البورصة المصرية اليوم: EGX30 يهبط 2.63% وEGX70 يهوي 6.58% وخسائر 159 مليار جنيه
تقرير التزام المتداولين (COT)
16 تشرين الأول/أكتوبر 2026 | تاريخ بيانات CFTC: 13 تشرين الأول/أكتوبر 2026
إعداد: محمد غريب
|
تقرير أسبوعي عن تمركزات سوق العقود الآجلة عبر العملات الرئيسية والطاقة والمعادن. ويُعد تقرير COT مؤشراً على التمركزات، ولا ينبغي تفسيره كتوقع مستقل للأسعار. |
أبرز قراءات مؤشر COT والرؤية التحليلية
يسلط الضوء على أعلى ست قراءات وأدنى قراءتين لمؤشر COT، مع توفير سياق شامل لكل قراءة من خلال تمركز كبار المضاربين، التغيرات الأسبوعية، وأداء الأسعار:
▪ اليورو — 100%: تقع تمركزات التجاريين عند أعلى مستوى لها خلال نطاق 26 أسبوعاً. يبلغ صافي تمركز كبار المضاربين -137,573 عقدًا (صافي بيع)، مع تراجع صافي التمركزات المضاربية بمقدار 38,241 عقدًا. وارتفع السعر بنسبة 0.29%.
▪ الدولار الأسترالي — 100%: تقع تمركزات التجاريين عند أعلى مستوى لها خلال نطاق 26 أسبوعاً. يبلغ صافي تمركز كبار المضاربين -117,299 عقدًا (صافي بيع)، مع تراجع صافي التمركزات المضاربية بمقدار 18,711 عقدًا. وانخفض السعر بنسبة 0.54%.
▪ البلاديوم — 100%: تقع تمركزات التجاريين عند أعلى مستوى لها خلال نطاق 26 أسبوعاً. يبلغ صافي تمركز كبار المضاربين -8,078 عقدًا (صافي بيع)، مع تراجع صافي التمركزات المضاربية بمقدار 1,061 عقدًا. وانخفض السعر بنسبة 3.04%.
▪ الغاز الطبيعي — 99%: تقع تمركزات التجاريين بالقرب من الحد الأعلى لنطاقها البالغ 26 أسبوعاً. يبلغ صافي تمركز كبار المضاربين -233,578 عقدًا (صافي بيع)، مع تحسن صافي التمركزات المضاربية بمقدار 2,861 عقدًا. وانخفض السعر بنسبة 2.72%.
▪ البلاتين — 99%: تقع تمركزات التجاريين بالقرب من الحد الأعلى لنطاقها البالغ 26 أسبوعاً. يبلغ صافي تمركز كبار المضاربين 12,973 عقدًا (صافي شراء)، مع تراجع صافي التمركزات المضاربية بمقدار 995 عقدًا. وانخفض السعر بنسبة 3.29%.
▪ الجنيه الإسترليني — 98%: تقع تمركزات التجاريين بالقرب من الحد الأعلى لنطاقها البالغ 26 أسبوعاً. يبلغ صافي تمركز كبار المضاربين -106,964 عقدًا (صافي بيع)، مع تراجع صافي التمركزات المضاربية بمقدار 9,353 عقدًا. وارتفع السعر بنسبة 0.70%.
▪ الفرنك السويسري — 22%: تقع تمركزات التجاريين عند أدنى مستوى لها ضمن نطاق 26 أسبوعًا. يبلغ صافي تمركز كبار المضاربين -22,078 عقدًا (صافي بيع)، مع تحسن صافي التمركزات المضاربية بمقدار 1,662 عقدًا. وارتفع السعر بنسبة 0.67%.
▪ البنزين — 0%: تقع تمركزات التجاريين عند أدنى مستوى لها ضمن نطاق 26 أسبوعًا. يبلغ صافي تمركز كبار المضاربين 75,461 عقدًا (صافي شراء)، مع تحسن صافي التمركزات المضاربية بمقدار 4,930 عقدًا. وانخفض السعر بنسبة 3.98%.
تمركزات السوق (Market Positioning)
دليل أعمدة التقرير (Column Guide)
دليل تقرير COT
كيفية قراءة واستخدام تقرير التزام المتداولين
ما هو تقرير COT؟
يُصدر تقرير التزام المتداولين (COT) أسبوعياً عن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC). ويلخص المراكز المُبلغ عنها لكبار المشاركين في أسواق العقود الآجلة. تعكس البيانات المستخدمة في هذا التقرير المراكز كما هي في إغلاق يوم الثلاثاء وتُنشر في وقت لاحق من الأسبوع.
