أسعار الذهب ترتفع بقوة على وقع تصريحات الفيدرالي
- ارتفعت أسعار النفط بحدة مع تصاعد التوترات الأمريكية الإيرانية، إذ يختبر خام WTI منطقة المقاومة الرئيسية بين 86.00 و88.65 دولار.
- قد تُضيف صفقة فنزويلا إمدادات على المدى البعيد، غير أنها لن تُخفف من أسعار النفط على المدى القريب، إذ يستغرق رفع الإنتاج سنوات.
- قد يستهدف اختراق WTI المستدام مستوى 90.00 دولار، ثم 93.50 دولار، وربما 100.00 دولار، فيما يمثل مستويا 85.00 و83.80 دولار دعماً رئيسياً.
ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد للجلسة الثانية على التوالي، مع تسجيل عقود خام WTI الآجلة أعلى مستوياتها في شهر واحد، مهددةً باختراق خط اتجاه هبوطي رئيسي. ويقف تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران مجدداً وراء هذه المكاسب الأخيرة. ومع ارتفاع أسعار النفط، واصلت عوائد السندات صعودها، مما أشعل موجة بيع واسعة في الأصول الخطرة. وتراجعت عقود المؤشرات الأمريكية الآجلة جنباً إلى جنب مع الأسواق الأوروبية، فيما انخفضت أسعار الذهب والفضة و بيتكوين.
صفقة ترامب النفطية مع فنزويلا لن توفر راحة فورية للأسعار
في حين قد تُخفف الصفقة المثيرة للجدل بين الولايات المتحدة وفنزويلا ضغوط الإمداد على المدى البعيد، فإن الوضع في مضيق هرمز يرجح أن يظل هو المحدد الرئيسي لاتجاه أسعار النفط على المدى القريب.
أعلن ترامب أن النفط المضمون بموجب الاتفاقية الجديدة مع فنزويلا سيُستخدم لتجديد الاحتياطي البترولي الاستراتيجي الأمريكي (SPR)، مما قد يعزز الأمن الطاقوي الأمريكي ويقلل من هشاشته أمام صدمات الإمداد المستقبلية. ويقف الاحتياطي البترولي الاستراتيجي حالياً عند أدنى مستوياته منذ 44 عاماً، وهو أحد الأسباب الرئيسية التي تُبقي أسعار النفط مرتفعة في الوقت الراهن.
على صعيد أسعار النفط، قد تكون الصفقة ذات طابع هبوطي على المدى البعيد. فإذا تمكنت فنزويلا من استقطاب الاستثمارات اللازمة لإحياء بنيتها التحتية المتقادمة وزيادة إنتاجها بصورة ملموسة، فإن الإمدادات الإضافية قد تُسهم في تخفيف ضغوط السوق العالمية والضغط على أسعار الخام نحو الأسفل.
غير أن على المتداولين الحذر من الخلط بين الاحتياطيات والإمداد الفوري. فنفط فنزويلا مكلف ويصعب إنتاجه تقنياً، كما تحتاج بنيتها التحتية النفطية إلى استثمارات ضخمة. وتتكون احتياطياتها النفطية من النفط الثقيل الحامض، الذي يصعب تكريره لإنتاج مشتقات كالبنزين، في حين يُصنَّف النفط الأمريكي ضمن الأنواع الخفيفة الحلوة. ويتوقع المحللون أن أي زيادة ملموسة في الإنتاج ستستغرق سنوات لا أشهراً.
وهذا يعني أن الصفقة لن توفر سوى قدر ضئيل من الراحة الفورية لأسعار الوقود الأمريكية، ولن تُغير بشكل جوهري توازن النفط على المدى القريب. وبالفعل، مع استمرار ارتفاع المخاطر الجيوسياسية، يرجح أن يظل السوق مركزاً اهتمامه على البراميل التي يمكن إيصالها للمستهلكين الآن، لا على الاحتياطيات التي قد تصبح منتجة في المستقبل.
أسعار النفط في طريقها لمزيد من الارتفاع على المدى القريب
تواصل أسعار النفط الخام ارتفاعها في ظل استمرار المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران. وعلى الرغم من أن ضعف البيانات الأمريكية والصينية الأخيرة يشير إلى بعض التراجع في الطلب، تبقى أسعار النفط مدفوعة في معظمها بعوامل العرض. فالنفط الخام يتسم بمرونة طلب منخفضة أصلاً، مما يعني أن الشراء يظل قوياً بصرف النظر عن تحركات الأسعار صعوداً أو هبوطاً. ولا يتعطل الطلب إلا حين ترتفع الأسعار بمقادير كبيرة وتبقى مرتفعة لفترة مطولة. ومن غير المرجح أن تستوفي الأسعار الحالية المتراوحة بين 85.00 و95.00 دولار هذا الشرط. وما لم يُعاد فتح مضيق هرمز، يصعب تصور تراجع ملموس في أسعار النفط على المدى القريب.
