مجلس الذهب العالمي يكشف عن مفاجآت قوية بشأن الطلب على المعدن الأصفر
تراجعت العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية في تداولات الخميس المبكرة بعدما أعادت شركة أوراكل (NYSE:ORCL) إشعال المخاوف بشأن حجم الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. يأتي ذلك بعد يوم واحد فقط من خفض الفيدرالي للفائدة في اجتماع اعتُبر أقل تشدّدًا مما كان متوقعًا، في حين ساهمت نبرة جيروم باول الهادئة في المؤتمر الصحفي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في رفع المعنويات.
ومع خلوّ الأجندة الاقتصادية تقريبًا لبقية الأسبوع، تتجه الأنظار الآن إلى تقرير وظائف نوفمبر المنتظر صدوره يوم الثلاثاء، إلى جانب سلسلة من اجتماعات البنوك المركزية الكبرى التي ستُبقي المستثمرين في حالة ترقّب. والسؤال الأساسي هو ما إذا كان مؤشر S&P 500 سيتمكن من إطلاق موجة الصعود الموسمية لنهاية العام، أم أن مخاوف الذكاء الاصطناعي ستُعرقل ما يُعرف بـ”رالي سانتا”.
تراجع الأسهم عقب نتائج أوراكل
تراجعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بأكثر من 1% مؤقتًا بعد كسرها قاع جلسة أمس، وهو ما محا مكاسب ما بعد اجتماع الفيدرالي، قبل أن ترتد لتقلّص نصف خسائرها مع بدء الجلسة الأوروبية. أما عقود ناسداك 100 الآجلة فتكبّدت خسائر أكبر، مع ضغط ملحوظ على أسهم التكنولوجيا في تداولات ما قبل الافتتاح، بعدما هوت أسهم أوراكل بأكثر من 10% نتيجة ضعف إيرادات الحوسبة السحابية مقارنة بالتوقعات.
وباعتبارها مؤشرًا مهمًا لاتجاهات الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، أدت نتائج أوراكل إلى تراجع سريع في شهية المخاطرة عبر قطاع التكنولوجيا. كما انخفضت أسهم مجموعة إن فيديا (NASDAQ:NVDA)في التداولات المبكرة، في حين شهدت قطاعات أخرى بعض الضعف، إذ تراجع البيتكوين بنسبة 2% ليختبر مستوى 90 ألف دولار.
مخاوف التقييم في قطاع الذكاء الاصطناعي
أعادت أرقام أوراكل القلق بشأن التقييمات المشدودة، وأثارت تساؤلات حول ما إذا كان الإنفاق الضخم على بنية الذكاء الاصطناعي سيؤتي ثماره. وبالطبع، ليست هذه المرة الأولى التي تطفو فيها هذه المخاوف. فقد كانت المخاوف نفسها السبب وراء التقلبات التي شهدها السوق في نوفمبر، كما قد يتذكر البعض. وقد لعب الذكاء الاصطناعي دورًا كبيرًا في دعم صعود مؤشر S&P 500 خلال 2025.
حتى الآن، من المبكر الجزم بأننا سنشهد تكرارًا لتقلبات نوفمبر، لكن المتداولين بحاجة إلى الاستعداد لكل الاحتمالات. وربما إذا جاءت نتائج أرباح Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO)المنتظرة بعد الإغلاق دون التوقعات أيضًا، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من تدهور المعنويات.
راقب سندات الخزانة
يعتمد استمرار صعود الأسهم من المستويات الحالية جزئيًا على اتجاه عوائد السندات. تذكّر أن ارتفاع العوائد عادة لا يصب في مصلحة أسهم النمو. قبل تدهور معنويات التكنولوجيا اليوم، وجد المستثمرون بعض الارتياح في إبقاء الفيدرالي الباب مفتوحًا أمام المزيد من التيسير. كما ساهمت الأنباء عن عمليات شراء جديدة لأذون الخزانة بهدف إعادة تكوين احتياطي البنوك في ارتداد السندات وانخفاض عوائدها.
إذا تمكنت العوائد من البقاء منخفضة، فسيكون ذلك عاملًا إيجابيًا يدعم الأسهم؛ أما إذا ارتفعت مجددًا، فقد تشكّل ضغطًا إضافيًا على قطاع التكنولوجيا.
التحليل الفني لمؤشر S&P 500
من الناحية الفنية، لا يزال الاتجاه الصاعد قائمًا رغم تراجع العقود الآجلة للمؤشر. سننتظر إغلاق جلسة اليوم لنحدد بشكل أوضح الاتجاه الفني للسوق.
طالما ظل النطاق المظلّل باللون الأزرق بين 6790 - 6812 صامدًا، فسيبقى ذلك عاملاً مريحًا للثيران. هذا النطاق كان يمثل مقاومة سابقة، كما يتوافق مع متوسط 21 يومًا الأسي.
لكن في حال كسر هذا المستوى هبوطًا، سيعود الدببة للاهتمام بالسوق من جديد. في هذه الحالة، سيكون الهبوط نحو مستوى الدعم التالي عند 6731 هو رد الفعل الطبيعي للسوق. وإذا تم كسره أيضًا، فسيتحوّل التركيز إلى 6700، مع استهداف 6600 على المدى الهابط الأطول قليلًا.
وفي المقابل، إذا استمر الاتجاه الصاعد الحالي، فسيكون مستوى 6900 هو المنطقة الرئيسية الواجب مراقبتها. فقد واجه السوق صعوبة في تجاوزه عدة مرات. وبالتالي، فإن إغلاقًا فوق هذا المستوى سيكون إشارة إيجابية تُنهي مرحلة التذبذب الممتدة لعدة أيام. وفي هذا السيناريو المحتمل، سيكون تسجيل قمة جديدة فوق ذروة أكتوبر عند 6953 هو الاحتمال الأقرب.
***
فيما يلي أهم المزايا التي يوفرها لك اشتراك InvestingPro لتحسين أداء استثماراتك في سوق الأسهم:
- ProPicks AI: اختيارات أسهم مُدارة بالذكاء الاصطناعي شهريًا، مع العديد من الاختيارات التي حققت أداءً متميزًا في نوفمبر وعلى المدى الطويل.
- Warren AI : أداة الذكاء الاصطناعي من Investing.com تُوفر رؤى فورية للأسواق، وتحليلات متقدمة للرسوم البيانية، وبيانات تداول مُخصصة لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات سريعة ومبنية على البيانات.
- القيمة العادلة: تجمع هذه الميزة 17 نموذج تقييم مؤسسي لتجاوز التشويش وتوضيح الأسهم المُبالغ في تقييمها، والأسهم المُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، والأسهم ذات السعر العادل.
- أكثر من 1200 مؤشر مالي في متناول يديك: من نسب الدين والربحية إلى مراجعات أرباح المحللين، ستجد كل ما يستخدمه المستثمرون المحترفون لتحليل الأسهم في لوحة تحكم واحدة سهلة الاستخدام.
- أخبار ورؤى سوقية مؤسسية: ابقَ على اطلاع دائم بتحركات السوق من خلال عناوين حصرية وتحليلات مبنية على البيانات.
- تجربة بحث خالية من المشتتات: بدون نوافذ منبثقة. لا فوضى. لا إعلانات. فقط أدوات مبسطة مصممة لاتخاذ قرارات ذكية.
هل أنت بالفعل من مستخدمي InvestingPro؟ ثم انتقل مباشرة إلى قائمة الاختيارات هنا.
إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط؛ وهي لا تشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.