تحليل مفصل لمؤشر تاسي بعد الارتفاع بدعم الطاقة والبنوك رغم الضغوط!

أنهى المؤشر العام السعودي (TASI) تداولاته مرتفعًا بنسبة +0.34% ليغلق عند 10,984 نقطة بعد تحرك يومي بين 10,878 و11,035 نقطة، مقتربًا من حاجز 11,000 نقطة النفسي.

الارتفاع جاء بدعم مباشر من أسهم الطاقة والبنوك ذات الوزن الثقيل، في مقابل ضغوط واضحة على قطاعات التأمين وبعض أسهم النمو، ما يعكس حالة تدوير سيولة داخل السوق أكثر من كونه اتجاهًا صاعدًا شاملًا.

في قطاع الطاقة، ارتفع سهم أرامكو السعودية بنسبة +1.09% إلى 25.98 ريال مدعومًا بتحسن أسعار النفط واستقرار التوزيعات، كما صعد سهم SABIC بنسبة +1.17% إلى 56.05 ريال، بينما أضافت سابك للمغذيات الزراعية +1.03% عند 127.10 ريال.

في المقابل تراجع كيان السعودية بنسبة -3.54% وسبكيم -3.16%، ما يعكس تباينًا داخل قطاع البتروكيماويات بين الشركات القيادية والمتوسطة.

قطاع البنوك قدم دعمًا قويًا للمؤشر، إذ ارتفع سهم بنك الراجحي بنسبة +1.27% إلى 103.30 ريال، وصعد البنك الأهلي +0.95% إلى 42.30 ريال، والبنك السعودي الأول +2.72% إلى 34.74 ريال، وبي إس إف +1.33%.

في المقابل تراجع بنك البلاد -0.69% والاستثمار -0.66%، ما يشير إلى استقرار نسبي في القطاع مع استمرار جاذبية العوائد الربحية.

قطاع الاتصالات جاء متوازنًا، حيث ارتفع سهم STC بنسبة +0.47% إلى 43.20 ريال، واستقر موبايلي دون تغيير يُذكر، بينما تراجع زين -0.17%. الأداء يعكس طابعًا دفاعيًا للقطاع في ظل تقلبات القطاعات الأخرى.

قطاع التأمين كان الأضعف أداءً، إذ تراجعت المتحدة للتأمين بنسبة -9.88% وعناية -6.74% وولاء -4.06% وأسيج -5.01%، في حين خالف بوبا العربية الاتجاه مرتفعًا +2.91% إلى 180.10 ريال، ما يعكس انتقائية واضحة لصالح الشركات ذات المراكز المالية الأقوى.

في قطاع الأغذية والتجزئة، تراجع المراعي -2.12% وسدافكو -3.70% وأنعام -2.15%، بينما ارتفعت نادك +0.81% وأمريكانا +2.42%، في إشارة إلى تباين في تقييمات الشركات الاستهلاكية وسط ضغوط تكاليف التشغيل.

القطاع الصناعي شهد ضغوطًا ملحوظة؛ إذ انخفض التصنيع -2.49% وكيمانول -4.30% واللجين -3.05%، مقابل ارتفاع معادن +1.48% إلى 71.85 ريال مدعومة بأسعار المعادن عالميًا. كما صعد سهم بوان +4.81% في تحرك إيجابي لأسهم مواد البناء المتوسطة.

في قطاع الإسمنت، تحركات محدودة مالت إلى السلبية، حيث تراجع أسمنت السعودية -0.88% واليمامة -0.23%، مقابل ارتفاع طفيف لأسمنت القصيم +0.28% والجنوب +0.33%، ما يعكس استقرار الطلب المحلي دون محفزات قوية.

قطاع الرعاية الصحية شهد تباينًا، إذ تراجع سليمان الحبيب -1.44% ودله -0.37% ورعاية -4.04%، بينما استقر النهدي على ارتفاع طفيف +0.52%، في ظل إعادة تقييم بعد موجات صعود سابقة.

في قطاع العقار، تراجع جبل عمر -1.43% ودار الأركان +0.40% بارتفاع محدود، بينما هبطت إعمار -2.09%، ما يشير إلى استمرار الضغوط البيعية على الأسهم العقارية متوسطة المضاربة.

بشكل عام، يعكس إغلاق المؤشر قرب 11,000 نقطة توازنًا بين دعم الأسهم القيادية وضغوط القطاعات المتوسطة. الثبات أعلى 10,900 نقطة يبقي فرص اختبار 11,200 نقطة قائمة، بينما كسر 10,850 نقطة قد يعيد المؤشر إلى نطاق 10,700 نقطة.

الاتجاه المتوسط يظل عرضيًا مائلًا للصعود بشرط استمرار زخم الطاقة والبنوك.