مفاجآت الفيدرالي والبنوك المركزية تضرب توقعات الذهب - فإلى أين الاتجاه؟

بعد مراجعة تحركات عقود الذهب منذ بداية هذا الشهر، أتوقع أن يستمر الذهب في الانخفاض منذ بلوغه الذروة الثانية عند 5434 دولارًا في 2 مارس، بعد اختباره لذروة قياسية عند 5630.32 دولارًا في 29 يناير 2026، عندما شهدت العقود الآجلة للذهب عمليات بيع مكثفة دفعت العقود الآجلة لاختبار أدنى مستوياتها عند 4422.67 دولارًا خلال جلسات التداول الثلاث التالية.

مما لا شك فيه أن هذا الانخفاض الحاد صدم محبي الذهب، في حين كانت بنوك الاستثمار تتطلع إلى مستويات أعلى من 6000 دولار، مما أدى إلى اضطراب المشاعر الصعودية، بينما حاول المضاربون على الارتفاع الصعود مرة أخرى من أدنى المستويات التي تم اختبارها بعد اختبار أعلى مستوى قياسي، وأخيراً اختبروا أعلى مستوى آخر في 2 مارس 2026 عند 5434 دولاراً وسط مخاوف جيوسياسية متزايدة بشأن تصعيد الحرب بين إسرائيل والولايات المتحدة وإيران في 28 فبراير هذا العام.

الآن، يقول الرئيس دونالد ترامب إنه يعتقد أن المرشد الأعلى الإيراني الجديد موجتبى خامنئي، الذي قُتل والده، المرشد الأعلى السابق، في اليوم الأول من حرب الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران، على قيد الحياة ولكنه "مصاب".

لم ير الإيرانيون خامنئي منذ اختياره يوم الأحد من قبل مجلس رجال الدين، وقرأ مذيع تلفزيوني أول تعليقاته يوم الخميس.

وقال مسؤول إيراني لرويترز يوم الأربعاء إن المرشد الأعلى المعين حديثًا أصيب بجروح طفيفة لكنه يواصل عمله، بعد أن وصفته التلفزيون الحكومي بأنه مصاب بجروح حربية.

وقال ترامب في مقابلة مع برنامج "ذا براين كيلميد شو" على قناة فوكس نيوز: "أعتقد أنه على الأرجح (على قيد الحياة)، أعتقد أنه مصاب، لكنني أعتقد أنه على الأرجح على قيد الحياة بشكل ما، كما تعلمون". ونشرت قناة فوكس نيوز تصريحاته مساء الخميس.

وفي تعليقات خامنئي، تعهد بإبقاء مضيق هرمز مغلقًا ودعا الدول المجاورة إلى إغلاق القواعد الأمريكية على أراضيها وإلا فإنها تخاطر بأن تستهدفها إيران.

مع اقتراب الحرب من أسبوعها الثاني، بعد أن أودت بحياة الآلاف وهزت الأسواق المالية، أعرب قادة إيران وإسرائيل والولايات المتحدة عن تحديهم وتعهدوا بمواصلة القتال.

لاحظت أن العقود الآجلة للذهب تظهر انحرافًا عن المخاطر المرتفعة لارتفاع التضخم بسبب الارتفاع المفاجئ في أسعار العقود الآجلة للنفط الخام مع تحول التركيز نحو اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

من المقرر أن تجتمع خمسة بنوك مركزية الأسبوع المقبل: الولايات المتحدة وأوروبا وبريطانيا وأستراليا وكندا، مما أدى إلى ارتفاع الرهانات على عدم قيام أي منها بتخفيف السياسة النقدية، في حين من المتوقع أن ترفع أستراليا أسعار الفائدة، وقد رفع بنك اليابان بالفعل أسعار الفائدة في اجتماعه الأخير.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

في الرسم البياني الأسبوعي، اختبرت العقود الآجلة للذهب، بعد أن افتتحت الأسبوع عند 5186.70 دولارًا، أعلى مستوى لها خلال الأسبوع عند 5248.70 دولارًا وأدنى مستوى للأسبوع عند 5021.20 دولارًا، ويتم تداولها حاليًا عند 5092 دولارًا، مما يشير إلى مقاومة قوية عند 5209.78 دولارًا، بينما تحاول البقاء فوق مستوى الدعم الفوري عند 5005.63 دولارًا، حيث قد يؤدي إغلاق الأسبوع دون هذا المستوى إلى تسريع موجة الهبوط.

في الرسم البياني اليومي، اختبرت العقود الآجلة للذهب، بعد أن افتتحت اليوم عند 5100.80 دولار، أعلى مستوى لها اليوم عند 5132.14 دولارًا، وأدنى مستوى في اليوم عند 5087.66 دولارًا، ويتم تداولها عند 5095 دولارًا، مما يشير إلى ضغط هبوطي واسع النطاق عند المقاومة المباشرة عند 5127.79 دولارًا، بينما يتم تداول العقود الآجلة للذهب دون المقاومة المباشرة عند المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا (5122.47 دولارًا)، مما شكل مطرقة هبوطية على الرسم البياني اليومي.

في الرسم البياني لكل ساعة، يتم تداول العقود الآجلة للذهب أقل بكثير من المتوسط المتحرك لـ 9 ساعات (5105 دولارًا)، والذي انخفض إلى ما دون المتوسط المتحرك لـ 20 ساعة (5117.73 دولارًا) والمتوسط المتحرك لـ 50 ساعة (5141.60 دولارًا)، بعد تشكيل تقاطع هبوطي في الرسم البياني لكل ساعة حيث أصبح المتوسط المتحرك لـ 100 يوم (5153.83 دولارًا) مع المتوسطات المتحركة الأخرى أقل من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم (5160 دولارًا)، مما شكل تقاطعًا هبوطيًا كبيرًا.

وأستنتج أن الأسواق تخشى من أن تؤدي الحرب مع إيران إلى بقاء أسعار النفط مرتفعة لفترة طويلة، مما يؤدي إلى ارتفاع معدلات التضخم في جميع أنحاء العالم ويستدعي اتخاذ موقف أكثر تشددًا من قبل البنوك المركزية الكبرى، وقد يؤدي هذا التصور إلى استمرار انخفاض الذهب و عقود الفضة لاختبار مستويات منخفضة جديدة هذا الشهر، في حين أن أي خطوة نحو تخفيف حدة هذه الحرب، والتي تمثل أيضًا إمكانية للهروب من المخاوف المتزايدة من الركود التضخمي على المستوى العالمي، قد تؤدي إلى موجة بيع في عقود الذهب الآجلة في أي وقت.

إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي موقف في عقود الذهب الآجلة على مسؤوليتهم الخاصة، حيث أن هذا التحليل يستند فقط إلى الملاحظات.