الذهب: خطر الهبوط يسيطر.. فما هي سيناريوهات تداول الآن؟
يعتقد الكثيرون أن سعر الذهب يتحدد فقط من خلال العرض والطلب على المعدن الأصفر في الأسعار المباشرة .. ولكن الحقيقة أن الجزء الأكبر من حركة أسعار الذهب اليومية يتأثر بشكل مباشر بأنشطة تداول الذهب في أسواق " المشتقات المالية "
أهم أداتين في هذا السوق هما عقود الذهب الآجلة وعقود خيارات الذهب .. وفهم آلية عملهما هو مفتاح أي تحليل للذهب بشكل دقيق .. لأن هذه العقود تظهر أرقام وإحصائيات مراكز الكبار وطريقة استجابتهم للأحداث التي تؤثر على حالة الطلب للملاذات الآمنة
بشكل عام شهدنا ارتفاعا في أحجام التداول لكل من الذهب والفضة خلال تداولات الأسبوع الماضي .. وذلك مقارنة بالأسبوع الماضي أو حتى الفترة الزمنية السابقة .. لكن يبقى هذا الارتفاع في أحجام التداول أقل من المتوسطات السابقة لأحجام التداول في فترة نهاية شهر يناير
أكبر أحجام التداول الأسبوع الماضي شهدناها في تداولات يوم الثلاثاء .. والتي كانت شمعة حمراء هابطة واسعة بشكل واضح .. وكانت هي الشمعة الأكبر في تداولات الأسبوع الماضي .. مما يعني على الأقل أن عملية الهبوط في هذا اليوم والتي مثّلت تغيير اتجاه الحركة كانت مترافقة بزخم حقيقي.
كما أن ارتفاع يوم الجمعة ترافق ببعض الزخم .. لكن مقارنة بتداولات أيام الجمعة بشكل عام .. وأنه كان يتضمن بيانات سوق العمل بشكل خاص فإن أحجام التداول هذه تبدو ضعيفة في الحقيقة.
في الصورة أعلاه .. الكبار أضافوا مراكز شرائية جديدة 11,000 لوت [ 1 لوت = 100 أونصة وهذا يعني 1,100,000 أونصة ] .. بينما في المقابل أضافوا 23,000 لوت بيعية [ 1 لوت = 100 أونصة وهذا يعني 2,300,000 أونصة ]
تمركزات الكبار تظهر أنها أكثر ميلا نحو المراكز البيعية بشكل واضح في المجمل .. واكثر ميلا بالتحديد في المستقبل القريب .. في العقود الحالية والعقدين التاليين من عقود الخيارات.
في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة لم يكن الأمر مختلفا أيضا .. حيث أن المتداولين قاموا بإغلاق 15,000 لوت شرائية (أي أنها تعتبر عمليا مراكز بيعية) وقاموا بإضافة 3,000 لوت شرائية .. إذا هناك تطابق في توجّه الكبار بين أمريكا والصين نحو المراكز البيعية .. أو على الأقل التخلي عن المراكز الشرائية.
وإذا ما أضفنا إليها نقطة جوهرية وهي أن بوريصة شنغهاي أساسا خفّضت الهامش (المارجين) المطلوب لكل من الذهب والفضة .. هذا يعني ببساطة أنه وبالرغم من التسهيلات التي تمّ تقديمها إلّا أن المتداولين غير مهتمين بالاندفاع نحو إضافة مراكز شرائية جديدة.
إذاً .. في النهاية .. الأمر لا يتعلق بوجهة نظرنا .. أو بوجهة نظر السيدات والسادة القراء .. بل يتعلق بأن ننظر إلى الأرقام بواقعية .. وأن تكون وجهة نظرنا حول الأسعار تعتمد وتنطلق من حقيقة الإحصائيات .. وليس بناء على حركة الأسعار التي نشهدها .. لأن الحركة السعرية قد تكون حقيقية وقد تكون وهمية .. إلا أن الأرقام والإحصائيات تظهر الحقيقة دائما
لذلك يجب القول .. التحليل الأساسي مهم جدا لأسعار الذهب ، كما أن التحليل الفني أيضا مهم ، لكن إحصائيات وأرقام تداول كبار البنوك وصناع السوق من المهم الاطلاع على كل تفاصيلها .. وهي أسرار وتفاصيل كيف يتمركز الكبار في عمليات الشراء والبيع؟ وكيف يمكن قراءة هذه التفاصيل لمعرفة التأثيرات والحركة السعرية المتوقّعة لأسعار الذهب؟
والآن علينا أن نتساءل الأسئلة المنطقية التالية:
هل تمركز الكبار خلال الأسبوع الماضي في البيع أم الشراء ؟
هل اشترى كبار البنوك وصناع السوق المزيد من الذهب في عقود الخيارات ؟
هل اشترى كبار البنوك وصناع السوق المزيد من الذهب في العقود الآجلة ؟
هل نسبة الذهب إلى الفضة في ارتفاع أم انخفاض ؟
في الفيديو المرفق تجد كل الإحصائيات والأرقام لتداولات كبار البنوك وصناع السوق .. وبالمختصر المفيد .. ومقسّمة في شريط العرض بحسب العناوين الرئيسية
سوف نتابع معكم تقلبات الأسعار أولا بأول في المقالات القادمة، ولمزيد من التحديثات السريعة والمستمرة يمكنكم متابعة
حسابي على منصة X [تويتر]
@GhaithAbohlal
حيث يمكنكم التفاعل من خلال التعليقات في أي وقت
تذكير على هامش المقال:
# أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار البنوك وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.
# لا يتم طرح التحليل والأفكار والآراء .. إلا بعد ذكر المنطق والأسباب التي يتم بناء وجهة النظر عليها .. لذلك دائما خذ المنطق والأسباب التي يتم ذكرها .. وقم ببناء وجهة نظرك الشخصية .. سواء كنت متفقا أو مختلفا مع وجهة نظرنا التي طرحناها.
# التحليل الأساسي (الأحداث الرئيسية، التصريحات، الأخبار) هو المحرّك الفعلي للأسواق .. ومن ثم يأتي دور التحليل الفني ليتكامل ويتطابق مع التحليل الأساسي.
# لذلك نسعى دائما لتحقيق أفضل أرباح ممكنة .. وتقليل الخسارة بأدنى حدّ ممكن .. بما يتوافق مع المنطق والأسباب من التحليل الأساسي ووجهة النظر التي نقوم ببنائها لطريقة تداول الأسعار .. وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.
# نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.