الذهب للمزيد من الهبوط - اربط الأحزمة

يشير تحليل أنماط الرسوم البيانية لعقود الذهب والفضة عبر الزمن إلى أن الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل من جهة وإيران من جهة أخرى قد يتخذ أبعاداً متعددة. وقد تنخرط كوريا الشمالية وروسيا والصين في هذا الصراع. ومن المتوقع أن يؤدي حصار إيران لمضيق هرمز إلى انقسام المجتمع الدولي إلى كتلتين متعارضتين.

أسعار النفط آخذة في الارتفاع. هناك حاجة لتجنب هذه الحرب في وقت مبكر للهروب من الركود التضخمي، الذي يسببه ارتفاع التضخم وركود النمو. أدى اختناق مضيق هرمز إلى تعطيل التجارة العالمية، مما تسبب في القلق.

مما لا شك فيه أن العقود الآجلة للذهب والفضة تواجه ضغوط بيع كبيرة منذ 28 فبراير 2026 – بداية هذه الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران – عندما اختبرت العقود الآجلة للذهب قمة جديدة، بعد اختبار قمة قياسية في 29 يناير عند 5,645.36 دولار، في 3 مارس 2026، عند 5,435.42 دولار – ومنذ ذلك الحين، اتبعت مسارًا هبوطيًا بزاوية انخفاض تبلغ 50 درجة.

لاحظت أنه حتى بعد حرب استمرت 17 يوماً ولا تزال مستمرة، لا توجد أي علامات على تهدئة وشيكة. ومع ذلك، بدأت تظهر بعض الإشارات الأولية التي قد تكون معقولة في حل هذه الحرب.

تسببت الحرب في دمار مدمر في جميع أنحاء العالم ويبدو أنها مدفوعة بالغرور الشخصي لشخصين: الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ورئيس الوزراء الإسرائيلي نتنياهو.

يريد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب السيطرة على احتياطيات النفط الإيرانية بذريعة تغيير النظام. أمضى رئيس الوزراء بنيامين نتنياهو عقودًا في التحضير لهذه المواجهة مع إيران، وربط مسيرته السياسية بتعهده بالدفاع عن إسرائيل ضد عدوها اللدود إيران.

يوم السبت، أبلغت إسرائيل الولايات المتحدة أن مخزونها من صواريخ اعتراضية باليستية قد وصل إلى مستويات "منخفضة للغاية" مع استمرار تصاعد الصراع الإقليمي مع إيران، وفقاً لتقرير حصري صادر عن SEMAFOR.

وأكد مسؤولون أمريكيون أن الضغط على أنظمة الدفاع الإسرائيلية بعيدة المدى آخذ في الازدياد. ويعزى هذا الضغط إلى حجم النيران الإيرانية واستخدام الذخائر العنقودية. وتفرض الهجمات إطلاق المزيد من الصواريخ الدفاعية لحماية المراكز السكانية.

ومما لا شك فيه أن إدارة ترامب أشارت إلى نيتها الحفاظ على مخزون "غير محدود عمليًا" من الذخائر، حيث تجاوزت مؤخرًا موافقة الكونغرس لبيع 12,000 قذيفة إلى إسرائيل مستشهدة بإعلان حالة الطوارئ. ويؤكد هذا القرار على إلحاحية دورة التجديد بالنسبة لصناعة الدفاع.

وقد ادعى وزير الدفاع بيت هيغسيث مؤخرًا أن "كامل طاقة إنتاج الصواريخ الباليستية" الإيرانية قد "هُزمت وظيفيًا"، ومع ذلك أشارت طهران إلى استعدادها لخوض معركة طويلة الأمد، مما يشير إلى أن الطلب على الصواريخ المعترضة سيظل مرتفعًا في المستقبل المنظور.

ويظل الشاغل الرئيسي للمستثمرين هو "معدل استهلاك" هذه الأصول عالية التكلفة. وتشير التقديرات إلى أن الولايات المتحدة أطلقت صواريخ اعتراضية من طراز باتريوت بقيمة 2.4 مليار دولار في الأيام الخمسة الأولى فقط من الحرب الحالية.

من ناحية أخرى، أصدرت كوريا الشمالية بياناً يدعم إيران، حيث انتقدت وزارة خارجيتها العمليات العسكرية الأمريكية والإسرائيلية ووصفتها بأنها "هجوم عسكري غير قانوني" و"شكل حقير من أشكال انتهاك السيادة الوطنية". واتهمت واشنطن وتل أبيب بـ"تدمير أسس السلام والأمن الإقليميين" ومحاولة الإطاحة بالنظام الاجتماعي الإيراني.

وأشار نتنياهو إلى أنه بعد تهيئة الظروف لتغيير النظام، يمكن لإسرائيل الآن الانسحاب وانتظار أن تأخذ الضغوط الداخلية في إيران مجراها.

لكن هناك مخاطرة سياسية بالنسبة لنتنياهو في ترك النظام على حاله.
فإسقاط النظام سيحرم العديد من أعداء إسرائيل في المنطقة – مثل حزب الله في لبنان، أو حماس في غزة – من التمويل والتدريب والأسلحة الإيرانية، مما قد يغير الوضع الأمني لإسرائيل.

لكن بعد اغتيال المرشد الأعلى الإيراني آية الله علي خامنئي في غارة جوية، وتوجيه دعوات متكررة للشعب الإيراني لاستغلال هذه اللحظة للانتفاض، أشار نتنياهو الآن إلى أن الحرب قد تنتهي مع بقاء النظام في مكانه.

