الأسهم الأمريكية هذا الأسبوع: هل الآن وقت شراء إنفيديا؟

• سيكون التضخم في مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة وتقريرأرباح إنفيديا محط الاهتمام في الأسبوع المقبل.
• إنفيديا من المتوقع أن تحقق شركة أخرى نتائج ربع سنوية تاريخية.
• إنتويت تواجه عاصفة من العوامل السلبية الأساسية والفنية بينما تستعد لإصدار تقريرها.

أغلقت الأسهم الأمريكية على ارتفاع يوم الجمعة بعد أن ألغت المحكمة العليا الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب. ورداً على ذلك، وصف ترامب الحكم بأنه "عار" وأعلن أنه سيفرض معدل رسوم جمركية عالمي جديد بنسبة 15٪ في منشور على Truth Social يوم السبت، بعد يوم من فرض رسوم جمركية بنسبة 10٪.

المصدر: Investing.com

مع تحرك يوم الجمعة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي المكون من 30 سهمًا بنحو 0.3٪ خلال الأسبوع. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.1٪، بينما كسر مؤشر ناسداك المركب الذي يغلب عليه قطاع التكنولوجيا سلسلة خسائر استمرت خمسة أسابيع، وقفز بنسبة 1.5٪. ارتفع مؤشر راسل 2000 للأسهم الصغيرة بنحو 0.7٪.

قد تشهد الأسبوع المقبل مزيدًا من التقلبات مع تقييم المستثمرين للتوقعات الاقتصادية والتضخم وأسعار الفائدة وأرباح الشركات وسط تجدد التوترات التجارية.

في أسبوع يخلو من البيانات الاقتصادية الهامة، سيتركز الاهتمام على تقرير تضخم أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر يناير الذي سيصدر يوم الجمعة. حتى صباح الأحد، يرى المتداولون أن هناك احتمالًا بنسبة تزيد قليلاً عن 50٪ أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه بشأن السياسة النقدية في يونيو.

المصدر: Investing.com

في مكان آخر، فيما يتعلق بالأرباح، ستكون نتائج مجموعة إنفيديا (NASDAQ:NVDA) أهم مستجدات الأسبوع مع اقتراب موسم الإعلان عن النتائج المالية من نهايته. إلى جانب Nvidia، سيركز المستثمرون على عدة تقارير ربع سنوية أخرى في قطاع التكنولوجيا. وتشمل هذه التقارير شركات برمجيات رئيسية تتعرض لضغوط بسبب المخاوف من أن الذكاء الاصطناعي سيؤثر سلبًا على أعمالها، مثل سايلز فورس (NYSE:CRM) وإنتويت (NASDAQ:INTU) وشركة سنوفليك (NYSE:SNOW) وZscaler Inc (NASDAQ:ZS) وزووم (NASDAQ:ZM).

بالإضافة إلى ذلك، ستعلن شركتا تكنولوجيات ديل (NYSE:DELL) وكورويف (NASDAQ:CRWV)، اللتان تعملان في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، عن نتائجهما في الأسبوع المقبل. خارج قطاع التكنولوجيا، ستعلن شركات التجزئة البارزة مثل شركة هوم ديبوت (NYSE:HD) وشركات لوز كومبانيز إنك (NYSE:LOW) وشركات تي جيه إكس إنك (NYSE:TJX) عن نتائجها أيضًا.

وفي الوقت نفسه، سيقوم المستثمرون بتقييم خطاب الرئيس ترامب عن حالة الاتحاد يوم الثلاثاء، مع مراقبة التطورات بين الولايات المتحدة وإيران.

بغض النظر عن الاتجاه الذي سيسلكه السوق، أسلط الضوء أدناه على سهم واحد من المرجح أن يكون مطلوبًا وسهم آخر قد يشهد انخفاضًا جديدًا. لكن تذكر أن الإطار الزمني الذي أتناوله هو الأسبوع المقبل فقط، من الاثنين 23 فبراير إلى الجمعة 27 فبراير.

السهم الذي يجب شراؤه: إنفيديا

تستعد إنفيديا لإصدار أرباحها، حيث يتوقع المحللون تحقيق أرباح فصلية "تفوق التوقعات" مدعومة بالطلب المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. من المقرر إعلان نتائج الربع الرابع بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء الساعة 4:20 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ومن المقرر إجراء مكالمة مع الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ الساعة 5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

تم تعديل تقديرات الأرباح 36 مرة في الأسابيع الأخيرة، وفقًا لمسح أجرته InvestingPro، مع تعديل واحد فقط بالخفض، مما يعكس تفاؤلًا متزايدًا بشأن إمكانات أرباح Nvidia. يتوقع أن يتحرك سهم NVDA في سوق الخيارات بنسبة +/-6٪ صعودًا أو هبوطًا بعد إعلان الأرباح.

المصدر: InvestingPro

يتوقع الإجماع أن تعلن شركة الذكاء الاصطناعي العملاقة عن أرباح تبلغ 1.52 دولار للسهم، بزيادة سنوية تبلغ 71٪. ومن المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 67٪ لتصل إلى 65.6 مليار دولار، مما يدل على استمرار هيمنة الشركة على سوق رقائق الذكاء الاصطناعي.

