سايلور من ستراتيجي: سنعيد التمويل وسنواصل شراء بيتكوين كل ربع سنة
التحليل المالي والفني والأساسي للمؤشرات المصرية ، شهدت الأسواق المالية المصرية في بداية يناير 2026 حالة من الضغط البيعي على معظم المؤشرات الرئيسية، مع تسجيل مؤشر EGX30 انخفاضًا بنسبة -2.23% عند 40,898.15 نقطة، مقارنة بأعلى مستوى يومي عند 42,007.44 نقطة، مع ملاحظة أن أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا كان 28,349.98 نقطة.
هذه الحركة تشير إلى تصحيح قوي بعد موجة صعود طويلة شهدها المؤشر خلال الأشهر الماضية. بالمقابل، أظهر مؤشر EGX70EWI استقرارًا نسبيًا مع تراجع طفيف بنسبة -0.20% إلى 13,099.58 نقطة، بينما سجل مؤشر EGX100EWI انخفاضًا معتدلًا بنسبة -0.47% ليصل إلى 17,343.70 نقطة، مما يعكس أن الأسهم الأصغر والأكثر توزيعًا للوزن تحافظ على مستوياتها بشكل أفضل مقارنة بالأسهم القيادية الكبيرة المدرجة في EGX30.
من الناحية المالية الأساسية، يظهر أن البنوك القيادية مثل البنك التجاري الدولي تأثرت بالضغط البيعي وقلصت من مستوياتها، حيث سجل سعرها 100.52 جنيهًا بانخفاض -2.41%، مما يعكس مخاوف المستثمرين تجاه أرباح الربع الأول والتقلبات في أسعار الفائدة المحلية.
كما سجلت شركات التطوير العقاري مثل طلعت مصطفى وجي بي أوتو تراجعات قوية وصلت إلى -3.75% و-3.70% على التوالي، نتيجة إعادة تقييم المستثمرين لمخاطر السيولة وأسعار العقارات. بالمقابل، سجلت شركات مثل مصر للألومنيوم ارتفاعًا بنسبة +7.43% والعبور للاستثمار العقاري بارتفاع +7.44%، ما يعكس تفضيل المستثمرين للقطاعات المرتبطة بالصناعات التحويلية والسلع الأساسية مع توقعات بتحسن الأرباح في الربع القادم.
من الناحية الفنية، يظهر الرسم البياني لمؤشر EGX30 أن المؤشر يتداول بالقرب من مستوى دعم نفسي عند 40,500 – 41,000 نقطة، مع وجود مقاومة قوية حول 42,600 نقطة، وهي أعلى نقطة خلال 52 أسبوعًا.
الإغلاق دون المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا يشير إلى ضغط بيعي قصير المدى، في حين أن المؤشرات الفنية مثل RSI وMACD تظهر حالة تشبع بيعي جزئي، مما قد يوفر فرص ارتداد تصحيحي على المدى المتوسط.
أما EGX70EWI، فهو يتحرك ضمن نطاق ضيق بين 13,000 و13,200 نقطة، ما يشير إلى استقرار نسبي مع تذبذب منخفض، بينما يوضح EGX100EWI نمطًا مشابهًا حيث تظهر الأسهم الموزونة بالتساوي مقاومة أعلى عند 17,500 نقطة ودعم عند 17,200 نقطة، ما يعكس تحسنًا نسبيًا في توجه السيولة نحو الأسهم ذات التنويع الأكبر.
على المستوى الأساسي، يستمر تأثير عوامل الاقتصاد الكلي على حركة السوق، حيث تلعب أسعار الفائدة والسيولة المحلية دورًا محوريًا.
الخفض التدريجي للفائدة من قبل البنك المركزي قد يشجع على زيادة الاقتراض والاستثمار، وهو عامل داعم لمؤشرات EGX30 وEGX70EWI وEGX100EWI على المدى المتوسط.
كما أن استمرار استقرار سعر الصرف عند مستويات EGP 40 – 48 للدولار يعزز الثقة في القطاعات المستوردة من الأجهزة والمعدات، ويقلل الضغوط التضخمية على الشركات الصناعية والخدمية.
