3 أسهم تتفوق في تقارير الأرباح..وتحافظ على نموها في سوق مضطرب!

• أرباح الربع الرابع فاقت التوقعات في الغالب، لكن المؤشرات لا تزال محصورة في نطاق محدد.
• تستمر شركتا جونسون آند جونسون وتايوان لأشباه الموصلاتTSMC في الاتجاه الصاعد بفضل توقعات قوية.
• رفعت شركة ميتا توقعات الإيرادات وضاعفت خطط استثمارها في الذكاء الاصطناعي.

لا يزال موسم إعلان أرباح الشركات الأمريكية للربع الرابع من عام 2025 مستمرًا، لكن معظم الشركات الكبرى قد أعلنت نتائجها بالفعل. وهذا يمنح المستثمرين صورة واضحة عن كيفية سير الموسم.

حتى الآن، كانت النتائج إيجابية بشكل طفيف. فقد فاقت العديد من الشركات التوقعات، لكن التأثير العام على السوق الأوسع كان محدودًا. تحرك مؤشرا ناسداك 100 وS&P 500 في نطاق ضيق، مع عوائد تتراوح بين -1% و +1.5%.

ينتظر المستثمرون الآن نتائج كل من وولمارت (WMT)، بيركشاير هاثاوي (NYSE:BRKb)، بالإضافة إلى شركة نفيديا (NVDA) على وجه الخصوص، والتي عادةً ما تعلن عن نتائجها نحو نهاية موسم الأرباح.

في هذا التحليل، نلقي نظرة على شركات جونسون آند جونسون (NYSE:JNJ)، شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية (NYSE:TSM)، وميتا (META). جميع هذه الشركات الثلاث قدمت نتائج أعلى من توقعات السوق، ولا تزال تظهر إمكانية لمزيد من النمو.

النمو الرأسي لشركة جونسون آند جونسون

لأكثر من ستة أشهر، استمر سعر سهم شركة جونسون آند جونسون في الارتفاع بشكل ثابت. واستمر الاتجاه الصاعد حتى بعد أن أعلنت الشركة عن نتائجها الفصلية في 21 يناير.

كانت الأرقام متوافقة إلى حد كبير مع التوقعات ولم تظهر مفاجآت كبيرة في المؤشرات الرئيسية. ومع ذلك، كان رد فعل السوق قويًا. ففي الأيام التالية، تحرك السهم صعودًا بشكل حاد تقريبًا في خط مستقيم، مما يعكس ثقة المستثمرين في قوة الشركة وتوقعاتها المستقبلية.

يمكن للمستثمرين الاطمئنان إلى أن الإيرادات جاءت أعلى من التوقعات، حتى بعد الاتفاق مع إدارة ترامب لخفض أسعار الأدوية. وبالمقابل، حصلت شركة جونسون آند جونسون وعدد من شركات الأدوية الأخرى على إعفاءات من بعض الرسوم الجمركية، مما يقلل من حالة عدم اليقين المرتبطة بالتغييرات المفاجئة في السياسات.

مع وجود هذا التوازن، يظل السيناريو الأساسي هو استمرار النمو. وإذا استمر الزخم، فإن الهدف السعري المنطقي التالي يقف عند حوالي 250 دولارًا للسهم الواحد.

أداء قوي آخر لشركة TSMC

أعلنت شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية عن نتائجها الفصلية في منتصف يناير، مستمرة في نمطها المتبع بتجاوز توقعات السوق. الرقم اللافت هذه المرة كان الأرباح لكل سهم، التي جاءت أعلى من التوقعات بنسبة 10.6٪.

استجاب السوق بسرعة، حيث ارتفع السهم بنحو 5٪ تقريبًا في التفاعل الأولي.

تتوقع الشركة أن تنمو الإيرادات بحوالي 30٪ هذا العام. كما تخطط لإنفاق رأسمالي يتراوح بين 52 و56 مليار دولار، مما يشير إلى استمرار الاستثمار، لا سيما في مجالات الذكاء الاصطناعي والتقنيات ذات الصلة.

ومثل جونسون آند جونسون، يظل السهم في اتجاه صاعد وهو يقترب الآن من مستوى 400 دولار للسهم الواحد.

ميتا ترفع توقعاتها للربع الأول من 2026

ارتفعت أسهم شركة ميتا بأقل من 10٪ بعد إعلان الشركة عن نتائجها، وهو ما يمثل تحسنًا واضحًا مقارنة بالربع السابق، عندما انخفض السهم بأكثر من 11٪.

وقد خفف التراجع السريع الذي تلاه بعض زخم الشراء. ومع ذلك، تظل الشركة قوية ماليًا ولا تزال تظهر إمكانية نمو تصل إلى حوالي 6٪.

يدعَم التفاؤل التوجيهات التي قدمتها الإدارة للربع الأول. تتوقع الشركة أن تتراوح المبيعات بين 53.5 و56.5 مليار دولار، وهو ما يزيد بشكل كبير عن إجماع السوق البالغ 51.41 مليار دولار.

كما تجذب خطط الإنفاق الرأسمالي الانتباه. تتوقع ميتا استثمار ما بين 115 و135 مليار دولار هذا العام في مجالات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية المرتبطة به. ويُعد هذا الرقم أعلى من توقعات المحللين ويقارب ضعف المستوى الذي تم إنفاقه في عام 2025.

***

إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل عرضًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية للاستثمار، وبالتالي فهي لا تهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. أود أن أذكركم بأن أي نوع من الأصول يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة ويحمل مخاطر عالية، وبالتالي فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تقع على عاتق المستثمر.