في أول مؤتمر صحفي له منذ بدء الحرب، أخبر الإسرائيليين أن حملة القصف قد غيرت بالفعل ميزان القوى في الشرق الأوسط لصالح إسرائيل.

وقال: "يمكننا القول بالفعل وبكل تأكيد: هذه لم تعد إيران نفسها، وهذا لم يعد الشرق الأوسط نفسه، وهذه لم تعد إسرائيل نفسها".

سيفهم البعض في إسرائيل ذلك على أنه إشارة إلى أن إسرائيل مطالبة بإنهاء الحرب، وسط مؤشرات على أن ارتفاع أسعار النفط يضع الحكومة الأمريكية تحت ضغط لإنهاء الصراع.

قال دونالد ترامب إن الجيش الأمريكي قصف جزيرة صغيرة قبالة سواحل إيران - تضم محطة نفطية رئيسية تعتبر شريان الحياة الاقتصادي للبلاد.

وقال الرئيس الأمريكي إن المنشآت العسكرية في جزيرة خارج "دمرت بالكامل"، لكنه أضاف أن الولايات المتحدة امتنعت عن استهداف البنية التحتية النفطية.

ومع ذلك، حذر ترامب من أنه سيعيد النظر في قرار عدم استهداف المنشآت النفطية في الجزيرة إذا قامت إيران أو غيرها "بأي شيء للتدخل" في المرور الآمن للسفن عبر مضيق هرمز - أحد أهم قنوات الشحن في العالم، الواقع جنوب الساحل الإيراني.

وقال الجيش الإيراني إن البنية التحتية للنفط والطاقة التابعة لشركات تعمل مع الولايات المتحدة "ستُدمَّر على الفور" في حال تعرض البنية التحتية النفطية في جزيرة خرق للهجوم.

الآن، قال الرئيس ترامب يوم الأحد إنه يطالب الدول الأخرى بالمساعدة في حماية بوابة الطاقة الحيوية هذه، مضيفًا أن واشنطن تجري محادثات مع عدة دول بشأن مراقبة المنطقة.

خلال عطلة نهاية الأسبوع، هدد ترامب بشن مزيد من الضربات على مركز تصدير النفط في جزيرة خارج الإيرانية بعد ضرب أهداف عسكرية، مما أثار ردًا متحديًا من طهران بمزيد من الانتقام. تتولى جزيرة خارج حوالي 90٪ من صادرات النفط الإيرانية.

ضربت طائرات إيرانية بدون طيار محطة نفطية رئيسية في الفجيرة بالإمارات العربية المتحدة بعد وقت قصير من الهجمات على خارج. وقالت أربعة مصادر إن عمليات تحميل النفط في الفجيرة استؤنفت منذ ذلك الحين، لكن لم يتضح ما إذا كانت العمليات قد عادت إلى طبيعتها.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

الذهب

في الرسم البياني الأسبوعي، تحاول عقود الذهب الآجلة، بعد أن بدأت هذا الأسبوع بفجوة هبوطية، الدفاع عن مستوى الدعم المباشر عند المتوسط المتحرك لـ 9 أيام (4,967 دولار)، حيث سيؤدي الاختراق إلى دفع العقود الآجلة لاختبار مستويات الدعم التالية عند المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا (4,676 دولار) والمتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (4,086 دولار).

على الرسم البياني اليومي، تتداول عقود الذهب الآجلة، بعد أن افتتحت اليوم بفجوة هبوطية يوم الاثنين عند 5,000.95 دولار، دون المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا (5,102 دولار)، بينما يحاول المتوسط المتحرك لـ 9 أيام (5,113 دولار) اختراق المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا، مما قد يؤدي إلى تشكيل تقاطع هبوطي على الرسم البياني اليومي.

ومما لا شك فيه أنه إذا تشكل هذا التقاطع الهبوطي اليوم، فقد تتجه عقود الذهب الآجلة لاختبار مستوى الدعم التالي عند المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (4,930 دولارًا)، حيث قد يؤدي الاختراق إلى تسريع موجة البيع.

الفضة

على الرسم البياني الأسبوعي، تتداول عقود الفضة الآجلة عند 80.355 دولار، مباشرةً تحت مستوى الدعم القريب عند المتوسط المتحرك لـ 9 أيام (81.530 دولار). وقد تتجه لاختبار مستوى الدعم التالي عند المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا (73.956 دولار)، حيث سيؤدي الاختراق إلى تسريع عمليات البيع.

على الرسم البياني اليومي، تتداول عقود الفضة الآجلة دون المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (80.541 دولار)، حيث قد يدفع أي تحرك مستدام العقود الآجلة لاختبار مستوى الدعم التالي عند المتوسط المتحرك لـ 100 يوم (71.184 دولار)، حيث قد يؤدي تشكل نمط "ثلاثة غربان خارجية" إلى تمديد الضغط الهبوطي.

نسبة الذهب الفوري إلى الفضة

في الرسم البياني اليومي، يبدو أن نسبة الذهب والفضة الفورية (XAU/XAG) جاهزة لاختبار المقاومة التالية عند 65، حيث سيؤكد الاختراق استمرار استنفاد العقود الآجلة للذهب والفضة.

إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء بتداول الذهب والفضة على مسؤوليتهم الخاصة، حيث أن هذا التحليل يعتمد فقط على الملاحظات.