مستويات الدعم والمقاومة الحالية للذهب وكيف تبيع وتشترى

يشهد سوق الذهب حاليًا مرحلة "إعادة ضبط" بالغة الأهمية. فبعد ارتفاع تاريخي بلغ ذروته قرب 5596 دولارًا في أواخر يناير 2026، شهدت الأسعار تصحيحًا حادًا، حيث انخفضت بأكثر من 20% في غضون أيام قليلة. ومع بداية فبراير، يحاول السوق الاستقرار واستعادة توازنه النفسي.

سياق السوق

نتجت التقلبات الأخيرة عن مجموعة من العوامل: ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي عقب ترشيح كيفن وارش رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وزيادة كبيرة في هوامش العقود الآجلة للمعادن من قبل مجموعة بورصة شيكاغو التجارية، وجني أرباح هائل. إلا أن الإغلاق الجزئي للحكومة الأمريكية وتجدد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران أعادا المشترين إلى السوق، دافعين الأسعار نحو مستوى 5000 دولار.

التحليل الفني

مناطق المقاومة

4940 - 4955 دولارًا: هذه هي "ساحة المعركة" الحالية. وهي تمثل نقطة الانهيار السابقة والمتوسط ​​المتحرك لـ 20 يومًا.  يُعدّ تجاوز هذا المستوى ضروريًا لأي انتعاش مستدام.

5000 دولار: العقبة النفسية الأهم. من المتوقع أن يدافع البائعون عن هذا المستوى بقوة. إغلاق يومي فوق 5000 دولار سيشير إلى انتهاء ذروة الذعر.

5100 - 5170 دولار: تحتوي هذه المنطقة على تصحيح فيبوناتشي 61.8% للانهيار الأخير. إلى حين استعادة هذه المنطقة، يبقى الاتجاه على المدى المتوسط ​​"بيع عند الارتفاع".

مناطق الدعم

4760 - 4800 دولار: خط الدفاع الأول للمشترين. إذا انخفض السعر دون هذا المستوى، فمن المرجح أن يكون "الارتداد الفني" الأخير فاشلاً.

4405 - 4500 دولار: هذه هي "منطقة القيمة" القصوى. تتوافق مع المتوسط ​​المتحرك لـ 50 يومًا والحد السفلي لقناة صاعدة استمرت عامًا.  أبدى المستثمرون المؤسسيون الذين يشترون عند انخفاض الأسعار اهتمامًا كبيرًا خلال الانهيار المفاجئ الأخير.

مؤشرات الزخم

مؤشر القوة النسبية (RSI): يتعافى حاليًا من مستويات ذروة البيع، ويتراوح بين 42 و56 عبر أطر زمنية مختلفة. يشير هذا إلى أن الزخم يميل إلى الحياد أو الصعود على المدى القصير جدًا، ولكنه لم يصل بعد إلى مستوى اختراق قوي.

مؤشر الماكد (MACD): يتحرك صعودًا في المنطقة السلبية. توقف الانخفاض الحاد، ومن المتوقع حدوث تقاطع صعودي، والذي غالبًا ما يسبق اختبار مستوى مقاومة رئيسي.

استراتيجيات التداول

التراجع الهبوطي (على المدى القصير)

إذا وصل السعر إلى نطاق 4980 - 5020 دولارًا أمريكيًا، وأظهر علامات على الإرهاق (مثل شمعة طويلة الذيل أو "الشهاب")، فقد يلجأ المتداولون إلى البيع. الهدف هو اقتناص "موجة ثانية" من البيع باتجاه 4700 دولار أمريكي. يجب وضع أمر وقف الخسارة فوق 5120 دولارًا أمريكيًا بقليل.

الهدف هو اقتناص "موجة ثانية" من البيع باتجاه 4700 دولار أمريكي.  استراتيجية الشراء التكتيكي (الزخم):

بالنسبة للمستثمرين الذين يتوقعون انتعاشًا سريعًا على شكل حرف V، قد يكون الدخول في السوق عند اختراق مستوى 4955 دولارًا بحجم تداول كبير. الأهداف الأولية هي 5050 دولارًا و5150 دولارًا. هذه الصفقة محفوفة بالمخاطر نظرًا للانخفاضات الفنية الأخيرة، لذا يُنصح بوضع أوامر وقف خسارة محكمة بالقرب من 4880 دولارًا.

استراتيجية الشراء عند الانخفاض (طويلة الأجل):

ينظر المستثمرون الذين لديهم أفق استثماري من 6 إلى 12 شهرًا إلى منطقة 4400 - 4500 دولار كنقطة دخول مثالية. تبقى الفرضية الأساسية - تنويع البنوك المركزية (أكثر من 800 طن متوقعة لعام 2026) ومخاوف الديون العالمية - ثابتة رغم تقلبات الأسعار.

بيانات رئيسية للمتابعة:

بيانات التوظيف الأمريكية: بسبب الإغلاق الجزئي للحكومة، تتأخر التقارير التقليدية مثل بيانات الوظائف غير الزراعية، مما يخلق "فراغًا في البيانات" يزيد من التقلبات.  نشاط البنوك المركزية: أي أخبار عن عمليات تصفية كبيرة للذهب أو عمليات شراء جديدة ضخمة من الأسواق الناشئة ستحدد تحركات سعر الذهب التالية التي تبلغ 200 دولار.