوية لمدة 36 عامًا متتالية.
بما في ذلك فلوريدا، تغطي NNN 3,697 عقارًا مع أكثر من 400 مستأجر، مع وجود 7-Eleven التي لها الوزن الأكبر بنسبة 4.3%. على الرغم من أن مقرها في أورلاندو بولاية فلوريدا، إلا أن شركة NNN لديها معظم العقارات في ولاية تكساس، والتي من المتوقع أن يزداد عدد سكانها بنسبة 40% بحلول عام 2050 وفقًا للمركز الديموغرافي في تكساس.
يمثل الإيجار المستحق تعاقديًا من المستأجرين على مدار عام كامل، في الربع الثالث، NNN زيادة الإيجار الأساسي السنوي (ABR) بنسبة 7.2% على أساس سنوي. تركت شركة إعادة التأجير الربع الثالث بسيولة متاحة بقيمة 1.4 مليار دولار أمريكي وبدون ديون متغيرة السعر (الديون التي يتغير سعر الفائدة عليها بمرور الوقت).
أما بالنسبة لسهم NNN نفسه، فإن إجماع وول ستريت جورنال يضع متوسط السعر المستهدف عند 44.41 دولارًا، وهو أعلى من السعر الحالي البالغ 40.01 دولارًا للسهم.
2. شركة Verizon Communications - عائد توزيعات الأرباح بنسبة 6.69% عند 0.69 دولار للسهم الواحد
وفقًا للمذكرة التي نشرتها Light Reading في 20 نوفمبر/تشرين الثاني، تقوم شركة Verizon بتسريح 13,000 موظف، وهو ما يمثل 13% من إجمالي القوى العاملة في الشركة. يبدو أن عمليات التسريح الهائلة للموظفين مرتبطة بدمج الذكاء الاصطناعي، كما استنتج الرئيس التنفيذي الجديد لشركة شركة فيريزون كوميونيكاشونس (NYSE:VZ) دان شولمان (الرئيس التنفيذي السابق لشركة PayPal):
"إن Verizon هي أول شركة تُنشئ صندوقًا للتركيز تحديدًا على الفرص ومجموعات المهارات اللازمة مع دخولنا عصر الذكاء الاصطناعي."
وقد ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال في وقت لاحق أن تسريح موظفي Verizon سيؤدي في نهاية المطاف إلى خفض عدد العاملين غير النقابيين في الشركة بنسبة 20%. وفي حين أن هذا سيؤدي إلى تكبد رسوم إنهاء خدمة ضخمة تتراوح بين 1.6 و1.8 مليار دولار في الربع الرابع، يجب أن يتوقع المستثمرون أن يؤتي ثماره في المستقبل حيث يحاول شولمان "إعادة توجيه شركتنا بأكملها حول تقديم الخدمات لعملائنا وإسعادهم".
في أرباح الربع الثالث، حققت Verizon إجمالي إيرادات تشغيلية بقيمة 33.8 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 1.5% على أساس سنوي على الرغم من زيادة اتصالات النطاق العريض بنسبة 11.1% على أساس سنوي إلى 13.2 مليون. وحتى قبل عمليات التسريح الأخيرة، كانت شركة الاتصالات العملاقة قد خفضت بالفعل إجمالي ديونها غير المضمونة بمقدار 6.7 مليار دولار عن الربع السنوي الماضي.
وبالإضافة إلى تخفيض قوتها العاملة، من المقرر أن تقوم شركة Verizon بتحويل 179 متجر تجزئة إلى عمليات امتياز. وبالنظر إلى السجل الناجح لدان شولمان خلال فترة عمله في شركة PayPal، فإن Verizon تهيئ نفسها لإعادة ضبط الكفاءة لعدة سنوات، مما يجعلها خيارًا قويًا طويل الأجل لتوزيعات الأرباح.
على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، انخفض سهم VZ بنسبة 7%، مما يجعله خيارًا مثاليًا للدخول في هذه المرحلة الزمنية، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 46.55 دولارًا أمريكيًا مقابل السعر الحالي البالغ 40.89 دولارًا أمريكيًا للسهم.
3. Amcor - عائد توزيعات الأرباح بنسبة 6.27% على أساس ربع سنوي بقيمة 0.13 دولار للسهم الواحد
مع ازدياد طلب المستهلكين على الراحة من خلال خدمات مثل Uber Eats وGlovo وWolt وغيرها، تستفيد صناعة التعبئة والتغليف بشكل كبير. فوفقًا لتوقعات شركة Research and Markets، من المتوقع أن ينمو سوق تغليف توصيل الطعام عبر الإنترنت وحده من 4.9 مليار دولار في عام 2024 إلى 10.2 مليار دولار بحلول عام 2033، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 8.5%.
هذا بالإضافة إلى حلول التجارة الإلكترونية محل النموذج التقليدي للتجارة التقليدية، مما يزيد من احتياجات التعبئة والتغليف بشكل أكبر. وهذا يرسخ آفاق شركة Amcor (NYSE:AMCR) التي تتخذ من سويسرا مقراً لها على المدى الطويل كشركة رائدة في مجال التغليف المرن والصلب مع مراعاة الاستدامة.
بالنسبة للربع الأول من العام المالي 2026، المنتهي في سبتمبر، أعلنت شركة Amcor (AMCR) عن زيادة بنسبة 25% في صافي مبيعاتها من حلول التغليف المرنة بنسبة 25% على أساس سنوي لتصل إلى 3.3 مليار دولار، بعد أن حسنت هامش أرباحها المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب بمقدار 20 نقطة أساس إلى 13.1%. وحقق قسم التغليف الصلب نموًا أكبر بكثير حيث ارتفع صافي مبيعاته بنسبة 205% ليصل إلى 2.48 مليار دولار، مما أدى إلى تحسين هامش الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب بمقدار 420 نقطة أساس.
بالنسبة للسنة المالية 2026، أعادت أمكور التأكيد على توقعاتها بأرباح السهم الواحد (EPS) التي تتراوح بين 0.8 و0.83 دولار أمريكي. على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، استقر سهم AMCR عند أداء سلبي بنسبة 0.36%. مقابل السعر الحالي لسهم AMCR البالغ 8.22 دولار للسهم الواحد، يبلغ متوسط السعر المستهدف لـ WSJ 10.63 دولار مع احتفاظ الغالبية العظمى من المحللين بتصنيفات صعودية.
***
هل تتطلع إلى بدء يوم التداول الخاص بك قبل يوم التداول؟
كن على اطلاع على آخر المستجدات قبل قرع الجرس مع Bull Whisper، وهي نشرة إخبارية يومية حادة قبل السوق مليئة بالأخبار الرئيسية والتحديثات التي تحرك السوق والرؤى القابلة للتنفيذ للمتداولين.
ابدأ يومك بأفضلية. اشترك في Bull Whisper باستخدام هذا الرابط.