لماذا تُعد بيانات COT مفيدة؟
يوفر تقرير COT رؤية شفافة لكيفية تمركز الفئات المختلفة من المشاركين في السوق. تساعد التغيرات في صافي المراكز، الفائدة المفتوحة، والحالات القصوى التاريخية للتمركزات في تحديد التحولات في معنويات السوق، المشاركة في الاتجاه، والاختلالات التمركزية المحتملة. يُعد تقرير COT أكثر فائدة كأداة للسياق والتأكيد، بدلاً من كونه نموذجًا مستقلاً للتنبؤ بالأسعار.
المشاركون الرئيسيون
|
الفئة |
الدور / التفسير |
|---|---|
|
المتداولون التجاريون / التحوطيون (Commercial Traders / Hedgers) |
المشاركون الذين يستخدمون العقود الآجلة عموماً للتحوط ضد مخاطر الأسعار المرتبطة بأعمالهم الأساسية أو انكشافهم السوقي. توفر مراكزهم معلومات حول ضغوط التحوط، ولكنها لا تشكل توقعاً مباشراً للأسعار. |
|
كبار المضاربين / غير التجاريين (Large Speculators / Non-Commercials) |
المشاركون الخاضعون للإبلاغ الذين ترتبط مراكزهم عموماً بالمضاربة المالية. يساعد صافي تمركزهم في تحديد الانكشاف المضاربي السائد والتحولات في المعنويات. |
|
المتداولون غير الخاضعين للإبلاغ (Non-Reportable Traders) |
المراكز التي تقع دون حد الإبلاغ الخاص بـ CFTC. يعرض التقرير صافي مراكزهم باسم (صافي تمركز المتداولين غير الخاضعين للإبلاغ)؛ يمكن مراقبة هذه الفئة، ولكن لا ينبغي التعامل معها تلقائياً كإشارة عكسية. |
كيفية استخدام تقرير COT
|
الخطوة |
الاستخدام العملي |
|---|---|
|
1. التمركز (Position) |
تحديد ما إذا كان كبار المضاربين في صافي شراء أم صافي بيع. |
|
2. التغير (Change) |
التحقق مما إذا كان التمركز المضاربي يتحول ليصبح أكثر ميلاً للشراء أم أكثر ميلاً للبيع. |
|
3. المشاركة (Participation) |
استخدام الفائدة المفتوحة لتقييم ما إذا كان عدد العقود القائمة يتوسع أم ينكمش. |
|
4. السياق التاريخي (Historical Context) |
استخدام مؤشر COT لمعرفة موقع تمركز التجاريين ضمن نطاقه الأخير البالغ 26 أسبوعاً. |
|
5. المقارنة المرجعية (Cross-check) |
مقارنة التمركزات مع سلوك الأسعار ومعلومات السوق الأخرى بدلاً من التعامل مع COT كإشارة مستقلة. |
مؤشر COT (COT Index)
يُحسب مؤشر COT المستخدم في هذا التقرير من صافي تمركز التجاريين الحالي مقابل نطاقه التاريخي البالغ 26 أسبوعاً. قراءة 0% تعني أن تمركز التجاريين يقع عند أدنى مستوى له ضمن نطاق الـ26 أسبوعًا، بينما تعني قراءة 100% أنه عند أعلى مستوى ضمن هذا النطاق. تحدد القراءة المتطرفة حالة تطرف تاريخي للتمركز، وليس إشارة انعكاس تلقائية.
تمييزات مهمة
▪ التمركز لا يعني اتجاه السعر: لا يضمن صافي مراكز الشراء ارتفاع الأسعار، كما لا يضمن صافي مراكز البيع انخفاضها.
▪ المتداولون التجاريون ليسوا تلقائيًا “الأموال الذكية”: تعكس مراكز التجاريين بالدرجة الأولى أنشطة التحوط والانكشاف التجاري للمؤسسات.
▪ تقرير COT ليس فوريًا (Real-Time): يعكس التقرير المراكز كما هي في يوم الثلاثاء، 13 تشرين الأول/أكتوبر 2026، ويُنشر في وقت لاحق من الأسبوع.
▪ مؤشر COT ليس إشارة مستقلة بحد ذاته: يجب النظر إلى القراءات المتطرفة جنباً إلى جنب مع سلوك السعر، التغيرات التمركزية، والسياق العام للسوق.
