ليست إنفيديا وحدها.. 8 أسهم بتقييمات جذابة وفرص صعود تصل لـ 83%

• موسم نتائج الربع الثالث لم ينتهِ بعد، إذ لا تزال شركات عديدة—من بينها Nvidia—على موعد مع الإفصاح عن نتائجها خلال الأيام العشرة المقبلة.
• غير أن أفضل الفرص لا تكمن بالضرورة في الأسماء الأكثر شهرة.
• اكتشف 8 أسهم ذات إمكانات عالية على وشك الإفصاح عن نتائجها.

يدخل موسم نتائج الربع الثالث مراحله الأخيرة في وول ستريت، غير أنه من السابق لأوانه إرخاء الحذر أو الاعتقاد بأن الفرص قد ولّت.

وفقاً لبيانات FactSet، أفصحت 88% من شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن نتائجها حتى 06/11/2024، مما يعني أن عشرات الشركات وئات الأسهم الأمريكية خارج المؤشر لم تُعلن نتائجها بعد.

وأبرز مثال على هذه المرحلة الختامية المزدحمة هو Nvidia، مصمّمة الرقائق الإلكترونية—ثاني أكبر شركة في العالم من حيث القيمة السوقية والاسم الأبرز في مجال الاستثمار في الذكاء الاصطناعي—التي ستُعلن نتائجها الفصلية يوم الثلاثاء الموافق 19/11/2024، بعد إغلاق السوق في وول ستريت.

وكما هو الحال مع كل إفصاح عن نتائج، سيُرصد هذا الحدث عن كثب بما يتجاوز قطاع أشباه الموصلات وحده، وقد تؤثر الأرقام في الأسواق العالمية برمّتها.

ربع قوي، لكن سوق تزداد تطلباً

على الورق، جاءت النتائج حتى الآن مثيرة للإعجاب. فوفقاً لـ FactSet، تجاوزت 84% من شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التي أفصحت عن نتائجها توقعات ربحية السهم، وهو معدل يفوق المتوسط لخمس سنوات البالغ 78% والمتوسط لعشر سنوات البالغ 77%. وبلغ نمو أرباح المؤشر على أساس سنوي 31.4% للربع، في ما سيكون الربع الثالث على التوالي الذي يتجاوز فيه النمو 25%.

بيد أن رقماً واحداً يضع هذا الأداء القوي في سياقه الصحيح. إذ بلغ متوسط مفاجأة الأرباح 2.7% فحسب، وهو أدنى بكثير من المتوسط لخمس سنوات البالغ 7.5% والمتوسط لعشر سنوات البالغ 8%، ليُسجّل بذلك أدنى مفاجأة إيجابية منذ أواخر عام 2022. بمعنى آخر، لا تزال الشركات تتجاوز تقديرات المحللين، لكن بهامش يتضيّق باستمرار.

ويعود جزء من تفسير ذلك إلى التوقعات المرتفعة التي رسمها المستثمرون.

وقد عايشت كبرى شركات التكنولوجيا ذلك بنفسها في أواخر أكتوبر، حين أعادت النتائج المخيّبة لـ Alphabet (NASDAQ:GOOGL) وMeta (NASDAQ:META) وAmazon.com (NASDAQ:AMZN) ومجموعة اٍنتل (NASDAQ:INTC) إحياء المخاوف بشأن العائد على الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي. وفي 30/10/2024، تراجعت أسهم Nvidia بنسبة 4.2% في جلسة واحدة، فيما استعادت آبل مكانتها بوصفها أكثر شركة في العالم قيمةً سوقية.

ومع هذا المستوى المرتفع من التوقعات، قد لا تُترجَم النتائج القوية بالضرورة إلى مكاسب في سعر السهم.

لماذا قد تكمن أفضل الفرص خارج دائرة الضوء؟

لهذه الأسباب، قد لا يُتيح إفصاح Nvidia عن نتائجها أفضل الفرص مع اقتراب موسم النتائج من نهايته. فكلما ازداد عدد المحللين والمستثمرين المتابعين لشركة ما، زادت احتمالية أن تكون نتائجها قد انعكست بالفعل في سعر سهمها، مما يُضيّق هامش المفاجآت الإيجابية وقد يُفضي إلى ردود فعل حادة في السوق حتى على أدنى خيبة أمل.

في المقابل، قد تمر الشركات الأصغر التي تحظى بتغطية تحليلية أقل واهتمام إعلامي محدود دون أن يُلقي السوق لها بالاً. فالنتائج القوية أو رفع توقعات الأرباح أو التوجيهات المطمئنة يمكن أن تكون محفّزات تساعد على تضييق الفجوة بين سعر السهم وقيمته العادلة المقدّرة. غير أن على المستثمرين أولاً التحقق من وجود إمكانية صعود حقيقية وأن الشركة تمتلك القوة المالية الكافية لدعمها.