بالنظر إلى القطاعات القيادية، يظل القطاع المصرفي محورًا رئيسيًا في أداء مؤشر EGX30، مع تأثير مباشر من معدلات الإقراض والتسهيلات التمويلية.
في الوقت نفسه، يظل قطاع العقارات والتطوير العقاري حساسًا لتغيرات السيولة والأسعار، كما ظهر من أداء أسهم طلعت مصطفى، بالم هيلز، ومدينة نصر للإسكان.
أما في EGX70EWI، فإن الشركات الصغيرة والمتوسطة مثل القاهرة للإسكان، العربية لحليج الأقطان، والكابلات الكهربائية تتأثر بشكل أقل بالتقلبات العالمية، لكنها أكثر حساسية للأحداث المحلية والسياسات الضريبية. بالنسبة لـ EGX100EWI، فإن التنويع والوزن المتساوي يخفف من المخاطر الفردية ويعطي مؤشرًا أدق لأداء السوق ككل.
من منظور النظرة المستقبلية، يبدو أن السوق المصري مقبل على مرحلة من التوازن بين المخاطر والفرص.
على المدى القصير، قد يستمر EGX30 في الضغط البيعي مع احتمالية ارتداد تصحيحي عند مستويات الدعم المذكورة.
أما EGX70EWI وEGX100EWI فيتوقع لهما استقرار نسبي مع فرص تحسن تدريجي، خاصة إذا بدأت الشركات الموزونة في الإعلان عن نتائج مالية قوية للربع الأول من 2026.
تعزيز السيولة من خلال عمليات التمويل العقاري والاستثمار الصناعي قد يدعم مؤشرات السوق، بينما تظل المخاطر العالمية مرتبطة بأسعار الطاقة والتوترات الاقتصادية في الأسواق الناشئة.
في الجانب الفني طويل المدى، يظهر أن مستويات الدعم الرئيسية للمؤشرات الثلاثة لا تزال محافظة على تماسكها، حيث يمكن اعتبار EGX30 عند حدود 40,500 نقطة، وEGX70EWI عند 13,000 نقطة، وEGX100EWI عند 17,200 نقطة كمستويات حرجة لأي تصحيح أعمق.
الاستثمار عند هذه المستويات مع تنويع المحافظ بين الأسهم الكبيرة والمتوسطة والصغيرة يمكن أن يقلل من المخاطر ويستفيد من أي ارتداد مستقبلي.
بالنسبة لقطاع الصناعات الأساسية والمستهلكة، شهدت أسهم مثل مصر للألومنيوم، جنوب الوادي للأسمنت، إيكون، والعبور للاستثمار العقاري أداءً قويًا يعكس انتعاش الطلب المحلي والدولي على منتجاتها، وهو مؤشر إيجابي يمكن أن يعزز من مؤشرات EGX الثلاثة خلال الأشهر القادمة.
في المقابل، القطاعات الأكثر حساسية للمخاطر مثل العقارات الفاخرة والخدمات المالية المتخصصة قد تواجه بعض الضغوط، ما يستدعي متابعة الأداء اليومي للمؤشرات EGX30 وEGX70EWI وEGX100EWI.
يظهر التحليل المالي والفني والأساسي للمؤشرات المصرية الثلاثة أن السوق يمر بمرحلة تصحيح طبيعية بعد موجة صعود قوية، مع وجود فرص ارتداد تصحيحي مدعوم بالأساسيات القوية لبعض الشركات.
الحفاظ على مستويات الدعم الرئيسية لمؤشر EGX30 عند 40,500 نقطة، وEGX70EWI عند 13,000 نقطة، وEGX100EWI عند 17,200 نقطة يعد مفتاحًا لاستقرار السوق على المدى المتوسط. كما أن التركيز على الأسهم القيادية والمتنوعة والموزونة بالتساوي سيقلل من المخاطر ويزيد من احتمالات تحقيق عوائد جيدة خلال الأشهر القادمة، خصوصًا مع استمرار دعم السيولة المحلية واستقرار سعر الصرف.