البيتكوين: الاختراق يقف على تجاوز هذا المستوى!

• تعكس التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة في نهاية العام بيتكوين الحذر على المدى القصير، والسيولة الضعيفة، وإعادة التوازن الموسمي للمحفظة.
• يشير التراكم المؤسسي لصناديق المؤشرات المتداولة حتى عام 2025 إلى طلب هيكلي يتجاوز تقلبات الأسعار على المدى القصير.
• تظل ظروف السيولة، ووضوح اللوائح التنظيمية، واعتماد صناديق المؤشرات المتداولة محركات رئيسية تشكل توقعات البيتكوين في 2026.

مع اقتراب شهر ديسمبر من نهايته، يُظهر أصل البيتكوين سلوكًا نموذجيًا للأسعار في نهاية العام. فقد انخفضت أحجام التداول، وضعفت الرغبة في المخاطرة في بعض الأحيان، وقام المستثمرون بتعديل المحافظ الاستثمارية لأسباب تتعلق بالميزانية العمومية والضرائب. في ظل هذه البيئة، يشير صافي التدفقات الخارجة المتكررة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية إلى أن بعض المستثمرين يقللون من تعرضهم على المدى القصير.

في الوقت نفسه، لا تزال العديد من المؤشرات تشير إلى تراكم مؤسسي ثابت على مدار العام. وهذا يخلق نظرة مستقبلية منقسمة. تدعو الظروف قصيرة الأجل إلى توخي الحذر، في حين أن الطلب على المدى المتوسط لا يزال مدعومًا من قبل المشترين على المدى الطويل.

وبالنظر إلى المستقبل حتى عام 2026، يبدو أن اتجاه البيتكوين مدفوعًا بثلاث قوى رئيسية بدلاً من موضوع واحد. الأولى هي السيولة العالمية، التي تشكلها مسار سعر الفائدة الاحتياطي الفيدرالي والظروف المالية الأوسع نطاقًا. والثانية هي زيادة الوضوح بشأن التنظيم. والثالث هو المشاركة المؤسسية الأعمق من خلال صناديق المؤشرات المتداولة.

من المرجح أن تلعب كيفية تفاعل هذه العوامل الثلاثة دورًا رئيسيًا في تشكيل أداء سعر البيتكوين في عام 2026.

ماذا تخبرنا تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة؟

تعكس تدفقات البيتكوين الفورية لصناديق المؤشرات المتداولة في نهاية ديسمبر رد فعل السوق على المدى القصير. يقوم المستثمرون بتقليص المخاطر قبل نهاية العام. وغالبًا ما يخلق هذا السلوك ضغوط بيع ويؤدي إلى حركة سعرية جانبية أو متقلبة. مع انخفاض السيولة خلال الأسابيع الأخيرة من العام، يمكن أن تتأرجح الأسعار بشكل أكثر حدة حتى عند التداول ضمن نطاق ضيق. ويمكن تفسير الصعوبة الأخيرة في تشكيل اتجاه واضح إلى حد كبير بهذه الظروف الموسمية.

تبدو الصورة الأوسع نطاقًا من صناديق المؤشرات المتداولة المشفرة مختلفة. يشير صافي التدفقات القوية على مدار العام والتراكم المطرد للأصول لدى كبار مديري الصناديق إلى أن صناديق المؤشرات المتداولة قد تطورت إلى قناة للتخصيص المؤسسي بدلاً من التداول قصير الأجل. ومن هذا المنظور، تبدو التدفقات الخارجة في نهاية العام تكتيكية. إذا استمرت المؤسسات في التعامل مع البيتكوين باعتبارها محفظة أساسية في المحفظة، فقد يظل الطلب على المدى الطويل مدعومًا بشكل جيد.

تطورات سوق الحيتان والأسهم: إشارة بيع أم إدارة مخاطر؟

غالبًا ما تثير التحويلات الكبيرة على البلوكتشين، وخاصة التدفقات الكبيرة إلى البورصات، مخاوف بشأن عمليات البيع المحتملة. ومع ذلك، فإن نشاط الحيتان له أكثر من تفسير. يمكن أن تعكس تحركات المحفظة الكبيرة تعديلات الضمانات، أو تحولات المراكز، أو نشاط التحوط، أو إدارة السيولة عبر البورصات. عندما تحتفظ المحفظة أيضًا بصفقات ذات رافعة مالية عالية، فغالبًا ما تشير هذه التحويلات إلى إدارة المخاطر بدلاً من نية البيع الفوري.

في الوقت نفسه، يمكن أن يؤدي قيام الحوت بنقل رصيد كبير من البيتكوين إلى بورصة في صفقة واحدة إلى زيادة التقلبات خلال فترات انخفاض حجم التداول قرب نهاية العام. قد لا تشير هذه التحركات إلى عمليات بيع صريحة، ولكن وضع كمية كبيرة من المعروض بالقرب من السوق يمكن أن يضخم تقلبات الأسعار على المدى القصير عندما تظل السيولة ضعيفة. لهذا السبب، تُعد عمليات نقل الحيتان بمثابة إشارة مهمة لمخاطر التقلبات، إلى جانب أي تحليل اتجاهي للسوق

البيئة الكلية: ستكون "السيولة" هي المتغير الحاسم في عام 2026

يعتمد أساس التوقعات لعام 2026 على ظروف السيولة العالمية. فمع اقتراب التضخم من المستوى المستهدف، فإن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي من شأنها أن تخفف من الظروف المالية وترفع الطلب على الأصول الخطرة. بالنسبة للأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين، عادةً ما يحدث ذلك من خلال زيادة الإقبال على المخاطرة. يُظهر التاريخ أن الظروف المالية الأسهل تميل إلى تسريع تدفقات رأس المال إلى الأصول الخطرة.

