الذهب: تهديد قوي - الارتفاع قد لا يستمر

أظهرت العقود الآجلة للذهب حساسية متزايدة تجاه تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب هذا العام، بدلاً من الاستجابة بشكل أساسي للأحداث المالية.

يوم الأحد، أبلغ الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مستشاريه أن ضربة أولية محدودة يمكن استخدامها للضغط على إيران للموافقة على التخلي عن قدراتها النووية. وتشمل الأهداف المحتملة قيد الدراسة المنشآت المرتبطة بالحرس الثوري الإسلامي الإيراني والبنية التحتية النووية وعناصر برنامج الصواريخ الباليستية.

يوم السبت، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنه سيزيد تعريفاته الجمركية العالمية الجديدة إلى 15٪. ويواصل الرئيس حربه التجارية بعد قرار المحكمة العليا يوم الجمعة بأن الرسوم التي فرضها باستخدام سلطات طارئة شاملة غير قانونية.

الآن، يمكن أن تسري الرسوم الجديدة لمدة أقصاها 150 يومًا، ما لم يتم الحصول على موافقة الكونجرس على تمديدها. أشار ترامب إلى أنه ستكون هناك معارك قانونية مطولة حول المطالبات برد مليارات الدولارات للشركات مقابل الرسوم الجمركية الطارئة، حيث لم توضح المحكمة الأمر بعد.

ترامب يفكر في شن ضربة عسكرية محدودة للضغط على طهران من أجل التوصل إلى اتفاق نووي. كبار الديمقراطيين يحثونه على تجنب أي عمل عسكري دون موافقة الكونغرس.

من ناحية أخرى، فإن إلقاء نظرة على البيانات الاقتصادية التي تم الإعلان عنها خلال الأسبوع الماضي يدعم تراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام، بينما يبدو أن إصدار ( المراكز المضاربية على الذهب ) يوم السبت كافٍ لاستمرار التراجع في ( أسعار الذهب ) خلال هذا الأسبوع.

مما لا شك فيه أن مستوى 159.9 ألف يشير إلى أن مثل هذا الوضع لمراكز المضاربة الصافية للذهب لدى لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) كان موجودًا في مايو 2025، في حين كان تداول العقود الآجلة للذهب ( العقود الآجلة لسعر الذهب ) بالقرب من مستويات 3300 دولار.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

على الرسم البياني الشهري، تظهر العقود الآجلة للذهب ضغطًا بيعيًا كبيرًا. بعد افتتاح الشهر عند 4816 دولارًا، وصلت إلى أعلى مستوى لها عند 5144.50 دولارًا وأدنى مستوى لها عند 4423.20 دولارًا، وتستقر حاليًا عند 5080.90 دولارًا. يشير هذا إلى نشاط هبوطي قوي عند المستويات الحالية، حيث أظهر المضاربون على الانخفاض قوتهم بالفعل من خلال دفع العقود الآجلة إلى أدنى مستوياتها الأخيرة.

لاحظت أن العقود الآجلة للذهب، منذ اختبارها ذروة عند 5,647.15 دولارًا الشهر الماضي، شهدت تحولًا في مستوى ثقة المضاربين على الارتفاع، حيث حدّ المضاربون على الانخفاض من الارتفاع عند 5,145.10 دولارًا، في حين أن الانهيار دون مستوى الدعم المباشر عند 4,666.44 دولارًا قد يبقي العقود الآجلة في منطقة هبوطية في الأشهر المقبلة.

في الرسم البياني الأسبوعي، أغلقت العقود الآجلة للذهب الأسبوع عند 580.91 دولارًا، بعد أن افتتحت الأسبوع الماضي عند 5050 دولارًا، وبعد اختبار أعلى مستوى للأسبوع عند 5131 دولارًا، وأدنى مستوى للأسبوع عند 4854.20 دولارًا، وتظهر مقاومة قوية عند 5145.10 دولارًا، على الرغم من المحاولات المتكررة لاختراقها، إلا أنها لا تزال غير ناجحة.

لاحظت أن العقود الآجلة للذهب شهدت موجة شراء من أدنى مستوياتها الأسبوعية الأسبوع الماضي، لكنها لم تستطع الصمود فوق مستوى المقاومة المباشر. على العكس من ذلك، فإن أي انخفاض دون مستوى الدعم المباشر عند المتوسط المتحرك لـ 9 أيام (4789 دولارًا) قد يدفع العقود الآجلة لاختبار مستوى الدعم التالي عند المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا (4468 دولارًا) هذا الأسبوع.

في الرسم البياني اليومي، تواجه العقود الآجلة للذهب مقاومة قوية عند 5145.10 دولارًا منذ 4 فبراير 2026 وتحاول الدفاع عن الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك لـ 9 أيام (5,008.87 دولار)، حيث قد يدفع الاختراق العقود الآجلة لاختبار مستويات الدعم التالية عند المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا (4,956 دولار) والمتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (4,732 دولار) هذا الشهر.

إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي موقف بشأن الذهب على مسؤوليتهم الخاصة، حيث أن هذا التحليل يستند فقط إلى الملاحظات.