أسهم على وشك الإفصاح عن نتائجها وتُظهر إمكانية صعود تتجاوز 20%

لذا، لجأنا إلى أداة فلترة الأسهم في Investing.com لتحديد الأسهم الأمريكية المقبلة على الإفصاح عن نتائجها، والتي تجمع بين التقييم المخفّض وإمكانات النمو وفق تقديرات المحللين والمتانة المالية. واستخدمنا المعايير التالية:

• القيمة السوقية أكبر من 4 مليار دولار
• موعد الإفصاح عن النتائج خلال الأيام العشرة المقبلة
• إمكانية صعود لا تقل عن 20% وفق القيمة العادلة من InvestingPro، التي تجمع بين عدة نماذج تقييم معتمدة
• إمكانية صعود لا تقل عن 20% استناداً إلى متوسط السعر المستهدف لدى المحللين
• الأسهم التي يتابعها 5 محللين على الأقل
• درجة الصحة المالية من InvestingPro أكبر من 2.50

استوفت هذه المعايير 8 أسهم فحسب:

• هل أنت مشترك في InvestingPro بخطة Pro+؟ انقر هنا للوصول إلى هذا البحث المحفوظ في أداة الفلترة
• هل أنت مشترك بخطة Pro وتريد الترقية إلى Pro+؟ انقر هنا للترقية

تحديداً، تُظهر هذه الأسهم الأمريكية المقبلة على الإفصاح عن نتائجها إمكانية صعود تتراوح بين 20.7% و64.5% استناداً إلى القيمة العادلة، وبين 20.6% و87.8% استناداً إلى توافق المحللين.

ومن أبرز هذه الأسهم:

• Legend Biotech (LEGN)، التي تطوّر علاجات خلوية لمكافحة السرطان. وتُسوّق الشركة بالشراكة مع Johnson & Johnson عقار Carvykti، وهو علاج CAR-T لسرطان الخلايا البلازمية (المايلوما المتعددة). ومن المتوقع الإفصاح عن نتائج الربع الثالث في الأيام المقبلة، والرهان واضح: تأكيد التحول نحو الربحية. ففي الربع الثاني، قفزت مبيعات Carvykti 50% لتبلغ نحو 657.00 مليون دولار، كما سجّلت الشركة أول ربح صافٍ لها بقيمة 33.20 مليون دولار. وتستهدف الإدارة تحقيق ربحية معدّلة طوال النصف الثاني من العام. غير أن رحيل الرئيس التنفيذي في صيف هذا العام يُضفي قدراً من الغموض. وتبلغ القيمة العادلة من InvestingPro 20.7% فوق سعر السهم الحالي، فيما يرى المحللون إمكانية صعود بنسبة 87.8%.
• dLocal (DLO)، شركة التكنولوجيا المالية الأوروغوانية المدرجة في الولايات المتحدة، التي تُمكّن كبرى الشركات الدولية (منصات النقل وتوصيل الطلبات والتجارة الإلكترونية) من تحصيل المدفوعات وصرفها في أكثر من 60 سوقاً ناشئة. وستُعلن الشركة نتائج الربع الثالث يوم الخميس 14/11/2024، بعد إغلاق وول ستريت. وقد كان نموها لافتاً: ففي الربع الثاني، ارتفع حجم المدفوعات المُعالَجة بنسبة 92% ليبلغ 17.70 مليار دولار، وارتفع صافي الدخل 28% ليصل إلى 54.80 مليون دولار. كما رفعت الإدارة أهدافها السنوية للحجم وهامش الربح الإجمالي. ونقطة تستحق المتابعة: استمرار تراجع العمولة المُحصَّلة على كل معاملة. بيد أن القيمة العادلة من InvestingPro تبلغ 43.3% فوق سعر السهم الحالي، ويرى المحللون إمكانية صعود بنسبة 28.6%.

إخلاء المسؤولية: كُتب هذا المقال لأغراض إعلامية فحسب، ولا يُشكّل طلباً أو عرضاً أو نصيحةً أو توصيةً بالاستثمار، ولا يهدف إلى الحثّ على شراء أي أصول بأي شكل من الأشكال. تجدر الإشارة إلى أن أي نوع من الأصول يُقيَّم من زوايا متعددة وينطوي على مخاطر عالية، وبالتالي تبقى أي قرارات استثمارية والمخاطر المرتبطة بها على عاتق المستثمر وحده.