وتتمثل القضية الرئيسية في مدى الدعم الذي توفره السياسة النقدية وقرارات الميزانية العمومية في العام المقبل. إذا استمر التيسير بوتيرة ثابتة، فقد يساعد الطلب المؤسسي من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في إنشاء قاعدة أكثر استقرارًا للبيتكوين. ومع ذلك، قد يؤدي تجدد ضغوط التضخم، أو التحول نحو سياسة أكثر تشددًا، أو تصاعد التوترات الجيوسياسية إلى مزيد من السلوك الدفاعي وزيادة خطر حدوث تصحيح حاد.

التنظيم هو عامل آخر من المرجح أن يشكل مشهد عام 2026. من شأن القواعد الأكثر وضوحًا حول صناديق الاستثمار المتداولة ومعايير الإدراج والعملات المستقرة أن تقلل من عقبات الامتثال، خاصة بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين. في حين أن التنظيم وحده نادرًا ما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار، إلا أن زيادة الوضوح يمكن أن يسهل على مجموعة أكبر من المستثمرين دخول السوق والمشاركة على المدى الطويل.

التوقعات الفنية للبيتكوين

يُظهر الرسم البياني اليومي لعملة البيتكوين فترة من التماسك بعد عمليات البيع الحادة التي شهدناها في أكتوبر ونوفمبر. اختبرت التراجعات الأخيرة منطقة 85,000 دولار مرتين، مما يجعلها مستوى دعم رئيسي قصير الأجل. توقفت كل محاولة ارتداد عند مناطق مقاومة أعلى، مع انخفاض أحجام التداول المعتادة في فترة نهاية العام. ونتيجة لذلك، تبدو مكاسب الأسعار الأخيرة أشبه بردود فعل قصيرة الأجل بدلاً من بداية اتجاه صعودي جديد.

وما دام مستوى الدعم 85,000 دولار صامدًا، ستبقى مرحلة التماسك على حالها. ومع ذلك، فإن عمليات الإغلاق اليومية دون هذا المستوى قد تزيد من ضغوط البيع وتفتح الباب أمام انخفاض أعمق.

في الاتجاه الصعودي، تقع منطقة المقاومة الأولى بالقرب من مستوى 91,000 دولار، والتي تتماشى مع مستوى فيبوناتشي 0.144. ومن شأن التحرك فوق هذه المنطقة أن يشير إلى تقدم مبكر نحو إنهاء التماسك. ويوجد مستوى مقاومة أكثر أهمية بالقرب من 94,700 دولار أمريكي، محاذيًا لمستوى فيبوناتشي 0.236. ومن شأن الاختراق الواضح فوق هذا المستوى أن يحمل دلالات أقوى على انعكاس الاتجاه. في سيناريو صعودي، تظهر الأهداف الفنية قصيرة المدى بالقرب من 100,600 دولار و105,400 دولار و110,000 دولار.

من من منظور المتوسط المتحرك، لا تزال حركة السعر دون المتوسطات قصيرة الأجل، مما يحد من احتمالية استمرار الارتفاع. انتعش مؤشر ستوكاستيك لمؤشر القوة النسبية من مستويات ذروة البيع، مما يشير إلى وجود مجال لرد فعل قصير الأجل. ولكي يتعزز الزخم، تحتاج حركة السعر إلى إغلاق يومي فوق مستوى 91,000 دولار أمريكي، يتبعه دفع حاسم عبر منطقة المقاومة 94,700 دولار أمريكي.

****
فيما يلي الطرق الرئيسية التي يمكن أن يعزز بها اشتراك InvestingPro أداء الاستثمار في سوق الأسهم:

• ProPicks AI: اختيارات الأسهم المدارة بالذكاء الاصطناعي كل شهر، مع العديد من الاختيارات التي حققت نجاحًا كبيرًا بالفعل في شهر نوفمبر وعلى المدى الطويل.
• Warren AI: توفر أداة الذكاء الاصطناعي الخاصة بـ Investing.com رؤى السوق في الوقت الحقيقي، وتحليلات متقدمة للرسم البياني وبيانات التداول المخصصة لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات سريعة قائمة على البيانات.
• القيمة العادلة: تجمع هذه الميزة 17 نموذجًا للتقييم من الدرجة المؤسسية لتجاوز الضوضاء وإظهار الأسهم المبالغ فيها أو المُقيَّمة بأقل من قيمتها أو المُسعَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية.

• أكثر من 1200 مقياس مالي في متناول يدك: من نسب الديون والربحية إلى مراجعات أرباح المحللين، سيكون لديك كل شيء يستخدمه المستثمرون المحترفون لتحليل الأسهم في لوحة تحكم واحدة نظيفة.

• أخبار على مستوى المؤسسات ورؤى السوق: ابقَ على اطلاع على تحركات السوق من خلال العناوين الرئيسية الحصرية والتحليلات المستندة إلى البيانات.

• تجربة بحث خالية من الإلهاء: لا نوافذ منبثقة. لا فوضى. لا إعلانات. فقط أدوات مبسطة مصممة لاتخاذ قرارات ذكية.

لست عضواً محترفاً بعد؟

• يمكن لمستخدمي التطبيق الاشتراك هنا.

هل أنت بالفعل من مستخدمي InvestingPro؟ ثم انتقل مباشرة إلى قائمة الاختيارات هنا.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل طلبًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تعود إلى المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.