خام WTI يحاول اختراق خط الاتجاه الرئيسي
لا شك أن الاتجاه التقني للنفط إيجابي بوضوح في الوقت الراهن، بصرف النظر عن الإطار الزمني المعتمد. فالتراجعات الطفيفة تعقبها فترات قصيرة من التوطيد، ثم الاختراق الحتمي نحو الأعلى، وقد تكسرت مستويات مقاومة تلو الأخرى. وكانت عقود الخام الأمريكي الآجلة تحاول اليوم اختراق منطقة 86.00-88.65 دولار الرئيسية، وهي منطقة بالغة الأهمية كونها شكلت مقاومة في السابق، وتتقاطع عندها خط الاتجاه الهبوطي طويل الأمد. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كانت أسعار النفط فوق هذه المنطقة، مما يوحي بأننا ربما شهدنا بداية ارتداد كبير.
المستويات الرئيسية التي ينبغي مراقبتها في عقود WTI الآجلة
إذا نجح خام WTI في تثبيت هذا الاختراق، فإن الهدف الصعودي التالي يتمثل في مستوى 90.00 دولار ذي الأهمية النفسية، يليه أعلى مستوى في يوليو عند 93.50 دولار، قبل أن يتجه محتملاً نحو مستوى 100.00 دولار مجدداً.
على الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي حالياً عند نحو 85.00 دولار، يليه مستوى 83.80 دولار تقريباً، حيث يبرز المتوسط الأسي لـ21 يوماً. وإذا انكسر هذا الأخير، فقد نشهد تراجعاً محتملاً نحو 80.00 دولار.
***
إليك أبرز المزايا التي يمنحك إياها اشتراك InvestingPro لتعزيز أدائك في سوق الأسهم:
ProPicks AI: اختيارات أسهم يديرها الذكاء الاصطناعي كل شهر، مع عدد من الاختيارات التي انطلقت بالفعل هذا الشهر وعلى المدى البعيد.
Warren AI: أداة الذكاء الاصطناعي من Investing.com توفر رؤى سوقية فورية وتحليلاً متقدماً للرسوم البيانية وبيانات تداول مخصصة لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات سريعة مبنية على البيانات.
القيمة العادلة: تجمع هذه الميزة بين 17 نموذج تقييم على مستوى المؤسسات للكشف عن الأسهم المبالغ في تقييمها أو المقيّمة بأقل من قيمتها أو المسعّرة بشكل عادل.
أكثر من 1,200 مقياس مالي في متناول يدك: من نسب الديون والربحية إلى مراجعات أرباح المحللين، ستجد كل ما يستخدمه المستثمرون المحترفون لتحليل الأسهم في لوحة تحكم واحدة منظمة.
أخبار وتحليلات سوقية على مستوى المؤسسات: ابقَ متقدماً على تحركات السوق بفضل عناوين حصرية وتحليلات مستندة إلى البيانات.
تجربة بحثية خالية من المشتتات: لا نوافذ منبثقة. لا فوضى. لا إعلانات. فقط أدوات مبسطة مصممة لاتخاذ قرارات ذكية.
Vision AI: أحدث إضافة إلى InvestingPro. يحلل أي رسم بياني لأصل ما بذكاء سوقي احترافي، محدداً الأطر الزمنية الرئيسية والأنماط التقنية والمؤشرات، ثم يقدم خطة تداول واضحة تتضمن المستويات والسيناريوهات والمخاطر الأكثر أهمية في أقل من دقيقة.
لست عضواً في Pro بعد؟
إخلاء المسؤولية: كُتبت هذه المقالة لأغراض إعلامية فحسب؛ ولا تُشكّل طلباً أو عرضاً أو نصيحة أو توصية بالاستثمار، وبالتالي فهي لا تهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. تجدر الإشارة إلى أن أي نوع من الأصول يُقيَّم من منظورات متعددة وينطوي على مخاطر عالية، وبالتالي تبقى أي قرارات استثمارية والمخاطر المرتبطة بها على عاتق المستثمر.
