احذر فخ الذهب الكبير: اختراق المقاومة مجرد ’طعم’ يمهد لسقوط مدوٍ

عند تحليل تحركات عقود ذهب الآجلة على مخططات أطر زمنية مختلفة، أجد أن الشكوك المتصاعدة حول نتائج اجتماع الجمعية العامة للأمم المتحدة لا تزال قائمة، في ظل غياب أي تقدم في حل الحرب الأمريكية الإيرانية التي بلغت يومها الـ210، مما يُبقي على النبرة الهبوطية لعقود الذهب الآجلة، فيما تظل مخاوف الركود التضخمي حاضرة بقوة.

في الوقت ذاته، لا تزال احتمالية تعطل تدفقات الطاقة قائمة، إذ يبدو إعادة فتح مضيق هرمز أمراً مستحيلاً، فيما لم يُحسم ملف الاختناق في مضيق باب المندب، مما يواصل تغذية الضغوط التضخمية المدفوعة بالطاقة، ويُبقي البنوك المركزية العالمية متمسكة برهانات رفع أسعار الفائدة.

وبلا شك، ارتفعت عقود الذهب الآجلة قليلاً يوم الجمعة، غير أنها بقيت في مسار الانخفاض الأسبوعي، متأثرةً بقوة الدولار الأمريكي وتوقعات رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة مجدداً في إطار جهوده لكبح التضخم.

واستجابةً للبيانات الاقتصادية والرياح المعاكسة في قطاع الطاقة، أشار مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن حملة التشديد النقدي للبنك المركزي لم تنتهِ بعد.

وعزّز كلٌّ من عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، النبرةَ المتشددة، مشيرين إلى أن صانعي السياسات سيحتاجون على الأرجح إلى رفع أسعار الفائدة مجدداً لكبح التضخم المستمر.

في المقابل، حذّر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان غولسبي من أن على المصرفيين المركزيين التعامل مع صدمة الطاقة الجارية باعتبارها مصدراً للتضخم المستمر لا مجرد اضطراب مؤقت في العرض.

وفي أعقاب هذه التصريحات المتشددة، تُظهر بيانات CME FedWatch أن المتداولين يُسعّرون الآن احتمالاً بنسبة 70 بالمئة لرفع آخر بمقدار ربع نقطة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، ارتفاعاً حاداً من 50 بالمئة قبل الإصدارات البيانية لهذا الأسبوع.

يوم الجمعة، حافظت جلسة الصباح على مشاعر إيجابية، إذ ارتدت عقود الذهب الآجلة بعد اختبار مستوى الدعم الرئيسي عند 4,293.96 دولار، غير أنها واجهت ضغطاً بيعياً ملحوظاً دون مستوى المقاومة الرئيسية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ9 أيام (4,357.00 دولار) على المخطط اليومي. وعلى الرغم من الانتعاش القوي، بقي أعلى مستوى لليوم أدنى بكثير من المقاومة الرئيسية، وتتداول العقود حالياً عند 4,321.00 دولار، مما يُشير إلى تصاعد ضغط البيع جراء تشكّل "تقاطع هبوطي"، إذ باتت جميع المتوسطات المتحركة الأسية (9 و20 و50 و100) تتداول دون مستوى المقاومة الرئيسية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم (4,477.30 دولار).

من منظور قصير الأجل، لنلقِ نظرة على تحركات عقود الذهب الآجلة على مخطط الساعة الواحدة. بعد اختبار مستوى المقاومة الرئيسية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ100 فترة (4,346.79 دولار) في جلسة اليوم، أكملت عقود الذهب الآجلة نمط "ثلاثة غربان سوداء" عند الساعة 12:00 ظهراً، وتبدو مهيأة لمواصلة هذا الانزلاق حتى إغلاق اليوم، إذ يتجلى أثر هذا التشكّل الهبوطي بوضوح من خلال الشموع المتشكّلة ابتداءً من الساعة 1:00 مساءً.
ولا شك أن الشموع الأربع الأخيرة قد تكون حاسمة في حال كسرت العقود مستوى الدعم الرئيسي عند 4,272.43 دولار.

***
إخلاء مسؤولية: يُنصح القراء بالحذر عند اتخاذ أي موقف في الذهب، إذ يستند هذا التحليل فحسب إلى الملاحظات.