تشير التوقعات الأخيرة من سيتي إلى أن إيرادات إنفيديا في ربع يناير قد تتجاوز 67 مليار دولار، مع توقعات بأرقام أقوى في ربع أبريل.

ومن شأن تحقيق أرباح قوية أخرى لمراكز البيانات، وزيادة الهوامش، وتدفق نقدي حر قوي أن يعزز فكرة أن إنفيديا لا تزال في منتصف دورة الذكاء الاصطناعي الفائقة، وليس في نهايتها.

المصدر: Investing.com

أغلق سهم NVDA عند 189.82 دولارًا يوم الجمعة، مما يعكس التماسك الأخير بعد أداء قوي، ولكن مع وجود مجال للارتفاع بفضل المحفزات الإيجابية: في كل الأطر الزمنية، من اليومية إلى الشهرية، تشير المتوسطات المتحركة والمؤشرات إلى "شراء قوي".

قد يؤدي ربع سنوي يتجاوز التوقعات ويرفع التوقعات إلى ارتفاع حاد، خاصة إذا سلطت الإدارة الضوء على النمو المتوقع في 2026/2027 من البنى الجديدة مثل Rubin.

إعداد التداول:

• الدخول: حول المستويات الحالية (~190 دولارًا)
• هدف الخروج: 210 دولارًا (ربح ~10٪)
• وقف الخسارة: 184 دولارًا (مخاطرة ~3.5٪)

السهم المراد بيعه: إنتويت

تدخل إنتويت، الشركة الأم لـ TurboTax و QuickBooks و Credit Karma و Mailchimp، أسبوع الأرباح تحت سحابة قاتمة. اشتدت المخاوف في أوائل عام 2026 من أن أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي قد تقوض مكانة Intuit في مجال إعداد الضرائب والمحاسبة والبرمجيات المالية من خلال توفير بدائل مجانية أو منخفضة التكلفة أو وكلاء مخصصين أو حلول داخلية للشركات الصغيرة والمستهلكين.

وقد ساهم ذلك في ظهور شعور بـ "نهاية العالم" في قطاع SaaS، حيث خسر القطاع تريليونات من القيمة السوقية مؤخرًا، وتضررت INTU بشكل خاص (انخفضت بشكل حاد في الأشهر الأخيرة إلى جانب نظيراتها مثل Salesforce وغيرها).

أصبح المحللون أكثر حذرًا بشأن إنتويت (NASDAQ:INTU) قبل النشر، حيث تم إجراء 23 من أصل 25 مراجعة في الاتجاه الهبوطي.

المصدر: InvestingPro

تتوقع وول ستريت أن تعلن Intuit عن ربحية السهم الواحد 3.68 دولار (بزيادة ~11٪ على أساس سنوي) على إيرادات تبلغ حوالي 4.5 مليار دولار. ومع ذلك، فإن الخطر الحقيقي يكمن في الرواية حول اضطراب الذكاء الاصطناعي.

على الرغم من أن Intuit استثمرت بكثافة في الذكاء الاصطناعي، يبدو أن السوق ينظر إلى هذه الاستثمارات على أنها دفاعية وليست تحويلية بما يكفي لتعويض التهديدات الأوسع نطاقًا. خفضت TD Cowen للتو سعرها المستهدف، مشيرة إلى الشكوك حول استراتيجية Intuit في مجال الذكاء الاصطناعي والمنافسة المتزايدة.

أي تعليق على الضغوط التنافسية أو تباطؤ النمو في القطاعات الأساسية أو التوجيهات الحذرة قد يؤدي إلى تفاقم الاتجاه الهبوطي، خاصة في بيئة تشهد بيعًا مفرطًا ولكنها مدفوعة بالخوف.

المصدر: Investing.com

انخفض سهم INTU بنسبة 42.5٪ على مدى ثلاثة أشهر، ويتم تداوله الآن فوق أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 375.40 دولارًا. المؤشرات الفنية في حالة سيئة: في كل إطار زمني من الساعة إلى الشهر، تشير كل من المتوسطات المتحركة والمؤشرات إلى "بيع قوي".

مع خضوع توجيهات الإدارة للتدقيق، فإن أي خيبة أمل في الأرباح بسبب المنافسة الشديدة والبيئة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي قد تسرع من الهبوط.

إعداد التداول:

• الدخول: حول المستويات الحالية (~381 دولارًا)
• هدف الخروج: 355 دولارًا (ربح ~7٪)
• وقف الخسارة: 400 دولار (مخاطرة ~5٪)

سواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولًا متمرسًا، يمكنك الاستفادة من InvestingPro لفتح عالم من فرص الاستثمار مع تقليل المخاطر في ظل الظروف الصعبة للسوق.

إفصاح: هذه ليست نصيحة مالية. قم دائمًا بإجراء أبحاثك الخاصة.

في وقت كتابة هذا المقال، أنا أستثمر في مؤشر S&P 500 ومؤشر Nasdaq 100 من خلال صندوق SPDR® S&P 500 ETF وصندوق Invesco QQQ Trust ETF. كما أنني أستثمر في صندوق Technology Select Sector SPDR ETF. أقوم بانتظام بإعادة توازن محفظتي من الأسهم الفردية وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) بناءً على تقييم المخاطر المستمر لكل من البيئة الاقتصادية الكلية والبيانات المالية للشركات.

الآراء الواردة في هذه المقالة هي آراء المؤلف وحده ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.